L'operazione Choke Point 2.0 ha privato l'industria delle criptovalute negli Stati Uniti di canali cruciali di pagamento fiat. Come riportato da NewsBTC, la liquidità del mercato Bitcoin è vicina ai minimi storici, ma che dire degli altcoin come Litecoin (LTC), Chainlink (LINK) e XRP?
A tal fine, Kaiko, un fornitore di dati sulle risorse digitali, ha pubblicato un nuovo studio. Per i trader, la ricerca è una lettura obbligata per valutare la volatilità di ciascun asset crittografico in base alla sua liquidità. E lo studio ha in serbo alcune sorprese.
Oltre a BTC, quali criptovalute sono più liquide?
All'inizio del rapporto, Conor Ryder, analista di ricerca presso Kaiko, nota che la profondità del mercato è al minimo degli ultimi 10 mesi a causa di OCP 2.0 e perché i market maker devono ritirare i loro ordini dagli exchange. "[D]i è quindi essenziale che gli investitori possano valutare accuratamente la liquidità di ogni singolo asset per comprendere quanta volatilità a breve termine aspettarsi", spiega Ryder.
Nel complesso, Kaiko ha esaminato i dati sulle 29 maggiori criptovalute per capitalizzazione di mercato, escludendo stablecoin e token wrappati. Per definire una classifica di liquidità, vengono utilizzati tre criteri: volumi, profondità di mercato e spread.
Per volume e profondità di mercato, sono stati combinati i dati di tutte le coppie USD, BUSD, USDT e USDC attive su 11 degli exchange centralizzati più liquidi. Per gli spread, Kaiko utilizza solo i dati di Binance, l'exchange più liquido con la più ampia gamma di mercati.
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In termini di volumi, Dogecoin e Litecoin sono state le criptovalute più evidenti nel primo trimestre del 2023. Come mostra il grafico sottostante, DOGE si classifica in un impressionante terzo posto dietro BTC ed ETH, davanti a diversi token con maggiori capitalizzazioni di mercato.
Litecoin si classifica al 4° posto, nonostante abbia solo l'11° più grande capitalizzazione di mercato (escluse le stablecoin). "La nota cautelativa con i volumi LTC è che all'inizio di quest'anno ho trovato alcuni esempi di wash trading LTC su Bitforex, quindi la cifra del volume da sola non è sufficiente per concludere che LTC è particolarmente liquido", afferma l'analista.
Chainlink supera anche la sua classifica in termini di capitalizzazione di mercato e si piazza al 13° posto in termini di volume di scambi.
In termini di profondità di mercato, XRP e Solana si distinguono positivamente nei posti successivi dietro BTC ed ETH. Litecoin è di nuovo in un ottimo quinto posto, mentre LINK si classifica in un rispettabile 12° posto. BNB, d'altro canto, è una sorpresa negativa.
"La profondità di BNB è di nuovo sorprendentemente bassa, considerando che è il token nativo dell'exchange più liquido, rimanendo al decimo posto nonostante sia il terzo token non stablecoin più grande", osserva Ryder, che discute anche del fatto che più bassa è la profondità del mercato, più è facile per gli ordini di mercato più grandi influenzare il prezzo.
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Nella finanza tradizionale, gli spread sono l'indicatore più comunemente utilizzato per valutare la liquidità di un mercato. In genere, più piccolo è lo spread, più liquido è il mercato.
In questa categoria, Polygon (MATIC) e ATOM impressionano, piazzandosi davanti a Ethereum (ETH). Deludenti, d'altro canto, sono ancora una volta BNB, che ottiene un 21° posto in termini di spread sul proprio exchange, e Solana, che si classifica al 16° posto, nonostante sia l'ottavo token non stabile per capitalizzazione di mercato.
Come si comportano Litecoin, LINK e XRP nel complesso?
Ci sono sicuramente delle sorprese nella classifica della liquidità complessiva, che deriva dai tre rapporti di liquidità menzionati sopra. In generale, la regola è che più piccola è la quantità di una metrica rispetto al suo punteggio, migliore è la sua liquidità.
Dietro Bitcoin ed Ethereum, MATIC e Litecoin occupano i posti migliori e sono quindi meno suscettibili all'influenza di ordini più grandi. XRP si piazza al 6° posto, Chainlink all'8°, il che li rende generalmente inclini a una minore volatilità. Ryder evidenzia anche Aptos:
La liquidità di APT ha superato di gran lunga la sua capitalizzazione di mercato, il che implica che si tratta di uno dei token più liquidi in relazione alle sue dimensioni e dovrebbe pertanto beneficiare di una minore volatilità.
LEO e BNB, d'altro canto, danno motivo di preoccupazione all'analista di Kaiko. La capitalizzazione di mercato dei due token di scambio è di gran lunga eccessiva in relazione alla loro liquidità: "una situazione simile a quella di FTT, la cui illiquidità ha avuto un ruolo nel crollo di FTX".
Al momento della stampa, il prezzo di Litecoin era di $ 90,30. Quindi, LTC sta ancora scrivendo minimi più alti nel grafico a 4 ore, mantenendo il suo trend rialzista.
