introduzione
I token con leva consentono agli investitori di effettuare investimenti con leva basati sui prezzi delle valute digitali senza affrontare il rischio di liquidazione forzata. In questo modo ottieni i rendimenti moltiplicati inerenti ai prodotti con leva senza dover gestire una posizione con leva. Ciò significa che non è necessario gestire garanzie collaterali o mantenere requisiti di margine e non vi è praticamente alcun rischio di liquidazione forzata.
Il progetto iniziale dei token con leva è stato introdotto dalla piattaforma di trading di derivati FTX. Il token è stato oggetto di controversie, soprattutto perché i suoi benefici a lungo termine non sono stati all’altezza delle aspettative. Tuttavia, Binance Leveraged Token (BLVT) è progettato diversamente.
Per comprendere come funzionano i token con leva FTX, leggi la "Guida per principianti ai token con leva FTX".
Cos’è Binance Leveraged Token (BLVT)?
Binance Leveraged Token (BLVT) può essere scambiato sul mercato spot di Binance. Ciascun tipo di BLVT rappresenta una serie di posizioni aperte nel mercato dei contratti perpetui. Pertanto, l’essenza di BLVT è una versione tokenizzata delle posizioni contrattuali con leva.
I primi tipi di BLVT elencati su Binance sono BTCUP e BTCDOWN. BTCUP rappresenta il rendimento della leva finanziaria ottenuto quando il prezzo del Bitcoin aumenta, e BTCDOWN rappresenta il rendimento della leva finanziaria ottenuto quando il prezzo del Bitcoin scende. I guadagni di leva ottenuti vanno da 1,5x a 3x. Presenteremo i suoi principi e come generare i multipli della leva finanziaria corrispondenti nel prossimo capitolo.
Attualmente, i token con leva Binance sono elencati solo sulla piattaforma di scambio Binance e possono essere scambiati direttamente ma non possono essere ritirati nei portafogli personali. Tieni presente che i token Leveraged Binance non vengono emessi on-chain.
Come funzionano i token con leva di Binance
A differenza di altri token con leva, BLVT non mantiene un rapporto di leva finanziaria costante. Mirano invece a mantenere la leva finanziaria variabile entro un certo intervallo. Nel caso di BTCUP e BTCDOWN, l'intervallo di leva finanziaria è compreso tra 1,5x e 3x, che è il valore target di leva perpetua del token. L’idea di base è massimizzare i rendimenti quando i prezzi salgono e minimizzare il rischio di liquidazione forzata quando i prezzi scendono.
La leva finanziaria target non è costante e non viene resa pubblica. Perché dobbiamo configurarlo in questo modo? Questo serve principalmente a prevenire il front-running. Se queste monete si ribilanciassero a intervalli predeterminati, allora altri trader avrebbero un modo per trarre vantaggio da questo evento noto. Poiché la leva target non rimarrà invariata, il token non sarà costretto a ribilanciarsi (a meno che le condizioni di mercato non lo ritengano necessario). Dopo aver nascosto la leva finanziaria target, i trader non possono partecipare agli eventi di riequilibrio, alleviando di fatto la pressione strategica.
I token con leva possono essere scambiati sul mercato spot di Binance. Inoltre, può essere riscattato in base al suo valore intrinseco. A questo punto dovrai pagare una commissione di riscatto. Nella maggior parte dei casi, è più economico vendere che riscattare sul mercato spot. A meno che non si verifichino circostanze speciali simili all'evento del cigno nero, il prezzo di riscatto è molto più alto rispetto alla vendita sul mercato spot. Pertanto, consigliamo sempre di vendere le posizioni BLVT attraverso il mercato spot.
Nella pagina Leveraged Token, vedrai un termine chiamato "Valore patrimoniale netto (NAV)". Rappresenta il valore del token con leva in USDT. Dopo aver riscattato i token, l'USDT che riceverai sarà determinato dal NAV.
Vantaggi dei token con leva Binance
Il motivo principale per cui le persone sono timide nei confronti dei token con leva finanziaria è il freno alla volatilità. In poche parole, il trascinamento della volatilità è l’effetto negativo che la volatilità ha su un investimento nel tempo. Maggiore è la volatilità e più lungo l’intervallo di tempo, più forte è l’impatto della volatilità sulla performance dei token con leva finanziaria.
Quando la tendenza è in rialzo e lo slancio è forte, la performance dei token con leva si svilupperà come previsto. Tuttavia, questo non è il caso dei mercati di consolidamento. Per risolvere questo problema, Binance ha creato una leva variabile. Il BLVT si riequilibrerà solo in casi di volatilità estrema e non imporrà un ribilanciamento periodico. Sebbene non possa risolvere completamente il problema, può ridurre significativamente l’impatto a lungo termine della volatilità sulla performance del BLVT.
Commissioni sostenute da Binance Leveraged Token (BLVT)
Le transazioni BLVT saranno soggette ai seguenti tipi di commissioni.
Innanzitutto, ci sono commissioni di transazione da pagare. BLVT sarà negoziato sul mercato spot e pertanto dovrà sostenere commissioni di transazione corrispondenti come valute digitali come Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e Binance Coin (BNB). Puoi visualizzare i livelli tariffari attuali qui.
Inoltre, ci sono spese amministrative da pagare. Ricorda, questi token rappresentano posizioni aperte nel mercato dei contratti. Acquistare token con leva significa acquistare versioni tokenizzate di queste posizioni. Pertanto, per mantenere una posizione, si paga una commissione di gestione giornaliera dello 0,01%. Quest'anno, il tuo rendimento annualizzato è del 3,5%.
Inoltre, ci sono due modi per liquidare le posizioni BLVT. Il primo è venderlo sul mercato spot, il che è semplice e conveniente. L'altro è riscattare in base al suo valore intrinseco. Dopo aver scelto di riscattare BLVT, il sistema pagherà USDT in base al valore del token. In questo momento è richiesta una commissione di riscatto, pari allo 0,1% del valore del token.
Vale la pena notare che in normali condizioni di mercato, la vendita tramite il mercato spot è più conveniente rispetto al riscatto. Il meccanismo di riscatto serve a fornirti un altro modo per chiudere la tua posizione in condizioni di mercato estreme.
L'ultima voce è la commissione di finanziamento. Sappiamo tutti che BLVT rappresenta una posizione aperta in una transazione contrattuale e pertanto richiede il pagamento di commissioni di finanziamento. Questa commissione viene pagata solo dai trader del mercato dei futures e non è necessario che sia a carico dei detentori di token con leva finanziaria. È comunque importante notare che le commissioni di finanziamento pagate sul conto del contratto si riflettono nel valore di BLVT.
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Come acquistare e riscattare token con leva Binance
Come altre valute e token digitali, BLVT è ora quotato sul mercato spot di Binance. La posizione operativa è cambiata e il trading può essere condotto tramite l'interfaccia di trading avanzata nella scheda "ETF". Questo viene fatto per evitare confusione e aiutare a differenziare i token con leva finanziaria da altri asset scambiati.
Puoi anche fare trading sull'interfaccia dei token con leva nella parte superiore della home page di Binance. Successivamente, tratteremo come acquistare Binance Leveraged Token (BLVT).
Accedi al tuo account Binance.
Passa il mouse sull'opzione "Derivati" in alto e seleziona Token con leva.
Seleziona la coppia di trading BLVT che desideri scambiare.
Questo ti indirizzerà alla pagina degli ordini BLVT.
Fai clic su "Acquista" e quindi accedi all'interfaccia di transazione avanzata.
Si prega di leggere attentamente la Dichiarazione di non responsabilità sui rischi prima di iniziare a fare trading. Se comprendi i rischi e hai più di 18 anni, seleziona la casella e fai clic su "Conferma".
Ora è possibile effettuare il trading BLVT e il metodo operativo è simile a quello di altri token o prodotti.
Ad esempio, questa è la pagina di BTCUP. Se possiedi BLVT e devi riscattarlo, fai clic sul pulsante "Riscatta" in questa pagina. La cronologia dei riscatti può essere visualizzata anche qui.
Riassumere
Binance Leveraged Token (BLVT) fornisce un'esposizione con leva al prezzo delle valute digitali senza la necessità di gestire posizioni con leva.
Poiché la leva finanziaria target può essere modificata, la performance a lungo termine di BLVT sarà più stabile. Sebbene detenere BLVT non sia esattamente la stessa cosa che detenere una posizione con leva, BLVT può espandere il tuo kit di strumenti di trading e ottimizzare la tua strategia di trading.