L'analisi tecnica (TA), spesso chiamata indicatori grafici, è un metodo per prevedere il comportamento futuro del mercato basato sull'azione storica dei prezzi e sui dati sui volumi. I metodi di analisi tecnica sono ampiamente utilizzati nelle azioni e in altri asset nei mercati finanziari tradizionali e sono anche parte integrante del trading di valuta digitale nel mercato delle criptovalute.

A differenza dell’analisi fondamentale (FA), che considera molteplici fattori come i prezzi degli asset, l’analisi tecnica (TA) si concentra sul comportamento storico dei prezzi. Pertanto, l’analisi tecnica può essere utilizzata come strumento per esaminare le fluttuazioni dei prezzi degli asset e i dati sul volume degli scambi, e molti trader utilizzano questo strumento per identificare le tendenze del mercato e le opportunità di trading favorevoli.

Le prime forme di analisi tecnica emersero nell'Amsterdam del XVII secolo e nel Giappone del XVIII secolo, ma l'analisi tecnica moderna viene spesso fatta risalire al lavoro di Charles Dow. Il giornalista finanziario Charles Dow, fondatore del Wall Street Journal, è stato tra i primi a notare che i singoli asset e mercati spesso mostrano tendenze cicliche che possono essere esaminate attentamente dal pubblico. I risultati del suo lavoro portarono successivamente alla Teoria di Dow, che promosse l’ulteriore sviluppo dell’analisi tecnica.

Nelle fasi iniziali, il prototipo dell'analisi tecnica utilizzava tabelle fatte a mano e calcoli manuali. Con lo sviluppo della tecnologia e dei computer moderni, l’analisi tecnica è diventata popolare ed è diventata uno strumento importante per molti investitori e trader oggi.

Come funziona l'analisi tecnica?

Come accennato in precedenza, l’analisi tecnica studia fondamentalmente i prezzi attuali e storici di un asset. La premessa principale dell’analisi tecnica è che i prezzi degli asset non fluttuano in modo casuale, ma mostrano una tendenza tracciabile nel tempo.

Fondamentalmente, l’analisi tecnica è l’analisi delle forze di mercato della domanda e dell’offerta del sentimento generale del mercato. In altre parole, i prezzi degli asset riflettono le forze opposte di acquirenti e venditori, e queste forze sono strettamente legate alle emozioni di trader e investitori (principalmente paura e avidità).​

Vale la pena notare che l’analisi tecnica è più affidabile ed efficace in ambienti di mercato regolari con volumi di scambi e liquidità elevati. I mercati con elevati volumi di scambi sono meno suscettibili alla manipolazione dei prezzi e alle anomalie esterne. Questi effetti possono inviare falsi segnali e rendere inefficace l’analisi tecnica.

I trader utilizzano vari strumenti grafici chiamati "indicatori" per testare i prezzi e, in definitiva, esplorare le opportunità di profitto. Gli indicatori di analisi tecnica aiutano i trader a giudicare le tendenze attuali e a scoprire preziose informazioni sulle tendenze future. Poiché gli indicatori di analisi tecnica sono soggetti a errori, alcuni trader utilizzano più indicatori per ridurre il rischio.

Indicatori comuni di analisi tecnica

In genere, i trader utilizzano una varietà di indicatori e parametri di analisi tecnica diversi, come grafici e movimento storico dei prezzi, per identificare e discernere le tendenze del mercato. Tra i tanti indicatori di analisi tecnica, la media mobile semplice (SMA) è uno dei metodi più conosciuti e comunemente utilizzati. Come suggerisce il nome, una media mobile viene calcolata dal prezzo di chiusura di un asset in un determinato periodo di tempo. La media mobile esponenziale (EMA) viene migliorata in base alla media mobile e presta maggiore attenzione all'ultimo prezzo di chiusura.

Un altro indicatore comunemente utilizzato è il Relative Strength Index (RSI), che rientra nella categoria degli oscillatori. A differenza di una semplice media mobile che tiene semplicemente traccia degli spread di prezzo nel tempo, gli oscillatori utilizzano formule matematiche per calcolare i dati sui prezzi e quindi generare parametri entro un intervallo predefinito. L'indice di forza relativa (RSI) varia da 0 a 100.

Anche l'indicatore delle Bande di Bollinger (BB), anch'esso un tipo di oscillatore, è molto popolare tra i trader. L'indicatore delle Bande di Bollinger è costituito da due bande orizzontali che scorrono attorno a una media mobile e viene utilizzato per individuare potenziali condizioni di mercato ipercomprato e ipervenduto, nonché per misurare la volatilità del mercato.

Oltre agli strumenti di analisi tecnica semplici e basilari, ci sono anche alcuni indicatori che devono essere combinati con altri indicatori per generare dati. Ad esempio, l'RSI stocastico deriva dalla formula matematica utilizzata per calcolare il convenzionale Relative Strength Index (RSI). Un altro esempio comune è l’indicatore della media mobile esponenziale (MACD). Sottraendo due indicatori di media mobile esponenziale si crea la linea principale della media mobile esponenziale (MACD), che è la linea MACD. La prima linea genera quindi un'altra media mobile esponenziale e si ottiene una seconda linea, chiamata "linea del segnale". Inoltre, esiste un istogramma MACD calcolato dalla differenza tra queste due linee.

segnali di scambio

Gli indicatori aiutano i trader a identificare le tendenze generali e forniscono un riferimento per potenziali punti di prezzo di acquisto e vendita (segnali di acquisto e vendita). Questi segnali vengono generati quando si verificano eventi specifici nel grafico dell'indicatore. Ad esempio, quando il valore dell’indice di forza relativa (RSI) è pari o superiore a 70, significa che il mercato si trova in un ambiente di ipercomprato. Allo stesso modo, quando il valore dell’indice di forza relativa (RSI) scende a 30 o meno, rilascia un segnale che il mercato è ipervenduto.

Come introdotto in precedenza, i segnali di trading forniti dall'analisi tecnica potrebbero non essere completamente accurati e gli indicatori dell'analisi tecnica porteranno notevoli fattori di interferenza (segnali di errore). I mercati delle criptovalute sono più piccoli e più volatili rispetto ai mercati tradizionali, quindi questo problema è particolarmente preoccupante.

discordanza

Sebbene l'analisi tecnica sia ampiamente utilizzata in una varietà di mercati, molti esperti considerano i metodi di analisi tecnica controversi e inaffidabili, spesso definiti "profezie che si autoavverano". Questo termine è usato per descrivere eventi che accadono semplicemente perché molte persone pensano che accadranno.

I critici ritengono che nei mercati finanziari, se un gran numero di trader e investitori si affidano a indicatori simili come linee di supporto o di resistenza, aumenta la probabilità che questi indicatori funzionino.​

D'altra parte, molti sostenitori dell'analisi tecnica credono che ogni analista grafico abbia un modo speciale di analizzare i grafici e di utilizzare vari indicatori già pronti. Ciò significa che è quasi impossibile per un gran numero di trader utilizzare una particolare strategia contemporaneamente.

Confronto tra analisi fondamentale e analisi tecnica

La premessa fondamentale dell’analisi tecnica è che i prezzi di mercato riflettono tutti i fattori fondamentali associati a un particolare asset. L'analisi tecnica si concentra principalmente sui dati storici dei prezzi e sul volume degli scambi (grafici di mercato), ma a differenza dei metodi di analisi tecnica, l'analisi fondamentale (FA) adotta una strategia di ricerca più ampia e presta maggiore attenzione all'analisi fattoriale qualitativa.

L'analisi fondamentale ritiene che la performance futura di un asset sia determinata non solo da dati storici. Essenzialmente, l’analisi fondamentale utilizza un’ampia gamma di condizioni micro e macroeconomiche per misurare il valore intrinseco di un’azienda, attività o asset, tra cui: governance aziendale, reputazione, concorrenza di mercato, tassi di crescita e salute del settore.

Pertanto, possiamo pensare che a differenza dell’analisi tecnica, che viene utilizzata principalmente per prevedere il comportamento dei prezzi e del mercato, l’analisi fondamentale viene utilizzata per giudicare se un asset è sopravvalutato in termini di contesto e potenziale. L’analisi tecnica viene utilizzata principalmente dai trader a breve termine, mentre l’analisi fondamentale è spesso preferita dai gestori di fondi e dagli investitori a lungo termine.

Uno dei vantaggi significativi dell’analisi tecnica è che si basa su dati quantitativi. L’analisi tecnica fornisce quindi un quadro per studiare oggettivamente la storia dei prezzi, eliminando alcune delle congetture che derivano dall’approccio qualitativo dell’analisi fondamentale.

Tuttavia, sebbene l’analisi tecnica utilizzi dati empirici, è ancora soggetta a pregiudizi e soggettività personali. Ad esempio, un trader che ha una forte tendenza a raggiungere una particolare conclusione su un determinato asset può manipolare gli strumenti di analisi tecnica per supportare i propri pregiudizi e riflettere nozioni preconcette. E molte volte ciò avviene senza che ne siano consapevoli. Inoltre, l’analisi tecnica potrebbe non funzionare quando i modelli e le tendenze del mercato non sono chiari.

Riassumere

Nonostante le carenze di cui sopra e il fatto che non vi sia ancora consenso su quale sia il metodo più efficace, molte persone credono che una combinazione di analisi tecnica e metodi di analisi fondamentale sia la scelta più ragionevole. L’analisi fondamentale è strettamente correlata alle strategie di investimento a lungo termine, mentre l’analisi tecnica fornisce ai trader e agli investitori informazioni approfondite e incisive sulle condizioni di mercato a breve termine, ad esempio, per determinare i tempi favorevoli per entrare e uscire dal mercato.