Autore: Nick Chong


Riepilogo

YFI è la criptovaluta nativa del protocollo Yearn.finance. Si tratta di un token di governance che consente agli utenti di votare sulla direzione del protocollo.

Dal suo lancio a luglio, YFI è gradualmente cresciuto fino a diventare uno dei token più grandi di Ethereum grazie all'attenzione del protocollo principale alle strategie automatizzate di mining di liquidità. In un certo senso, puoi pensare a Yearn.finance come a un bot che è costantemente alla ricerca dei migliori rendimenti in Ethereum DeFi.


introduzione

La finanza decentralizzata (più comunemente nota come “DeFi”) ha registrato una crescita parabolica poiché i rendimenti offerti dai protocolli sono saliti alle stelle. Una forza importante che guida questa crescita è l’introduzione dei token di governance, che consentono ai detentori di determinare la direzione del protocollo. I token di governance sono un passaggio fondamentale nei protocolli DeFi decentralizzati.

Cavalcando l'onda dei token di governance, Yearn.finance ha lanciato YFI nel luglio 2020. In un solo mese, il suo prezzo è passato da 3 a 30.000 dollari, affermandosi rapidamente nello spazio delle criptovalute.


Cos'è Yearn.finance?

Prima di dare uno sguardo formale a YFI, è necessario avere alcune informazioni di base su Yearn.finance (noto anche come “yEarn”).

Yearn.finance è stato lanciato all'inizio del 2020 da Andre Cronje ed è un protocollo basato su Ethereum. L’obiettivo principale è generare il rendimento più elevato per Ethereum, stablecoin e altcoin depositati dagli utenti. Andre Cronje è uno sviluppatore di tecnologia finanziaria sudafricano che ha iniziato a creare Yearn.finance dopo aver notato che i vantaggi forniti dalle diverse applicazioni DeFi erano incoerenti.

Poco dopo essere stato pubblicato, il protocollo è stato attaccato. Successivamente, Cronje ha condotto una revisione completa del protocollo e ha fornito agli utenti una nuova serie di prodotti.


Caratteristiche principali

La caratteristica principale del protocollo è chiamata machine gun pooling. Gli utenti possono depositarvi criptovalute e guadagnare guadagni. I fondi depositati sono gestiti attraverso una strategia che mira a massimizzare i rendimenti minimizzando il rischio. All'inizio del suo lancio, Machine Gun Pool si concentrava principalmente sulle stablecoin, per poi gradualmente supportare Ethereum, prodotti Bitcoin tokenizzati, Chainlink e altre valute.

Il pool di mitragliatrici è molto importante in quanto può ridurre gli elevati costi di transazione di Ethereum. Con questo metodo di finanziamento, solo un conto (vale a dire il controllore di ciascun pool di mitragliatrici) deve pagare le commissioni di transazione (commissioni sul gas) per eseguire l’estrazione di liquidità.

Yearn.finance offre anche altri servizi. Earn è una versione semplificata di Machine Gun Pool che supporta solo stablecoin e Bitcoin tokenizzati. Zap consente agli utenti di scambiare stablecoin tradizionali con token fornitori di liquidità che rappresentano stablecoin.

Attualmente, Yearn.finance sta sviluppando altri prodotti come yInsure, un protocollo assicurativo decentralizzato per gli utenti DeFi, e StableCredit, un servizio di prestito che promuove la decentralizzazione.


Incontra YFI

Prima di luglio, Yearn.finance era sempre stato un prodotto piuttosto di nicchia. Dopo gli attacchi di vulnerabilità all'inizio del 2020 e il crollo del mercato delle criptovalute a marzo, molti utenti erano riluttanti a utilizzare l'allora nuovo protocollo.

La situazione è cambiata quando Cronje ha pubblicato un post sul blog su Medium in cui annunciava il lancio di YFI: sta per essere rilasciato un token ERC-20 che darà agli utenti il ​​potere di governare il protocollo Yearn.finance.

YFI può essere “estratto” in vari modi, tra cui fornendo liquidità alla piattaforma di trading decentralizzata Balancer e depositando fondi nei prodotti Yearn.finance.

Sebbene un post su Medium sostenesse che YFI non avesse “nessun valore intrinseco”, il mercato ha iniziato a comprare pesantemente. Dopo aver iniziato a fare trading sul Balancer pool a $ 3, gli investitori hanno gradualmente realizzato il valore della governance Yearn.finance. Di conseguenza, il valore della criptovaluta è aumentato vertiginosamente, accumulando rapidamente decine di milioni di depositi.

Poco dopo il lancio, la comunità ha stabilito una fornitura massima di 30.000 token, scegliendo di mantenere il YFI scarso piuttosto che espandersi ulteriormente. Gli utenti insoddisfatti di questa decisione hanno biforcato il progetto, creando un fork ora noto come "DFI.money" o "YFII".


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Finanza decentralizzata

YFI ha attirato depositi e attenzione, promuovendo lo sviluppo di Yearn.finance. Tuttavia, il token ha anche un altro scopo: delegare lo sviluppo e il controllo del protocollo agli utenti.

Il meccanismo di mining consente a qualsiasi utente (indipendentemente dal fatto che abbia 100 o 1 milione di dollari) di guadagnare YFI contemporaneamente e allo stesso costo. Pertanto, ogni utente può influenzare Yearn.finance acquisendo YFI.

Fin dalla nascita di YFI, è stato lanciato un portale di governance completo in cui i possessori di token possono votare su varie decisioni proposte dai membri della comunità.

Le decisioni prese finora includono: assumere un team di esperti di marketing e sviluppatori e aggiungere determinate strategie al pool di mitragliatrici.

I titolari hanno anche preso la decisione chiave di fornire ai titolari YFI parte dei profitti del protocollo. Le commissioni guadagnate dai prodotti Yearn.finance vengono accreditate al tesoro e successivamente distribuite tra i titolari di YFI e il team. In questo modo, YFI diventa un asset che produce dividendi, a differenza di Bitcoin o Ethereum.


Perché YFI è importante

Molte persone prestano attenzione alle variazioni di prezzo subite da YFI, ma, cosa più importante, segnano una trasformazione nel modo in cui il protocollo incentiva gli utilizzatori del token. Alcune persone credono che YFI sia "il token più equo emesso dai tempi di Bitcoin" e chiunque possa partecipare alla generazione del token pagando lo stesso prezzo.

A differenza del modello di offerta iniziale di monete (ICO), in cui gli utenti pagano un determinato prezzo per ogni nuova moneta, gli utenti YFI devono partecipare personalmente al protocollo. Questo meccanismo consente alla comunità di costruire rapidamente attorno al progetto perché tutti gli utenti hanno la stessa capacità di influenzare Yearn.finance attraverso il token di governance.

Anche dopo aver sperimentato le iniziali fluttuazioni dei prezzi, Yearn.finance ha creato una delle comunità più attive nel campo della finanza decentralizzata, e in effetti nell’intero mercato delle criptovalute.


sfida

Anche YFI deve affrontare delle sfide. Andre Cronje è stata la mente dietro Yearn.finance e YFI, e gli investitori osservano attentamente ogni sua mossa. Se sceglie di prendersi un congedo, molti penseranno che YFI subirà un duro colpo. Di conseguenza, alcuni credono che il progetto rimanga incentrato su questo attore chiave, e almeno in una certa misura lo è.

All’inizio di quest’anno è stato riferito che Cronje avrebbe espresso il desiderio di lasciare il campo della DeFi, il che ha ulteriormente evidenziato questo punto. Le preoccupazioni per il fatto che il progetto fosse offline hanno fatto sì che il prezzo di YFI continuasse a scendere.

Man mano che nuovi membri si uniscono al team Yearn.finance, questa tendenza del “premio Cronje” (come lo chiamano alcuni trader) sta gradualmente perdendo significato. Se la governance decentralizzata potrà continuare a svilupparsi senza l'influenza di Cronje, ogni tipo di preoccupazione e dubbio scomparirà.


Riassumere

Il lancio di YFI segna una trasformazione a livello di settore nel metodo di distribuzione dei token dei progetti di criptovaluta. Vari progetti hanno stabilito meccanismi di incentivi per i primi utenti, che possono accelerare l’applicazione dei token e la crescita della comunità. Ciò è in linea con il concetto di "skin in the game", ovvero gli investitori che hanno investito denaro o interessi emotivi faranno del loro meglio per promuovere la redditività del progetto.

Yearn.finance è un protocollo interessante che sta costruendo un prodotto finanziario decentralizzato unico. Hanno assunto un team di sviluppatori ed esperti di marketing e il futuro sembrava luminoso. Dobbiamo però ancora aspettare e vedere se questo progetto potrà svilupparsi a lungo nel campo della DeFi di Ethereum.