Riepilogo

Curve Finance è un exchange decentralizzato (DEX) in esecuzione su Ethereum. È progettato specificamente per lo scambio tra stablecoin. Tutto ciò di cui hai bisogno è un portafoglio Ethereum, alcuni fondi e puoi scambiare diverse stablecoin con commissioni basse e spread bassi.

Puoi pensare a Curve come “Uniswap per stablecoin”. Grazie ad una speciale formula di prezzo, è ideale anche per lo scambio tra diverse versioni tokenizzate della valuta.


introduzione

I market maker automatizzati (AMM) hanno avuto un enorme impatto sullo spazio delle criptovalute. I protocolli di liquidità come Uniswap, Balancer e PancakeSwap consentono a chiunque di diventare un market maker e guadagnare commissioni su molte coppie di mercato diverse.

Queste AMM possono competere con le piattaforme di trading centralizzate? possibile. Ma c’è un’area in cui hanno già mostrato un grande potenziale: il trading delle stablecoin. Curve Finance è già in prima linea in questo campo.


Cos'è la Finanza Curva?

Curve Finance (https://curve.fi) è un protocollo di market maker automatizzato progettato per il trading tra stablecoin con commissioni basse e spread variabili. È un aggregatore di liquidità decentralizzato che consente a chiunque di aggiungere i propri asset a diversi pool di liquidità e guadagnare commissioni.

Se hai letto il nostro articolo relativo all'AMM, saprai che AMM utilizza un algoritmo di prezzo anziché un registro degli ordini. A causa del modo in cui funziona la formula dei prezzi su Curve, è anche molto utile per lo scambio tra token che rimangono all'interno di una fascia di prezzo relativamente simile.

Ciò significa che si applica non solo agli scambi tra stablecoin, ma anche tra diverse versioni tokenizzate di una valuta. Pertanto, Curve è uno dei modi migliori per scambiare diverse versioni tokenizzate di Bitcoin come WBTC, renBTC e sBTC.

Al momento in cui scrivo, sono disponibili 17 pool di curve per lo scambio tra molte stablecoin e asset diversi. Naturalmente, questo numero continuerà a cambiare in base alla domanda del mercato e all’ambiente DeFi in continua evoluzione. Alcune delle stablecoin più popolari attualmente includono USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, sUSD, ecc.

Non ci sono ancora informazioni ufficiali sul team Curve, ma la maggior parte dei contributi di GitHub provengono da Michael Egorov, responsabile tecnologico della società di sicurezza informatica e di rete NuCypher.


Come funziona la finanza composta?

Come accennato in precedenza, le attività sono determinate sulla base di formule di prezzo piuttosto che di registri degli ordini. La formula utilizzata da Curve è progettata per scambi entro intervalli più o meno simili.

Ad esempio, sappiamo tutti che 1 USDT dovrebbe essere uguale a 1 USDC, che a sua volta dovrebbe essere più o meno uguale a 1 BUSD, e così via. Tuttavia, se volessi scambiare $ 100 milioni di USDT con USDC e poi scambiarli con BUSD, ci sarebbe uno spread scorrevole. La formula di Curve è specificamente progettata per ridurre al minimo questo slittamento.

Una cosa da notare qui è che la formula di Curve non funziona in modo efficace se non sei nella stessa fascia di prezzo. Tuttavia il sistema non deve tenerne conto. Dopotutto, se USDT può valere 0,7$, qualcosa di diverso da Curve è seriamente sbagliato. Il sistema non può aggiustare ciò che è fuori dal suo controllo, quindi questa formula funziona bene finché la moneta mantiene il suo ancoraggio.

Ciò si traduce in slittamenti molto bassi anche per quantità molto grandi. In effetti, gli spread su Curve possono competere fortemente con alcuni degli scambi centralizzati e dei mercati OTC con la migliore liquidità.

Le persone hanno presupposti diversi riguardo alla fiducia e al rischio, quindi la liquidità e l’esecuzione non sono tutta la storia. Ma deve essere emozionante vedere gli scambi centralizzati e decentralizzati competere in questo modo.


Cosa sono i token CRV?

CRV è il token di governance di CurveDAO, l'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) che gestisce il protocollo. Il CRV viene costantemente assegnato ai fornitori di liquidità del protocollo, con un rapporto che diminuisce ogni anno.

A partire da novembre 2020, ogni transazione sulla piattaforma comporterà una commissione di negoziazione dello 0,04%, che affluirà direttamente al fornitore di liquidità.


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Rischi della finanza curva

Curve è stata verificata da Trail of Bits. Ora che questo prodotto ha superato la verifica, significa che è assolutamente sicuro da usare, giusto? ovviamente no! I rischi sono sempre inevitabili quando si utilizza qualsiasi contratto intelligente, indipendentemente dal numero di audit che ha. Pertanto, assicurati di non depositare più di quanto sei disposto a perdere.

Come con qualsiasi altro protocollo AMM, è necessario considerare anche le perdite temporanee. Se sei nuovo a questo concetto, leggi il nostro articolo prima di aggiungere liquidità a Curve. In parole povere, le perdite temporanee si riferiscono alla perdita di valore in dollari che un fornitore di liquidità può subire quando fornisce liquidità a un’AMM.

Dietro le quinte, possono anche essere forniti pool di liquidità a Compound o yearn.finance per creare maggiori entrate per i fornitori di liquidità. Inoltre, grazie alla magia della componibilità, gli utenti non solo possono proporre su Curve, ma anche effettuare transazioni su altri contratti intelligenti. Ciò crea ulteriori rischi, poiché molti di questi protocolli DeFi diventano interdipendenti. Se uno di questi protocolli crolla, potremmo vedere dannosi effetti a catena in tutto l’ecosistema DeFi.


Finanza curva

Come SushiSwap e Uniswap, anche Curve Finance ha un avvincente hard fork: Swerve Finance.

Swerve afferma di essere un "token equo", il che significa che il suo token di governance (SWRV) non prevede allocazioni per team o fondatori. I token SWRV vengono distribuiti negli eventi di mining di liquidità e tutti hanno le stesse opportunità di mining. Pertanto, Swerve afferma di essere un fork di Curve posseduto e gestito al 100% dalla comunità.


Riassumere

Curve è uno dei market maker automatizzati (AMM) più popolari in esecuzione su Ethereum. Facilita lo scambio di stablecoin ad alto volume con spread interattivi bassi e spread ridotti in modo non custodito.

Un altro motivo per cui Curve Finance è al centro dello spazio DeFi è che altri protocolli blockchain dipendono fortemente da esso. La componibilità di diverse applicazioni decentralizzate ha i suoi rischi, ma è anche uno dei vantaggi più potenti della DeFi.