Il prezzo del Bitcoin (BTC) è cresciuto di oltre il 50% da quando Tesla ha annunciato le sue vendite di BTC per circa 1 miliardo di dollari nel luglio 2022.
Le negoziazioni Bitcoin di Tesla sono redditizie?
Tesla ha notoriamente venduto quasi 936 milioni di $ del suo totale di Bitcoin nel Q2/2022, pari al 75% delle sue riserve rimanenti, per assicurarsi un profitto di 64 milioni di $. All'epoca, Bitcoin veniva scambiato a circa il 70% in meno rispetto al suo massimo storico di 69.000 $ a novembre 2021.
Grafico mensile del prezzo BTC/USD con acquisti e vendite di Bitcoin di Tesla. Fonte: TradingView
Inizialmente, Tesla aveva acquistato Bitcoin per un valore di 1,50 miliardi di dollari nel febbraio 2021 a un prezzo medio di 36.000 dollari. L'azienda ha poi venduto BTC per un valore di 272 milioni di dollari, incrementando il suo bilancio del primo trimestre 2021 di 101 milioni di dollari.
Tuttavia, la società ha mantenuto i suoi BTC rimanenti a partire dal quarto trimestre del 2022, nonostante il prezzo del Bitcoin si attestasse sui minimi del mercato ribassista di circa $ 16.000 in quel momento. Oggi, Tesla detiene 10.725 BTC per un valore di circa $ 330 milioni, quasi il 15% in meno rispetto al valore di acquisto di febbraio 2021.
Nel complesso, Tesla ha realizzato circa 165 milioni di dollari di profitti da due distinte vendite di Bitcoin. Al 14 aprile, si trovava su una perdita non realizzata di circa 56,6 milioni di dollari sulle sue rimanenti partecipazioni in BTC. Mentre il suo utile netto ad oggi si attesta a circa 108 milioni di dollari.
Tesla cederà i restanti BTC?
È interessante notare che le precedenti vendite di Bitcoin di Tesla derivavano da flussi di cassa liberi più deboli. Ad esempio, la vendita di BTC del primo trimestre del 2021, per un valore di 272 milioni di dollari, ha rappresentato quasi il 93% dei flussi di cassa liberi di Tesla nello stesso trimestre.
Andamento dei flussi di cassa liberi di Tesla per trimestre. Fonte: Statista
Analogamente, le vendite di Bitcoin di Tesla nel secondo trimestre del 2022 sono avvenute in un periodo in cui i flussi di cassa liberi sono diminuiti del 73% rispetto al trimestre precedente. Entrambe le vendite suggeriscono che Musk abbia fatto affidamento su Bitcoin come rifugio sicuro durante le fasi di crisi di liquidità di Tesla.
All'epoca, il CEO di Tesla spiegò che la vendita era stata effettuata per "dimostrare la liquidità di Bitcoin come alternativa al mantenimento di liquidità in un bilancio".
Nel frattempo, gli analisti di Wall Street stimano che il flusso di cassa libero di Tesla nel primo trimestre del 2023 ammonterà a quasi 2 miliardi di dollari, in aumento del 40% rispetto al trimestre precedente. Questo dovrebbe ridurre le probabilità che Tesla venda una quantità significativa di Bitcoin nel breve termine.
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni investimento e operazione di trading comporta dei rischi e i lettori sono invitati a condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.