La DeFi è una tendenza relativamente nuova nel mondo delle criptovalute, apparsa nel 2017 e sviluppatasi in modo significativo nel 2021-2022. I primi progetti furono lanciati sulla piattaforma Ethereum e poco dopo furono aggiunte altre blockchain: BNB Chain, Polkadot, Solana, Polygon, NEAR Protocol e altri. 

Cos’è la DeFi

La finanza decentralizzata (DeFi) è un’alternativa al sistema finanziario tradizionale implementato nel settore delle criptovalute. Si tratta di un'infrastruttura distribuita con molti progetti online che si integrano tra loro in un modo o nell'altro. 

L'idea principale della DeFi è quella di creare un analogo delle istituzioni finanziarie tradizionali, come banche, borse, fondi di investimento e altri, ma secondo il principio della decentralizzazione, cioè in modo che l'intero sistema sia sotto il controllo degli utenti, e non della direzione centrale. Di norma, i progetti sono open source e tutti i processi implicano meccanismi speciali basati sulle tecnologie blockchain, ad esempio:

  • asset digitali (monete e gettoni);

  • portafogli; 

  • registri distribuiti;

  • contratti intelligenti;

  • oracoli;

  • applicazioni decentralizzate, ecc.

Grazie alla combinazione di tali strumenti è stato possibile implementare nuovi servizi finanziari che prima non esistevano. Ma il mercato DeFi è all’inizio del suo sviluppo e ci sono una serie di difficoltà che non sono ancora state risolte:

  • Molti servizi sono scomodi da utilizzare e richiedono determinate competenze da parte dell'utente.

  • La mancanza di una regolamentazione legale crea alcuni problemi agli utenti e alle aziende.

  • A volte si verificano casi di frode e furto di fondi, il che indica problemi di sicurezza.

La stessa tecnologia di registro distribuito ha la massima affidabilità se utilizzata correttamente. I problemi di sicurezza implicano la mancanza di strumenti per proteggere gli utenti inesperti. Pertanto, la DeFi deve essere perfezionata e sviluppata per rendere le condizioni per il suo utilizzo più favorevoli. 

DeFi: cos'è nelle criptovalute

È ovvio che in futuro verranno creati molti progetti innovativi basati su questa tecnologia, ma già ora ci sono diverse aree che hanno guadagnato grande popolarità nella comunità delle criptovalute. 

Scambi decentralizzati (DEX)

Questa è una parte importante del mercato finanziario decentralizzato. Gli scambi DEX ti consentono di scambiare criptovalute senza dover affidare i tuoi fondi a organizzazioni centralizzate. 

Tali piattaforme operano sulla blockchain e consentono ai trader di effettuare transazioni direttamente tra conti. Per iniziare a fare trading, non è necessario effettuare la registrazione e la verifica, basta sincronizzare il proprio portafoglio con uno smart contract. In altre parole, gli utenti possono mantenere il proprio anonimato.

Ma gli scambi decentralizzati presentano anche degli svantaggi. Uno dei principali è la bassa liquidità rispetto alle piattaforme centralizzate. Per questo motivo, i trader potrebbero incontrare alcune difficoltà:

  • Impossibilità di acquistare il numero richiesto di token perché non ci sono abbastanza venditori sull'exchange. 

  • Impossibilità di vendere beni perché non ci sono abbastanza acquirenti. 

Tali difficoltà vengono parzialmente risolte grazie agli aggregatori che raccolgono liquidità da diverse borse. Ma anche loro non sempre consentono di effettuare una transazione di importo elevato. 

Tuttavia, con lo sviluppo del mercato, gli scambi decentralizzati migliorano gradualmente la funzionalità. La loro domanda è in aumento e stanno diventando un elemento importante nel futuro del settore finanziario.

Prestito decentralizzato di criptovaluta

Esistono servizi DeFi che consentono di contrarre prestiti. Di norma, per fare ciò, è necessario fornire la criptovaluta come garanzia e puoi prendere in prestito stablecoin. 

Tale prestito presenta una serie di vantaggi rispetto a servizi simili delle banche tradizionali: 

  • non è necessario fornire documenti;

  • i soldi arrivano istantaneamente;

  • il prestito può essere stipulato per qualsiasi periodo;

  • i tassi di interesse sono significativamente più bassi;

  • Il debito può essere rimborsato in qualsiasi soluzione e con qualsiasi frequenza.

Per ottenere un prestito è necessario completare i seguenti passaggi:

  • sincronizza il tuo portafoglio con uno speciale contratto intelligente;

  • indicare le condizioni desiderate: importo, attività collaterale, ecc.;

  • confermare la transazione sulla blockchain. 

Successivamente, le monete fornite come garanzia verranno ritirate dal conto del mutuatario e in cambio verranno ricevute le stablecoin. Nella maggior parte dei casi, il valore della garanzia supera l'importo del prestito del 10-50%. 

Sorge una domanda logica: perché chiedere un prestito se puoi semplicemente vendere criptovaluta e ottenere denaro? Il fatto è che trader e investitori utilizzano attivamente tali servizi per coprire i rischi. 

Immaginiamo questa situazione:

  • L'investitore ha 10 ETH.

  • Al ritmo attuale, 1 ETH costa $ 2000.

Cioè, l'importo totale delle risorse è di $ 20.000. L'utente ritiene che il prezzo dell'ether aumenterà in futuro. Ma ora ha bisogno di soldi per alcuni scopi, ad esempio per commerciare sul mercato. Quindi può richiedere un prestito contro il suo ETH.

Se, secondo i termini della piattaforma, il valore della garanzia deve superare del 50% l'importo del prestito, l'investitore riceverà un prestito di 10.000 USDT per i suoi 10 ETH. La situazione potrebbe quindi svilupparsi come segue:

  • Se il prezzo dell'ETH sale, ad esempio, a 3.000 dollari, l'investitore potrà pagare 10.000 USDT per riavere il suo etere, che vale già 30.000 dollari. 

  • Se il tasso scende al di sotto di $ 1000, la posizione verrà automaticamente liquidata. Di conseguenza, il creditore riceverà 10 ETH e il mutuatario rimarrà con i suoi 10.000 USDT. La soglia di liquidazione dipende dai termini del servizio specifico. 

Pertanto, se il tasso della moneta aumenta, il mutuatario riceverà tutto il profitto e, se diminuisce, riparerà parzialmente la sua posizione. Allo stesso tempo, puoi utilizzare il denaro ricevuto a credito a tua discrezione. 

Per quanto riguarda la commissione per l'utilizzo di un prestito, per le stablecoin raramente supera diversi punti percentuali all'anno. Questo è molto più redditizio che nelle banche. I finanziatori, a loro volta, possono utilizzare un analogo di un deposito bancario con un maggiore interesse sull'investimento. Di conseguenza, entrambe le controparti ricevono condizioni favorevoli a causa dell'assenza di un intermediario. 

Pharming (staking)

Il pharming è il processo per guadagnare denaro con i servizi DeFi trasferendo le tue risorse per un uso temporaneo. Questi includono le seguenti opzioni:

  • investimenti in pool di liquidità degli scambi DEX;

  • emissione di prestiti in risorse digitali;

  • acquistare e detenere alcune monete. 

Un investitore può ricevere ricompense in token nativi o in quegli asset che presta, a seconda dei termini del progetto.

Anche il margine di profitto oscilla parecchio: dipende principalmente dalla volatilità. Per alcune monete, il 100% annuo è lontano dal limite. Ma il prezzo di una tale criptovaluta può scendere in modo significativo rispetto al dollaro, e quindi l'investitore riceverà una perdita anche tenendo conto degli interessi maturati. 

Inoltre, per partecipare ad alcuni pool è necessario congelare due asset diversi contemporaneamente. In questo caso si può verificare una “perdita non permanente” quando, a causa della correlazione dei tassi, diminuisce non solo il valore, ma anche il numero di monete che possono essere restituite. Pertanto, l’investitore deve capire chiaramente cosa sta facendo ed essere consapevole dei suoi rischi. 

Altri progetti DeFi

Ci sono progetti nel mercato DeFi che non sono ancora così popolari, ma offrono anche servizi di qualità piuttosto elevata, ad esempio:

  • Assicurazione. Protezione contro possibili perdite associate all'investimento in criptovalute. 

  • Futures e opzioni decentralizzati. 

  • Gettoni sintetici. Permettono di guadagnare sulle fluttuazioni del prezzo di un bene, non solo digitale, senza la necessità di acquistarlo. 

  • Reti di pagamento. Si tratta di vari componenti aggiuntivi per velocizzare e/o semplificare le transazioni finanziarie.

  • Mercati di previsione. Ti consentono di prevedere vari eventi e trarne profitto. 

  • Oracoli. Fungono da ponte tra la blockchain nativa e le reti esterne o le applicazioni off-chain. 

  • Identificazione decentralizzata. Consente di salvare i dati personali e presentarli in forma crittografata per sottoporli a verifica senza rivelare la propria identità o con divulgazione parziale. 

  • Fondi di investimento. Un analogo dei fondi centralizzati che funzionano in ambito DeFi secondo algoritmi prestabiliti. 

  • Aste decentralizzate per lo scambio di token NFT unici. 

Tali servizi espandono le capacità del sistema finanziario decentralizzato e offrono soluzioni uniche per vari compiti. Ma quando si sceglie un progetto DeFi, bisogna stare attenti e consapevoli dei rischi. È importante considerare la sua funzionalità, sicurezza, reputazione e trasparenza operativa.