FTX era gestita da tre persone inesperte “non molto tempo dopo il college”, che facevano affidamento su “un miscuglio” di documenti e comunicazioni condivisi online attraverso una serie di app diverse per gestire l’impero multimiliardario secondo il CEO di FTX John Ray III.
In un'istanza del 9 aprile presso un tribunale fallimentare del Delaware, John J Ray III ha fornito il suo primo resoconto dettagliato dei fallimenti di controllo presso FTX.
Ray ha affermato che il suo team di ristrutturazione aveva "identificato ampie carenze nei controlli del gruppo FTX" dalla mancanza di controlli finanziari e contabili adeguati a una struttura di gestione del gruppo e un processo di tenuta dei registri inadeguati.
A quanto pare FTX "ha fatto affidamento su un miscuglio di documenti Google, comunicazioni Slack, unità condivise e fogli di calcolo Excel" per gestire le proprie attività e passività.
FTX ha utilizzato il software di contabilità QuickBooks, che secondo Ray è stato progettato per "piccole e medie imprese" e non per un'azienda che opera su "più continenti e piattaforme" come FTX.
È stato riferito che la contabilità di FTX è stata trascurata poiché circa 80.000 transazioni sono state lasciate come voci contabili non elaborate in "conti catch-all QuickBooks intitolati "Chiedi al mio commercialista".
Ray ha sottolineato che i cofondatori Sam Bankman-Fried e Gary Wang, insieme all’ex direttore tecnico Nishad Singh, avevano “la voce finale in tutte le decisioni significative”, nonostante un’esperienza molto limitata.
"Queste tre persone, non molto tempo dopo la laurea e senza esperienza nella gestione del rischio o nella gestione di un'impresa, controllavano quasi ogni aspetto significativo del gruppo FTX."
Il significativo controllo di Wang e Singh su FTX è stato notato da un anonimo dirigente di FTX che ha affermato che “se Nishad [Singh] fosse stato investito da un autobus, l’intera compagnia sarebbe stata distrutta. Stesso problema con Gary [Wang].”
È stato notato che la società non era in grado di fornire un elenco completo dei suoi dipendenti al momento della dichiarazione di fallimento nel novembre 2022.
FTX non ha presentato i propri dati finanziari in tempo alla fine dei periodi di rendicontazione finanziaria e non ha effettuato controlli back-end per identificare e correggere errori materiali.
Brett Harrison, presidente di FTX.US, ha espresso preoccupazione a Bankman-Fried e Singh riguardo "la mancanza di un'adeguata delega di autorità, di una struttura di gestione formale e di assunzioni chiave in FTX.US".
In risposta, il bonus di Harrison fu significativamente ridotto e il consulente interno dell'azienda gli ordinò di scusarsi con Bankman-Fried, cosa che si rifiutò di fare. È stato riferito che Harrison si è dimesso in seguito al disaccordo.
Ray ha dichiarato in una dichiarazione del tribunale del 6 febbraio che quando ha preso il controllo di FTX nel novembre 2022 non c'era "un solo elenco di nulla" relativo a conti bancari, reddito, assicurazioni o personale, causando una "massiccia corsa per le informazioni".
Si è opposto alla mozione di assegnare un esaminatore indipendente al caso di fallimento per paura che “errori involontari” potessero comportare “la distruzione di centinaia di milioni di dollari di valore”.