A differenza di altre classi di asset, le transazioni crittografiche dalle blockchain pubbliche sono liberamente accessibili, rendendole adatte alla scienza dei dati e all’apprendimento automatico. Puoi facilmente estrarre e analizzare i dati blockchain, noti anche come analisi on-chain. Con questi dati finanziari ricchi e aperti, puoi ottenere preziose informazioni sulle tendenze del mercato, sul sentiment e su altri comportamenti degli investitori.

Osservare e monitorare continuamente il mercato è una strategia integrale per potenziali profitti. Mentre l’analisi fondamentale e tecnica può fornire approfondimenti sulle varie tendenze del mercato, l’estrazione dei dati da fonti on-chain può fornire una visione a volo d’uccello della blockchain. Tuttavia, ciò non significa che si escludano a vicenda. Puoi utilizzare tutti e tre gli approcci quando analizzi il potenziale delle criptovalute.

In questo articolo, approfondiremo cos'è l'analisi on-chain e come puoi utilizzarla per arricchire le tue strategie di trading e investimento.

Cosa significa on-chain? La differenza tra on-chain e off-chain

Prima di definire l’analisi on-chain, capiamo cos’è l’on-chain e come si confronta con l’off-chain. Come suggerisce il nome, on-chain si riferisce alle transazioni verificate e registrate sulla blockchain. Nel caso della Proof of Work (PoW), la verifica e la registrazione vengono effettuate dai minatori, mentre nel caso della Proof of Stake (PoS), la verifica e la registrazione vengono eseguite dai validatori. Chiunque, ovunque, può accedere alle transazioni on-chain registrate sulla blockchain pubblica.

L’off-chain, invece, è l’opposto dell’on-chain. Si riferisce alle transazioni verificate e registrate al di fuori della blockchain attraverso il Layer 2, che solitamente ha costi inferiori e velocità di transazione più elevate.

Analisi tecnica vs. analisi on-chain vs. analisi fondamentale

Analisi fondamentale

L'analisi fondamentale cerca di comprendere un asset attraverso molteplici fattori, come il suo valore di mercato, il volume degli scambi, l'utilità, il numero di detentori e l'autenticità del team dietro di esso. Questa analisi è necessaria per determinare se un bene è sopravvalutato o sottovalutato. Ecco un semplice esempio di analisi fondamentale per Bitcoin (BTC):

La fornitura massima di BTC è di 21 milioni, di cui 19,3 milioni attualmente in circolazione. Ciò significa che sono rimasti solo 1,7 milioni di Bitcoin in circolazione, con conseguente scarsità di BTC. Secondo la legge della domanda e dell’offerta, più un bene è scarso, maggiore è il valore che acquisisce. Queste informazioni fanno parte dell'analisi fondamentale che puoi utilizzare per prendere decisioni di investimento informate.

analisi tecnica

L'analisi tecnica analizza le criptovalute utilizzando i dati sulle prestazioni passate per prevedere la probabile performance del mercato. Analisi tecnica e fondamentale di vari fattori che influenzano i prezzi. L’analisi fondamentale deriva i movimenti dei prezzi dall’attività economica, dai comunicati informativi e dagli eventi geopolitici, al contrario, l’analisi tecnica si concentra principalmente sull’attività passata, sui movimenti dei prezzi e sull’attività di trading;

Usiamo l'azione dei prezzi di BTC da novembre 2020 a luglio 2021 per illustrare come funziona l'analisi tecnica. Il grafico sopra illustra un modello testa e spalle, un potenziale modello di inversione dell’azione dei prezzi in cui qualsiasi rottura della scollatura segnala un cambiamento significativo nel prezzo. Il prezzo di BTC è sceso da 50.000$ a quasi 35.000$ quando ha rotto la scollatura il 15 maggio 2021.

Analisi della catena

L'analisi on-chain considera i dati verificati e registrati sulla blockchain per prevedere le tendenze e valutare il sentiment del mercato. In altre parole, la ricerca on-chain implica il monitoraggio di come il denaro si muove sulla blockchain per scoprire potenziali opportunità di investimento. È unico nel mondo delle criptovalute perché altre classi di asset non operano su un registro pubblico. Puoi eseguire analisi on-chain per determinare perché diversi partecipanti al mercato acquistano o vendono un determinato asset. Di seguito è riportato un esempio.

Attraverso piattaforme di analisi on-chain come Glassnode, è possibile visualizzare varie attività degli investitori in BTC. Ad esempio, se depositano attivamente asset in un exchange centralizzato (CEX) o ritirano asset in un portafoglio decentralizzato. Un grande afflusso nel CEX indica che è probabile che vendano le loro partecipazioni, mentre un grande afflusso nei portafogli decentralizzati significa che intendono trattenerli per un po’. Puoi utilizzare queste informazioni per guidarti nel prendere decisioni di investimento informate.

Come analizzare i dati on-chain

L'analisi on-chain spesso sfrutta più parametri come indirizzi attivi, volume delle transazioni, distribuzione dell'offerta e valore totale bloccato in relazione al comportamento dei prezzi degli asset.

Indirizzo dell'evento

L'analisi degli indirizzi attivi su una rete blockchain può fornire informazioni sul coinvolgimento e sull'adozione degli utenti. Un aumento degli indirizzi dinamici nel tempo indica una crescita della base utenti della rete, mentre una diminuzione degli indirizzi attivi può indicare una mancanza di interesse o di adozione. Per analizzare gli indirizzi attivi, è possibile tenere traccia del numero di indirizzi univoci che inviano o ricevono risorse sulla rete su base giornaliera o settimanale. È anche importante considerare il tasso di variazione degli indirizzi attivi nel tempo e confrontarlo con altri parametri, come il volume delle transazioni. Per tracciare gli indirizzi attivi sulla blockchain, puoi utilizzare un browser come Etherscan o BscScan.

Volume degli scambi

Il volume delle transazioni misura il numero totale di transazioni su una rete blockchain durante un determinato periodo di tempo. Puoi utilizzarlo per valutare i livelli di attività della rete e la domanda di asset sottostanti.

L'analisi dei volumi di scambio può aiutare a identificare tendenze e modelli nel comportamento degli utenti, come i picchi di volume durante i periodi di maggiore volatilità del mercato. Puoi valutare il volume delle transazioni monitorando il numero di transazioni sulla rete al giorno o alla settimana, nonché le dimensioni e le commissioni medie delle transazioni. Ancora una volta, queste informazioni sono disponibili anche su Blockchain Explorer.

allocazione delle forniture

L’analisi della distribuzione dell’offerta su una rete blockchain può fornire informazioni su quanto sia decentralizzata e concentrata una moneta. La distribuzione dell'offerta misura il modo in cui l'offerta totale di una criptovaluta viene distribuita tra i detentori.

Un’offerta più equamente distribuita indica una rete più decentralizzata, mentre una concentrazione di token tra pochi grandi detentori può indicare una maggiore centralizzazione. Per analizzare la distribuzione dell'offerta, puoi monitorare il numero e la dimensione dei portafogli che detengono una percentuale dell'offerta totale di una criptovaluta.

Valore totale bloccato

Total Value Locked (TVL) misura il valore totale degli asset bloccati in contratti intelligenti o applicazioni decentralizzate (dApp) su una rete blockchain. Puoi usarlo per valutare l'adozione e i livelli di utilizzo delle dApp, nonché la domanda per l'asset sottostante. Per controllare TVL, puoi monitorare il valore giornaliero o settimanale degli asset bloccati in diverse dApp sulla rete, nonché il numero di utenti e transazioni. È anche importante confrontare il TVL di diverse dApp e reti per identificare tendenze e modelli nel comportamento degli utenti. Per verificare il TVL di una catena e il suo confronto con il resto del mercato, puoi utilizzare uno strumento come DefiLlama.

Indicatori on-chain del comportamento del mercato

Ecco tre indicatori on-chain dell’azione dei prezzi:

Utili e perdite realizzati

Profitti e perdite realizzati (RPL) è una metrica on-chain che misura il profitto o la perdita fluttuante realizzata dopo la vendita di un asset. Una volta acquistata una valuta digitale, subirai profitti/perdite dovuti ai movimenti dei prezzi. Determina il tuo RPL confrontando l'importo realizzato con le entrate realizzate. Se i risultati sono positivi realizzi un profitto; se diventano negativi è una perdita.

Monitorando l'RPL nel tempo, puoi ottenere informazioni dettagliate sul comportamento dei detentori a lungo termine e sulle loro opinioni su un asset specifico. Ad esempio, può aiutare a identificare opportunità di acquisto e vendita. Se l’RPL è elevato, potrebbe indicare che i detentori di titoli a lungo termine stanno realizzando profitti e potrebbero vendere più facilmente, creando una potenziale pressione di vendita. D’altra parte, se l’RPL è inferiore, potrebbe indicare che i possessori di titoli a lungo termine stanno mantenendo i propri asset, il che potrebbe indicare un sentiment rialzista e potenziali opportunità di acquisto.

offerta in profitti e perdite

L’offerta di profitto è il numero di token nella blockchain che sono attualmente in profitto: sono stati trasferiti l’ultima volta a un prezzo inferiore al prezzo attuale. L'offerta in perdita, d'altra parte, è il numero di token nella blockchain che sono attualmente in perdita: il loro ultimo prezzo trasferito era superiore al prezzo attuale.

Puoi calcolare l'offerta di profitto determinando il numero di monete che sono state spostate l'ultima volta quando il prezzo era inferiore al prezzo corrente (il prezzo si è apprezzato dall'ultimo trasferimento di asset). Durante i mercati rialzisti, l’offerta in circolazione è costituita principalmente da offerta di profitti, mentre durante i mercati ribassisti, l’offerta di profitti diminuisce gradualmente, toccando il fondo alla fine di ogni mercato ribassista.

Quando una criptovaluta raggiunge un livello di prezzo in cui la maggior parte degli investitori trae profitto, è più probabile che la vendano, creando una potenziale resistenza. Al contrario, quando una criptovaluta raggiunge un livello di prezzo in cui molti investitori perdono denaro, è più probabile che ne mantengano o ne acquistino di più, creando un potenziale supporto.

Capitalizzazione di mercato realizzata

La capitalizzazione di mercato realizzata è una variante della capitalizzazione di mercato che valuta ogni output di transazione non speso (UTXO) in base alle sue precedenti variazioni di prezzo storiche, che sono diverse dal prezzo attuale. La capitalizzazione di mercato realizzata sostituisce quindi il valore di mercato medio di un asset e corrisponde al valore realizzato dei token disponibili nella blockchain.

Il concetto alla base della capitalizzazione di mercato realizzata è quello di costruire una metrica on-chain che riduca al minimo l'impatto dei token persi e dei token di valore in base allo stato più recente della catena di conti. In genere, quando le monete vengono perse, la capitalizzazione di mercato non ne tiene conto.

La capitalizzazione di mercato realizzata differisce dal metodo sopra descritto in quanto rivaluta ogni asset spostato al suo valore più recente. Pertanto, se spendi un bene a un prezzo più alto rispetto all'ultimo trasferimento, verrà rivalutato al prezzo più alto, con un corrispondente aumento della capitalizzazione realizzata.

Tre strumenti principali per l'analisi dei dati on-chain

Di seguito sono riportati i tre principali strumenti per l'analisi dei dati on-chain:

Glassnode

Glassnode è uno degli strumenti di analisi on-chain più popolari che fornisce approfondimenti sul mercato delle criptovalute attraverso indicatori on-chain. Fondata nel 2018, Glassnode si impegna a semplificare il processo di ricerca degli utenti e ad aiutarli a prendere decisioni fornendo loro informazioni di mercato e dati rilevanti sulla catena.

Ampiamente noto per i suoi report completi su vari indicatori del mercato delle valute digitali, Glassnode ha molteplici applicazioni per stare al passo con i tempi in modo rivoluzionario. I suoi dati in tempo reale presentano numerosi grafici e dashboard con analisi approfondite dell'attività del portafoglio, dei saldi, della crescita della rete, dell'offerta di token, del numero di detentori e altro ancora.

caratteristica principale

  • Diversi indicatori di mercato on-chain per oltre 900 asset

  • Più di 200 indicatori

  • Dashboard personalizzabili con la possibilità di incorporare più metriche

  • Confronta vari parametri per le risorse disponibili

  • Integrazione di TradingView

  • Risorse approfondite su reti e proprietà popolari

prezzo

I pacchetti di prezzi supportati da Glassnode sono i seguenti:

  • Standard: fornisce le analisi on-chain più basilari e gli indicatori di mercato per gli appassionati di criptovalute. È gratis.

  • Avanzato: fornisce indicatori aggiornati del mercato blockchain e dati sui futures per investitori ambiziosi. Costa $ 29 al mese, pagato annualmente e include una prova gratuita di 14 giorni.

  • Professionale: fornisce i dati sulla catena e sui futures più avanzati e aggiornati per i trader esperti. Al prezzo di $ 799 al mese, pagato annualmente.

  • Istituzionale - Piani personalizzati per le istituzioni.

Analisi delle dune

Dune è un altro popolare strumento di analisi on-chain che dovresti prendere in considerazione. A differenza di altri strumenti di analisi che coinvolgono nuovi script, puoi interrogare il database Dune per raccogliere praticamente qualsiasi informazione sulla catena. Dune è noto per interrogare la blockchain di Ethereum tramite un semplice SQL. In genere, la piattaforma fornisce tutti gli strumenti necessari per interrogare, estrarre e visualizzare grandi quantità di dati blockchain.

caratteristica principale

  • Informazioni e visualizzazioni di facile comprensione

  • Accedi a più indicatori.

  • Estrae i dati sulla catena e li ordina in un database SQL che può essere interrogato

Prezzo

Dune supporta i seguenti tre piani tariffari:

  • Community: supporta prestazioni standard ed esecuzione illimitata. È gratis.

  • Thug Life: prestazioni garantite più veloci (4x), 2000 esecuzioni/mese, 100 query private, 10 dashboard private e 250 download CSV/mese. Costa $ 420 al mese.

  • Elite: offre le prestazioni più veloci (8x), 4.000 esecuzioni/mese, 1.000 query private, 100 dashboard private, 1.000 download CSV/mese e rimozione della filigrana. Costa $ 1.337 al mese.

Nansen

A differenza di Glassnode e Dune, Nansen combina i dati blockchain con oltre 250 milioni di portafogli taggati per fornire analisi on-chain. Sebbene Nansen sia perfetto per gli investitori professionisti in criptovalute che cercano una ricerca approfondita sulla catena, i principianti possono comunque utilizzarlo per saperne di più sulle valute digitali.

caratteristica principale

  • Oltre 250 milioni di etichette per portafogli

  • Cruscotto profondo

  • Wallet Profiler, ETH Tracker, trading di scambi decentralizzati (DEX) e dati CSV

  • Puoi facilmente rilevare modelli e prevedere i movimenti dei prezzi

  • Avvisi intelligenti personalizzabili

  • Rapporti personalizzati

  • Dati on-chain in tempo reale provenienti da reti popolari (come Ethereum, BNB Smart Chain, ecc.)

Prezzo

Nansen supporta quattro piani tariffari:

  • Standard: analisi NFT basata su Nansen, DeFi, portafogli, valute intelligenti, watchlist di portafogli e token, rapporti di ricerca NFT, portafoglio Nansen e dieci avvisi intelligenti. È l’ideale per gli esploratori di criptovalute e costa $ 100 al mese all’anno.

  • VIP – Oltre alle funzionalità standard, questo pacchetto supporta 100 avvisi intelligenti, dashboard VIP esclusivi, accesso anticipato a nuovi dashboard, accesso a portali di ricerca, dashboard premium e formazione personalizzata. Costa $ 1000 al mese all'anno ed è ideale per i trader professionisti.

  • Alpha – Oltre alle funzionalità VIP, il pacchetto Alpha supporta la ricerca istituzionale, un'esclusiva comunità Discord, supporto in guanti bianchi, formazione individuale, teleconferenze settimanali ed esclusivi eventi di persona. È ideale per gli investitori a tempo pieno e costa $ 2000 al mese all'anno.

  • Enterprise: personalizza l'accesso Nansen alle tue esigenze a prezzi personalizzati.

Insomma

In un’era in cui la blockchain sta cambiando il valore digitale, il valore dei dati è cruciale e l’importanza dell’analisi on-chain deve essere presa sul serio. Sono emerse diverse piattaforme come Glassnode, Dune e Nansen per fornire agli investitori in criptovaluta una vasta gamma di indicatori e set di dati on-chain facili da usare. Tuttavia, le informazioni e gli avvisi che ottieni da questi strumenti dovrebbero essere utilizzati solo come guida per orientare le tue decisioni di investimento e non sono infallibili.