Riepilogo
Bitcoin è fantastico, vero? Ma perché non posso usarlo per comprare il caffè o pagare le tasse? Sebbene Bitcoin sia una valuta digitale, utilizzarla come valuta di tutti i giorni potrebbe non essere l’ideale. Un altro tipo di asset digitale: la valuta digitale della banca centrale (CBDC) potrebbe servire a questo scopo.
La maggior parte dei paesi sta ancora esplorando l’idea di una valuta completamente digitale, mentre altri ne stanno già testando l’implementazione. Ma cosa rende CBDC diversa dalle altre risorse digitali? Scopriamolo.
introduzione
La tecnologia alla base dei trasferimenti di denaro nella finanza tradizionale non ha tenuto il passo con i cambiamenti nel resto del mondo. Sebbene sia solo leggermente più complicato dell'invio di numeri binari da un luogo a un altro, l'invio di denaro può essere costoso e richiedere più tempo del previsto.
Molti governi stanno sviluppando attivamente una nuova valuta digitale. Il vantaggio principale è aumentare l’efficienza del sistema di pagamento e ridurre i costi per ciascun partecipante. Puoi pensare alla CBDC come a una valuta fiat digitale costruita su un nuovo livello di tecnologia ispirata ai progressi della blockchain.
È probabile che molti paesi adotteranno questa valuta digitale nel prossimo decennio. Quindi come lavorano?
Cos’è una valuta digitale della banca centrale (CBDC)?
La valuta digitale della Banca centrale (CBDC) è una forma digitale di valuta fiat. Pertanto, funge da valuta secondo le normative governative.
Il modo in cui è progettata una CBDC può variare in modo significativo a seconda del paese o della regione di emissione. Alcune implementazioni potrebbero essere basate su blockchain o altri tipi di tecnologia di registro distribuito (DLT), mentre altre potrebbero essere semplicemente un database centralizzato. La CBDC basata su blockchain utilizza i token per rappresentare la valuta fiat in forma digitale.
Anche se possiamo dire che CBDC si ispira alle criptovalute come Bitcoin, le due sono molto diverse. La CBDC è emessa dallo Stato e dichiarata come moneta avente corso legale dal governo.
Le criptovalute come Bitcoin sono senza confini e non sono emesse da alcun paese o entità centrale. Naturalmente, questo non vuol dire che non sia possibile utilizzare CBDC per pagamenti transfrontalieri, ma che Bitcoin non ha nemmeno il concetto di confini nazionali.
Molte banche centrali stanno prendendo in considerazione e addirittura sperimentando attivamente i proof-of-concept delle CBDC.
Dal 2014 la Cina sta lavorando ad un progetto chiamato DC/EP (Digital Valuta/Pagamento Elettronico). In diverse città sono già iniziate sperimentazioni attive del renminbi digitale. La Banca Centrale Europea (BCE) ha pubblicato un rapporto nell'ottobre 2020 in cui propone un euro digitale e valuta i meriti di una tale valuta digitale.
Comprendere le valute digitali delle banche centrali (CBDC)
Da un punto di vista tecnico, una CBDC è essenzialmente un database gestito e controllato da un governo (o eventualmente da un ente del settore privato approvato). Per questo motivo, CBDC è un database autorizzato, poiché solo i partecipanti approvati possono condurre transazioni sulla rete.
Pertanto, l'entità centrale che controlla questo database è anche in grado di impedire l'esecuzione delle transazioni, ripristinare le transazioni, "congelare" fondi o inserire indirizzi nella lista nera.
Molte CBDC possono funzionare sulle proprie blockchain. Tuttavia, alcuni di essi potrebbero essere emessi su blockchain pubbliche. In questo modo, posizionano le risorse autorizzate sopra un livello di base senza autorizzazione. Questo ti dà il meglio di entrambi i mondi: il livello autorizzato fornisce alla banca centrale il controllo di cui ha bisogno, mentre il livello senza autorizzazione fornisce le più forti garanzie di sicurezza.
Ma questo potrebbe non diventare la norma. Nessuna delle attuali blockchain pubbliche dispone di mezzi tecnici sufficienti, né ha resistito alla prova del tempo, per dimostrare di poter gestire in sicurezza un compito così importante.
Oltre a ciò, delineare come funzionerebbe una CBDC non è facile, poiché ogni paese o regione ha un approccio diverso. Possono essere personalizzati per soddisfare le loro esigenze specifiche.
Vantaggi della valuta digitale della banca centrale (CBDC)
Potresti aver già sentito l'espressione "banking the unbanked" nello spazio delle criptovalute. Sebbene l’idea abbia un certo fascino, la CBDC può raggiungere questo obiettivo meglio delle criptovalute decentralizzate come Bitcoin. Qualsiasi cittadino legale può accedere facilmente a un conto bancario a basso costo, aumentando così l’inclusione finanziaria.
Un altro vantaggio sarebbero i progressi tecnologici che deriverebbero dalla revisione del sistema monetario. Sebbene gran parte della valuta fiat sia essenzialmente una stringa di numeri in un database, la maggior parte dell’infrastruttura è piuttosto vecchia. Ci vogliono solo pochi secondi per inviare un'e-mail di domenica pomeriggio: è un dato di fatto. Tuttavia, a causa della complessità del sistema finanziario attuale, il trasferimento di un fondo può richiedere diversi giorni.
Nella risposta economica alla pandemia di COVID-19, stiamo vedendo la necessità che le banche centrali agiscano più rapidamente di prima. La CBDC può consentire alle banche centrali e alle istituzioni finanziarie di attuare cambiamenti nella politica monetaria in un modo diretto senza precedenti. Ciò ha il potenziale per rivoluzionare il modo in cui operano le banche centrali.
La CBDC rende inoltre più semplice per i governi e le banche centrali monitorare le attività illegali.
CBDC e stablecoin
Quindi, queste caratteristiche menzionate sopra suonano molto simili alle stablecoin, giusto? Funzionalmente, i due sono in qualche modo simili: entrambi rappresentano moneta a corso legale sotto forma di token digitali. Tuttavia, i due sono fondamentalmente diversi.
L'emissione di stablecoin è generalmente gestita da soggetti privati e rappresentano essenzialmente valute fiat o altri asset. Il loro valore può essere riscattato, ma non hanno corso legale. La CBDC, invece, viene emessa dal governo come moneta avente corso legale.
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CBDC e criptovalute
Come accennato in precedenza, la CBDC è diversa dalle criptovalute. La CBDC è emessa dalla banca centrale ed è una valuta legale emessa dal governo. Puoi pensare alla CBDC come al denaro: è un'unità di conto, un mezzo di pagamento e una riserva di valore.
Le vere criptovalute (come Bitcoin) sono molto diverse. Non sono emessi dai governi, non hanno “confini” e sono senza autorizzazione, senza fiducia e resistenti alla censura. Inoltre, la rete su cui si trova non è controllata da un’entità centrale. Nessuno può inserire nella lista nera il tuo indirizzo Bitcoin o vietarti di inviare transazioni ad altri indirizzi Bitcoin.
Qual è il migliore? Dipende dal caso d'uso. Alice può inviare Bitcoin a Bob senza alcun intermediario o chiunque abbia la possibilità di rivedere la transazione, il che è una funzionalità molto potente. Allo stesso tempo, ha anche i suoi difetti. Cosa succede se viene rubata una grande somma di denaro? E se Alice avesse accidentalmente inviato i risparmi di una vita all'indirizzo sbagliato?
A volte è utile avere un'entità in grado di ripristinare transazioni o indirizzi nella lista nera. Altre volte, è più utile sfruttare appieno ciò che le reti decentralizzate come Bitcoin portano al mondo.
Riassumere
In breve, possiamo dire che la valuta digitale della banca centrale è una forma digitale di moneta a corso legale. Molte implementazioni di CBDC possono utilizzare la tecnologia blockchain e fornire pagamenti digitali più fluidi per qualsiasi individuo.
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