Riepilogo

Oggi, Bitcoin sta lavorando duramente per trasformarsi in un asset legale che possa essere investito dal pubblico. Tuttavia, poiché le attività di investimento di alcune istituzioni e investitori al dettaglio sono strettamente regolamentate. Pertanto, dal punto di vista tecnico, Bitcoin non è accessibile a tutti. Per contrastare questo problema, molte persone consigliano gli Exchange Traded Fund (ETF) di Bitcoin.

Bitcoin ETF è un pool di asset legati a Bitcoin, che viene venduto dai broker sulle borse tradizionali e scambiato sotto forma di ETF. Gli investitori tradizionali possono investire in Bitcoin senza effettivamente detenerlo.

I fondi indicizzati aperti (ETF) negoziati in borsa di Bitcoin sono stati lanciati in Canada e negli Stati Uniti, aumentando il tasso di adozione delle criptovalute tra gli investitori tradizionali. Capiamo cos’è un ETF e cosa significa per Bitcoin.

introduzione

Bitcoin (BTC) e l’intero mercato delle criptovalute hanno fatto molta strada. Meno di dieci anni fa, solo un piccolo gruppo di appassionati utilizzava questa tecnologia e con 10.000 Bitcoin si potevano comprare solo due pizze.

Alcuni anni dopo, abbiamo assistito al grande successo di molte aziende in questo settore, sono sorti progetti di valuta digitale e le tecnologie emergenti come la finanza decentralizzata continuano ad apparire all’attenzione del pubblico. MicroStrategy ha convertito più di 2 miliardi di dollari del suo bilancio in Bitcoin e i consumatori potrebbero presto essere in grado di utilizzare Bitcoin per acquistare le ultime auto Tesla.

Tuttavia, quali sono gli elementi fondamentali mancanti che impediscono a Bitcoin di diventare un asset importante nel contesto macroeconomico globale? Una delle sfide potrebbe essere come esporre al Bitcoin un numero maggiore di investitori istituzionali e tradizionali pur essendo soggetti a regolamentazione. Alcuni potrebbero pensare che gli ETF Bitcoin siano la chiave per risolvere il problema.

Cos’è un ETF sul Bitcoin?

Per prima cosa diamo una panoramica di questo concetto. Un ETF è un fondo quotato in borsa, un fondo di investimento che replica il prezzo di un asset sottostante. Gli ETF sono attivi in ​​molti settori e classi di attività diversi. Ad esempio, gli ETF sull’oro che seguono il prezzo dell’oro esistono da decenni.

In poche parole, un ETF Bitcoin è un fondo quotato in borsa costituito da Bitcoin o da asset ad esso collegati. Gli ETF sono prodotti finanziari regolamentati. Di conseguenza, Bitcoin e altri ETF di criptovaluta vengono negoziati sui mercati tradizionali come il Nasdaq o la Borsa di New York (NYSE) piuttosto che su piattaforme di trading di valuta digitale. Tuttavia, ciò potrebbe cambiare in futuro poiché i confini tra il settore finanziario tradizionale e quello della valuta digitale diventano sempre più sfumati.

L’obiettivo dell’ETF Bitcoin è consentire agli investitori tradizionali che non hanno familiarità con il trading di criptovalute di investire in Bitcoin attraverso un veicolo familiare.

Perché gli ETF Bitcoin sono importanti?

Bitcoin non è la risorsa più facile da gestire. La salvaguardia di Bitcoin, ad esempio, può rappresentare un enorme grattacapo per le grandi istituzioni. Dopotutto, Goldman Sachs non collega un portafoglio hardware direttamente a un laptop e trasferisce Bitcoin per un valore di 2 miliardi di dollari senza problemi. Le grandi istituzioni finanziarie operano in modo diverso dagli investitori al dettaglio e i complessi canali normativi e finanziari sono questioni inevitabili prima che possano partecipare agli investimenti.

Per questo motivo, gli ETF possono contribuire ad aumentare l’accettazione da parte del pubblico e ad espandere il bacino di potenziali investitori. Fornisce esposizione ai prezzi ai tradizionali partecipanti al mercato senza il fastidio di detenere effettivamente una valuta digitale.

Oltre al Bitcoin stesso, gli ETF Bitcoin possono essere una combinazione di una serie di asset come Bitcoin, Ethereum, azioni Tesla e oro, aiutando gli investitori a costruire un portafoglio di investimenti diversificato.

Introduzione agli ETF Bitcoin

In generale, gli ETF Bitcoin di cui parla il pubblico si riferiscono solitamente agli ETF sul mercato statunitense. Tuttavia, gli ETF esistono in molti mercati diversi. Ad esempio, il primo ETF Bitcoin è stato lanciato sul mercato azionario canadese. Questo fondo indicizzato denominato "Purpose Bitcoin ETF" è quotato alla Borsa di Toronto con il codice "BTCC".

Anche così, il pubblico ha da tempo rivolto la propria attenzione alle autorità di regolamentazione statunitensi per vedere se sarebbero disposte ad abbracciare un ETF Bitcoin statunitense. Infine, nell'ottobre 2021, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha accettato la richiesta di quotazione del ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) e il fondo è ufficialmente sbarcato alla Borsa di New York (NYSE).

Sulla base dell’esperienza storica, i motivi per il rifiuto delle richieste sono solitamente le eccessive fluttuazioni dei prezzi nel mercato Bitcoin, la mancanza di supervisione e l’elevata vulnerabilità alla manipolazione. Sebbene queste conclusioni siano effettivamente ragionevoli, anche altri mercati finanziari che hanno lanciato ETF potrebbero avere problemi simili.

Inoltre, la maggior parte dei canali finanziari necessari affinché Bitcoin diventi una macro asset class legittima erano già operativi durante l’ultimo mercato ribassista. Qualche anno fa, il piano di MicroStrategy di acquistare miliardi di Bitcoin sarebbe stato difficile da realizzare. Oggi, dopo un notevole sviluppo, le infrastrutture e la liquidità del mercato sono sufficienti a sostenere un investimento così ingente.

Con la maturazione del mercato Bitcoin, è probabile che le autorità di regolamentazione cambino atteggiamento e alla fine accettino di lanciare un ETF Bitcoin nel mercato statunitense.

Cos’è un ETF sui futures Bitcoin?

Non tutti gli ETF Bitcoin sono garantiti da Bitcoin nei portafogli (chiamati "ETF Bitcoin Spot"). Molti ETF Bitcoin (come BITO) utilizzano i contratti Bitcoin come asset sottostante.

La SEC ha finora favorito gli ETF contrattuali legati ai contratti Bitcoin del CME, un titolo finanziario regolamentato. L’ETF del contratto Bitcoin utilizza il prezzo del tasso di riferimento Bitcoin (BRR) del CME anziché il prezzo spot. Ciò significa che l’unica differenza tra un ETF spot su Bitcoin e un ETF su futures su Bitcoin è la fonte del prezzo.

Dovrei investire in ETF Bitcoin?

Gli ETF Bitcoin sono il veicolo finanziario ideale per investire in Bitcoin? Se vuoi semplicemente che i tuoi risparmi personali siano protetti dal deprezzamento delle valute fiat, allora puoi tranquillamente acquistare Bitcoin.

Dopotutto, Bitcoin è stato sviluppato per democratizzare la finanza. Il valore contenuto in Bitcoin varia da persona a persona. Il valore generato semplicemente salvando Bitcoin è già molto considerevole. Per non parlare del fatto che ci sono innumerevoli modi per guadagnare denaro dal mining o dai prestiti di Bitcoin.

Detto questo, ci sono molti vantaggi nell’investire in ETF Bitcoin. Se ritieni che i rendimenti siano buoni, gli ETF sono sicuramente la scelta ideale.

Riassumere

Gli ETF Bitcoin consentono agli investitori nei mercati tradizionali di avere un accesso regolamentato al Bitcoin e aprono anche una nuova porta affinché più istituzioni possano applicare la classe di attività della valuta digitale. Con gli Stati Uniti che gettano le basi, non ci resta che aspettare e vedere quanti investitori costruiranno i loro portafogli Bitcoin.