Punti Chiave
Un mercato ribassista è un periodo prolungato di prezzi degli asset in calo, spesso guidato da rallentamenti economici o incertezze geopolitiche.
Gli investitori possono navigare nei mercati ribassisti utilizzando strategie come il dollar-cost averaging, lo short selling o spostandosi su asset meno volatili come contante, obbligazioni o stablecoin per ridurre il rischio.
Nonostante le loro sfide, i mercati ribassisti sono una parte normale dei cicli di mercato. I dati storici di mercato mostrano che mercati consolidati come l'S&P 500 e Bitcoin sono riusciti a recuperare da tutti i mercati ribassisti nel tempo.
Introduzione
I mercati finanziari si muovono in tendenze che rappresentano la direzione generale in cui si sta muovendo il mercato. In un mercato ribassista, i prezzi stanno diminuendo in modo costante, il che spesso rende difficile il trading, specialmente per i principianti.
È abbastanza facile per i trader di criptovalute e gli analisti tecnici concordare sul fatto che Bitcoin sia stato in una tendenza rialzista macro durante la sua esistenza. Anche così, ci sono stati più mercati ribassisti implacabili lungo il cammino. Alcuni di questi periodi hanno portato a un calo superiore all'80% del prezzo di bitcoin (BTC) mentre molti altcoin sono scesi di oltre il 90%.
Cosa È un Mercato Ribassista?
Un mercato ribassista può essere descritto come un periodo prolungato di prezzi in calo in un mercato finanziario. Di solito durano mesi o addirittura anni e sono caratterizzati da una riduzione della fiducia degli investitori e da una contrazione economica.
A differenza dei cali di mercato a breve termine, i mercati ribassisti riflettono sfide economiche più profonde. Spesso coincidono con le recessioni, l'alta disoccupazione o il calo degli utili aziendali, che riducono la domanda di azioni e altri asset. La durata e la gravità variano, ma i mercati ribassisti sono una parte normale dei cicli di mercato.
C'è un detto tra i trader: "Scale su, ascensori giù." I movimenti al rialzo possono essere lenti e costanti, mentre i movimenti al ribasso tendono a essere più bruschi e violenti. Perché? Quando il prezzo inizia a crollare, il FUD diffuso causa a molti trader di uscire dai mercati. Alcuni lo fanno per limitare le perdite, mentre altri bloccano i profitti dalle loro posizioni lunghe.
Questo può rapidamente risultare in un effetto domino in cui i venditori che si precipitano verso l'uscita portano ad altri venditori a fare lo stesso. Il calo può essere amplificato ulteriormente se il mercato è altamente indebitato. Le liquidazioni di massa avranno un effetto a cascata ancora più pronunciato, spesso risultando in un forte sell-off (capitolazione).
Cosa Causa un Mercato Ribassista?
Ci sono molti fattori possibili che possono innescare o intensificare un mercato ribassista. Le cause comuni includono:
Rallentamenti economici: Le recessioni o la crescita del PIL rallentata portano spesso a una riduzione dei profitti aziendali, incoraggiando gli investitori a vendere azioni e asset cripto.
Eventi geopolitici: Crisi, come guerre o conflitti commerciali, possono creare incertezze, spingendo gli investitori verso asset più sicuri come contante o obbligazioni.
Bollicine di mercato: Prezzi degli asset eccessivamente gonfiati, come la bolla delle dot-com nel 2000, possono crollare quando le valutazioni diventano insostenibili.
Cambiamenti nella politica monetaria: L'aumento dei tassi di interesse, come visto nel mercato ribassista del 2022, può aumentare i costi di indebitamento e influenzare il sentiment di mercato.
Shock imprevisti: Eventi come la pandemia di COVID-19 del 2020 possono causare rapidi cali del mercato a causa della paura e dell'incertezza diffuse.
Questi fattori possono anche verificarsi simultaneamente. Ad esempio, la crisi finanziaria del 2008 è nata da una bolla immobiliare, pratiche di prestito sconsiderate e problemi economici globali, portando a un importante mercato ribassista.
Mercato Ribassista vs. Mercato Rialzista
La differenza è abbastanza semplice. In un mercato rialzista, i prezzi stanno aumentando, mentre in un mercato ribassista, i prezzi scendono.
Una differenza notevole potrebbe essere che i mercati ribassisti possono avere lunghi periodi di consolidamento, cioè un’azione dei prezzi laterale o di intervallo. Questi sono momenti in cui la volatilità del mercato è abbastanza bassa e ci sono poche attività di trading. Sebbene lo stesso possa essere vero nei mercati rialzisti, questo tipo di comportamento tende a essere più prevalente nei mercati ribassisti. Dopotutto, i prezzi che scendono per un periodo prolungato non sono molto attraenti per la maggior parte dei trader e degli investitori.
Esempi di Mercato Ribassista
Come abbiamo discusso, Bitcoin è stato in una tendenza rialzista macro da quando ha iniziato a essere scambiato ed è tra i migliori asset nella storia dei mercati finanziari. Tuttavia, BTC ha avuto più mercati ribassisti nel corso degli anni. Controlliamo alcuni esempi utilizzando i grafici di TradingView.
2018-2019
Dopo il movimento di Bitcoin a circa $20.000 nel dicembre 2017, ha vissuto un mercato ribassista nel 2018 e all'inizio del 2019, scendendo di oltre l'84% dal picco al fondo.
2019-2020
Nel 2020, Bitcoin è sceso di oltre il 70%, con un forte crollo nel primo trimestre del 2020 a causa della pandemia di coronavirus. Quella è stata l'ultima volta che Bitcoin è stato scambiato al di sotto di $5.000.
2022
Dal minimo del 2020 di sotto $4.000, Bitcoin è salito fino a un massimo storico vicino a $69.000 nel 2021. Ma dopo un aumento di prezzo di oltre il 1.670%, il prezzo è sceso di oltre il 77% a sotto $15.600 nel novembre 2022.
Cosa Fare in un Mercato Ribassista?
Dipende dal tuo profilo di investimento e di rischio. Ci sono diversi modi per affrontare un mercato ribassista, ma farlo con successo richiede disciplina e pianificazione attenta. Esaminiamo alcune strategie comuni per i mercati ribassisti.
1. Ridurre l'esposizione
Una delle strategie più semplici che i trader possono utilizzare in un mercato ribassista è ridurre il rischio vendendo asset per contante (o stablecoin). Se non ti senti a tuo agio con i prezzi in calo, è probabile che tu stia investendo più di quanto puoi permetterti di perdere (la dimensione della posizione conta).
2. Non fare nulla (HODL)
In alcuni casi, potrebbe essere meglio semplicemente aspettare fino a quando il mercato esce dal territorio ribassista. I dati storici mostrano che mercati consolidati come l'S&P 500 e Bitcoin si riprendono nel tempo. Se stai mantenendo a lungo termine con un orizzonte di investimento di molti anni o decenni, un mercato ribassista non è necessariamente un segnale per vendere.
3. Dollar-cost averaging (DCA)
Molti vedono i mercati ribassisti come buone opportunità a lungo termine per il dollar-cost averaging (DCA), specialmente con asset più consolidati come Bitcoin. Il DCA consiste nell'investire regolarmente, indipendentemente dai prezzi di mercato. Questo consente agli investitori di acquistare di più quando i prezzi sono bassi, riducendo il costo medio totale per unità di asset. Ad esempio, se acquisti 1 BTC a $100.000 e scende a $80.000, potresti acquistare un altro BTC per portare il costo medio a $90.000.
4. Vendita allo scoperto o copertura
I trader esperti spesso cercano di trarre profitto dai prezzi in calo vendendo allo scoperto. In questo modo, quando i prezzi degli asset scendono, possono trarre profitto dal calo. Indipendentemente dal fatto che tu faccia day trading o swing trading, l'idea è di seguire la tendenza generale del mercato.
La vendita allo scoperto può anche essere utilizzata per la copertura: ridurre il rischio aprendo una posizione corta mentre si detiene l'asset a pronti. Ad esempio, se possiedi 2 BTC nel tuo portafoglio crypto, potresti aprire una posizione corta di 2 BTC su Binance per compensare le perdite che subiresti se il mercato continua a scendere.
5. Trading contro tendenza
Questa è una strategia ad alto rischio, ma alcuni trader cercano operazioni contro la tendenza principale. In un mercato ribassista, questo significherebbe entrare in una posizione lunga su un rimbalzo, che è chiamato "rally del mercato ribassista" o "dead cat bounce".
Questi movimenti contro tendenza possono essere notoriamente volatili, poiché molti trader possono saltare sull'opportunità di andare lunghi su un rimbalzo a breve termine. Tuttavia, fino a quando non è confermato che il mercato ribassista sia finito, l'aspettativa è che la tendenza al ribasso riprenda subito dopo il rimbalzo.
I trader cercheranno di prendere profitti intorno ai massimi locali e uscire prima che la tendenza al ribasso riprenda. Altrimenti, potrebbero rimanere bloccati nella loro posizione lunga mentre il mercato ribassista continua. Ancora una volta, questa è una strategia molto rischiosa. Anche i trader più esperti possono affrontare grandi perdite quando cercano di "prendere un coltello che cade."
Perché Si Chiama Mercato Ribassista?
Il termine "mercato ribassista" deriva dall'immagine di un orso che colpisce le sue zampe verso il basso, simboleggiando la traiettoria discendente dei prezzi di mercato. Al contrario, un mercato rialzista si riferisce al movimento di un toro che spinge le sue corna verso l'alto.
Questi termini sono stati utilizzati almeno dal XIX secolo, con una teoria che suggerisce che "orso" derivi da "bearskin jobbers" che vendevano pelli prima di averle, simile allo short selling nei mercati moderni.
Considerazioni Finali
I mercati ribassisti sono solitamente guidati da fattori economici, geopolitici o speculativi che erodono la fiducia degli investitori. Sebbene siano difficili, sono una parte naturale dei cicli di mercato. Con disciplina e pianificazione, i trader possono proteggersi e persino trarre profitto dalla tendenza al ribasso.
Durante un mercato ribassista, molti investitori scelgono semplicemente di continuare a HODL (rimanere investiti) o ridurre il rischio spostandosi su asset a basso rischio come obbligazioni o contante. Il dollar-cost averaging è anche una strategia popolare che può funzionare bene nel lungo termine. La vendita allo scoperto e il trading contro tendenza sono molto più rischiosi, ma possono essere alternative valide per trader esperti.
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