introduzione

Il trading di contratti futures è un modo conveniente per speculare sul prezzo di un asset finanziario. Quando si tratta di trading di criptovalute, Binance Futures è uno dei più grandi scambi di futures in circolazione. Binance offre un robusto motore di trading che consente ai trader e agli hedger di speculare su molte criptovalute diverse. Offre inoltre trading ad alta leva finanziaria e molteplici opzioni collaterali.

La maggior parte dei prodotti future elencati su Binance Futures sono contratti future perpetui, il che significa che i contratti non hanno una data di scadenza. Tuttavia, ci sono molti modi per speculare sul prezzo degli strumenti finanziari utilizzando i contratti futures, e uno di questi sono i futures trimestrali.

In questo articolo esamineremo come funzionano i futures trimestrali e cosa devi sapere se vuoi scambiarli su Binance.

Se desideri prima leggere di più sui futures e sui contratti a termine, consulta il nostro articolo su di essi.


Cosa sono i contratti futures trimestrali?

Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un asset a un prezzo predeterminato in una data futura. Questa data è chiamata scadenza: è il momento in cui i contratti vengono liquidati e le attività vengono consegnate.

I futures trimestrali di Binance vengono regolati in contanti. Cosa significa questo? Il regolamento in contanti significa semplicemente che l'attività sottostante viene consegnata sotto forma di valuta. Nel caso dei futures trimestrali di Binance, questo asset è BTC.

I contratti futures trimestrali su Binance scadono l'ultimo venerdì di ogni trimestre. Ad esempio, il contratto BTCUSD 0925 scadrà l'ultimo venerdì del terzo trimestre del 2020 – 25 settembre 2020. Questa può anche essere chiamata data di consegna poiché è in questo momento che viene consegnato l'asset sottostante (BTC).

Nei mercati finanziari tradizionali come il mercato azionario, i prodotti derivati ​​attirano un volume di scambi notevolmente più elevato rispetto ai mercati spot. Lo vediamo anche nei mercati delle criptovalute. C’è un volume più elevato e una liquidità più profonda nei mercati dei futures rispetto ai mercati spot. Pertanto, se i trader ritengono che un particolare asset avrà una buona performance, il trading di futures può essere un ottimo modo per speculare sui futuri movimenti dei prezzi.


Come funzionano i contratti futures trimestrali?

Il margine utilizzato per i futures trimestrali di Binance è BTC, i contratti vengono regolati in BTC e anche le commissioni di negoziazione vengono pagate in BTC.

Proprio come gli altri prodotti Binance, i contratti futures trimestrali seguono un sistema di commissioni multilivello. Tuttavia, c’è un ulteriore vantaggio. Alcuni livelli offrono anche commissioni negative (o sconti sulle commissioni) per i produttori. Ciò significa che i trader che forniscono liquidità al mercato vengono essenzialmente pagati per questo.

Se hai una posizione aperta alla scadenza, dovrai pagare una commissione di consegna. Tieni presente che non potrai aprire posizioni future trimestrali 10 minuti prima della scadenza. La commissione di regolamento segue il Piano tariffario e viene addebitata come commissione taker per tutte le posizioni regolate alla data di consegna.

La dimensione del tick sui prodotti futures trimestrali è $ 0,10. Ciò significa che le variazioni di prezzo nel contratto avvengono con incrementi di $ 0,10. Al contrario, il tick dei prodotti futures perpetui di Binance è $ 0,01. Inoltre, dovresti essere estremamente consapevole della liquidazione. Tieni d'occhio i requisiti di margine di mantenimento e assicurati di esercitare un'adeguata gestione del rischio.

Vale anche la pena notare che maggiore è la leva utilizzata, minore è la dimensione massima della posizione che puoi aprire. Vorresti conoscere una formula semplice per il dimensionamento della posizione? Scopri Come calcolare la dimensione della posizione nel trading.


Future trimestrali e future perpetui: qual è la differenza?

Quindi, conosciamo già la differenza principale: i futures trimestrali scadono, i futures perpetui no. Ma cos’altro hanno di diverso?

Alcuni contratti futures verranno automaticamente “rinnovati” al contratto successivo alla scadenza. Ciò significa che alla scadenza del contratto attuale, le posizioni aperte vengono sostanzialmente trasferite al contratto successivo. In realtà, questo è essenzialmente il modo in cui funzionano i contratti futures perpetui, ma non su base trimestrale. Tuttavia, questo non è il caso dei futures trimestrali di Binance. Una volta raggiunta la data di scadenza, i contratti trimestrali scadono al prezzo medio dell'ultima ora e vengono regolati in BTC.

A differenza dei futures perpetui, l’indice dei prezzi dei futures trimestrali si basa sul mercato BTC/USD e non sul mercato BTC/USDT. Ciò consente ai trader di proteggersi dal rischio di disaccoppiamento dell’USDT dall’USD.

Il prezzo dell'indice è costituito da una media mobile del prezzo di mercato BTC/USD sui seguenti scambi: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex e Binance. Questi mercati hanno tutti lo stesso peso nell’indice. Questo indice viene utilizzato per calcolare il prezzo di riferimento, utilizzato per le liquidazioni. Non sei sicuro di quale sia il prezzo di riferimento? Consulta il capitolo a riguardo nella nostra guida sui futures.

Un’altra differenza fondamentale sono le commissioni che dovrai pagare. Se stai negoziando futures perpetui, dovrai pagare una commissione di finanziamento ogni 8 ore. Questo pagamento di finanziamento viene pagato tra i partecipanti al mercato per mantenere il prezzo di mercato dei futures perpetui vicino al prezzo spot. Potresti pensarlo come qualcosa di simile al tasso di interesse, ma viene pagato tra i trader.

Quando il finanziamento è positivo, le posizioni lunghe pagano le posizioni corte, quando il finanziamento è negativo, le posizioni corte pagano le posizioni lunghe. Tuttavia, ai futures trimestrali non sono associate commissioni di finanziamento. Ciò li rende ideali per il mantenimento a lungo termine poiché la commissione di finanziamento non ridurrà gradualmente la posizione in piccole porzioni col passare del tempo. Allo stesso tempo, i futures perpetui potrebbero essere più adatti a te se stai cercando un trading a breve termine. Tutto dipende dal tuo profilo di rischio e dal tuo stile di trading.

Se desideri saperne di più sui contratti perpetui, consulta Cosa sono i contratti future perpetui?.


I vantaggi del trading di contratti futures trimestrali su Binance

Un vantaggio dei contratti futures trimestrali di Binance è che puoi utilizzare BTC come margine e che vengono regolati in BTC. Ciò significa che devi impegnare anche il tuo margine iniziale in BTC.

Perché questo è un vantaggio? L'utilizzo di BTC consente ai grandi trader (whales) o anche ai trader al dettaglio di proteggere le proprie partecipazioni in BTC. Come potrebbero farlo? Ad esempio, potrebbero aprire una posizione corta. Se il prezzo di BTC scende, possono contrastare le perdite in USD con i profitti in BTC. In altre parole, il valore in USD di BTC potrebbe scendere, ma guadagnerebbero più BTC traendo profitto dalla posizione corta.

Inoltre, questi contratti sono un ottimo modo per aumentare semplicemente le tue partecipazioni in BTC. Poiché sono regolati in BTC, i profitti possono aumentare il tuo stack BTC a lungo termine.

I futures trimestrali di Binance possono anche aprire opportunità di arbitraggio favorevoli per i trader più grandi. Impariamo come funziona.

Ci sono due concetti che dobbiamo comprendere qui: contango e Backwardation. Il contango si verifica quando i contratti future vengono scambiati a un prezzo superiore al prezzo spot dell'attività sottostante. La backwardation si verifica quando i contratti future vengono scambiati a un livello inferiore rispetto al mercato spot.

In entrambi questi casi, i grandi trader (come le balene o gli hedge fund) possono trarre profitto dalla differenza tra il prezzo spot e il prezzo future, per quanto piccola possa essere tale differenza. Lo fanno acquistando contratti futures e vendendo allo stesso tempo partecipazioni a pronti, o viceversa. Tuttavia, ciò richiede in genere strategie complesse di copertura e gestione del rischio e non è consigliato ai trader principianti.


Pensieri conclusivi

I futures trimestrali di Binance consentono ai trader di speculare sul prezzo di un asset finanziario utilizzando i loro bitcoin. I contratti futures trimestrali sono regolati in BTC e possono essere ideali per le operazioni swing, poiché non sono previste commissioni di finanziamento ad essi associati.

Il trading di futures può essere un ottimo modo per speculare sui mercati delle criptovalute. Se desideri leggere una guida completa a riguardo, consulta La guida definitiva al trading su Binance Futures.