Il trading e gli investimenti a lungo termine sono processi difficili per i principianti. Il mercato delle criptovalute nel 2023 presenta un'elevata volatilità (variabilità dei tassi delle monete). Pertanto, i principianti devono imparare a valutare le prospettive di crescita o calo del prezzo di gettoni e monete. L’analisi fondamentale della criptovaluta (FA) è un metodo di previsione efficace. Ti consente di determinare se il tasso degli asset selezionati aumenterà.
L'essenza della FA è valutare il prezzo reale e le prospettive di crescita di un asset sulla base di indicatori economici e finanziari. L'obiettivo dell'investitore è capire se è possibile acquistare criptovaluta adesso.
Per questo studiamo:
Metodi per utilizzare le risorse crittografiche.
Numero di utenti della rete blockchain.
Gruppo di sviluppo del progetto.
Indicatori tecnici (hashrate, numero di transazioni).
Situazione economica nel mondo.
Interesse degli utenti per le criptovalute.
Inoltre, il contesto delle notizie è di grande importanza per l'analisi. Quasi tutti i titoli dei media possono influenzare il prezzo di mercato di una criptovaluta. L’analista deve tenere conto delle notizie e delle previsioni economiche.
Peculiarità
La FA nella criptovaluta può essere paragonata a metodi di ricerca simili in altri mercati finanziari. Pertanto questo tipo di analisi è applicabile anche agli asset tradizionali. Tuttavia, la loro volatilità è inferiore a quella delle monete e dei gettoni. Inoltre, nella valutazione di titoli, obbligazioni, materie prime, valute fiat, non vengono presi in considerazione i dettagli tecnici relativi ai processi nella blockchain.
D’altra parte, le attività tradizionali dipendono fortemente dai processi economici: commercio, produzione, emissione di moneta.
I problemi
Il prezzo delle criptovalute non può essere previsto solo dagli indicatori dei mercati finanziari tradizionali.
Il costo dei gettoni e delle monete può essere influenzato da:
Politiche finanziarie negli Stati Uniti, Giappone, Cina e altri paesi.
Tassi di crescita economica globale.
Domanda di materie prime.
Costo di produzione dei beni e altri fattori.
Tuttavia, per le monete digitali, gli indicatori di mercato tradizionali forniscono ancora poche informazioni per una previsione accurata. L'analista ha bisogno di metriche speciali che si applicano solo alle risorse crittografiche.
La cosa principale è trovare indicatori fondamentali affidabili. I dati utilizzati nella FA devono essere affidabili e oggettivi. Ad esempio, il numero di follower sui social network o su altre comunità non è un indicatore affidabile. Dopotutto, può essere semplicemente aumentato artificialmente.
Anche le opinioni degli analisti e le dichiarazioni degli sviluppatori possono essere distorte. Gli indicatori statistici (volume degli scambi, numero di portafogli crittografici creati, leggi adottate) hanno un valore molto maggiore.
Non esiste un unico parametro fondamentale che fornisca un quadro completo di una rete. Ad esempio, un analista potrebbe considerare la rapida crescita del numero di portafogli attivi sulla blockchain. Tuttavia, il loro numero viene aumentato da diversi utenti che creano semplicemente nuovi indirizzi per ogni transazione. Separatamente, questo indicatore fornisce poche informazioni utili. Per fare una previsione, è necessario tenere conto di tutti i fattori che influenzano il corso di un gettone o di una moneta.
Metriche di analisi fondamentale
Per la FA, gli investitori utilizzano 3 categorie chiave di indicatori:
Metriche on-chain.
Indicatori di progettazione.
Parametri finanziari.
Metriche on-chain
I sistemi di criptovaluta sono trasparenti. Le persone hanno accesso a tutte le informazioni sulla rete:
Indirizzi attivi giornalieri.
Numero di transazioni di grandi dimensioni.
Numero di portafogli esistenti.
Numero di transazioni al giorno.
Commissione per le operazioni di negoziazione e altri indicatori fondamentali del sistema.
Puoi visualizzare le metriche on-chain sui servizi di monitoraggio blockchain. Utilizzano varie API (strumenti software per la connessione a sistemi e scambi di criptovaluta) e altre risorse per ottenere dati dalla rete digitale.
Numero di transazioni
Un numero crescente di trasferimenti tra indirizzi di portafoglio sulla blockchain indica solitamente la crescente popolarità di un asset crittografico. Tuttavia, questo indicatore fondamentale da solo fornisce all’analista poche informazioni utili. Nei nuovi progetti, solo pochi utenti possono eseguire un gran numero di transazioni se ne hanno bisogno.
Puoi visualizzare il numero di transazioni attraverso siti speciali per il monitoraggio delle reti di criptovaluta come blockchain.com.
Importo della transazione
La blockchain contiene informazioni su ogni trasferimento tra indirizzi di portafoglio. Utilizzando le API, i siti di monitoraggio raccolgono dati sull'importo totale delle transazioni per un periodo. Un rapido aumento di questo indicatore indica un aumento di interesse per la moneta o il gettone.
Gli investitori stanno iniziando a utilizzare maggiormente la criptovaluta per effettuare trasferimenti digitali. Un indicatore così fondamentale indica un possibile rapido aumento del valore del criptoasset.
Indirizzi attivi
Un indicatore fondamentale popolare è anche il numero di portafogli funzionanti per il periodo selezionato. Un aumento del loro numero indica un aumento della domanda di una moneta o di un gettone. Gli analisti contano gli indirizzi attivi attraverso i servizi di monitoraggio in 2 modi:
Il numero totale di portafogli di criptovaluta unici di tutti i tempi.
Il numero totale di mittenti e destinatari di ciascuna transazione durante il periodo specificato.
Commissioni
La dimensione di questo indicatore di analisi fondamentale della criptovaluta riflette la domanda di trasferimenti all’interno del sistema. La commissione per le transazioni di pagamento aumenta man mano che la rete diventa congestionata. Quando questo indicatore è alto, ciò indica l’uso attivo della risorsa digitale da parte di investitori e trader.
L’aumento delle commissioni può far diminuire il prezzo di mercato dell’asset. Ad esempio, sulla rete Ethereum fino a dicembre 2017 gli utenti pagavano meno di 0,1 dollari per transazione. Successivamente, la commissione media è aumentata a $ 11.
Gli sviluppatori di Ethereum hanno parzialmente risolto il problema passando a un nuovo algoritmo. Se ciò non accadesse, molti utenti abbandonerebbero l’utilizzo della rete Ethereum in favore di blockchain con fee più basse. Ciò potrebbe ridurre la capitalizzazione e il tasso delle monete ETH.
Potenza di calcolo e importo della puntata
Gli algoritmi di consenso sono metodi per raggiungere un punto di vista comune tra i nodi della rete in una blockchain. I sistemi di criptovaluta necessitano di tali meccanismi per il funzionamento continuo senza errori. Quando un nodo aggiunge una nuova transazione o blocco alla catena, altri nodi sincronizzano le proprie copie con la rete aggiornata.
I sistemi PoW funzionano grazie ai minatori, nodi che utilizzano la potenza di calcolo delle apparecchiature informatiche. È necessario per risolvere problemi di crittografia.
La risposta è un hash valido, ovvero un identificatore che contiene informazioni su un nuovo collegamento nella catena o transazione aggiunta alla rete.
Con il meccanismo di consenso Proof-of-Work, il principale indicatore fondamentale del sistema di criptovaluta è l’hashrate (la quantità totale di potenza di calcolo di tutti i nodi della blockchain). Un forte aumento di questo parametro indica un aumento dell’interesse nell’estrazione della moneta, che potrebbe influenzarne il prezzo.
I sistemi PoS funzionano grazie ai validatori: nodi che bloccano le monete nella blockchain per confermare la propria autorità. Questo si chiama puntata. Tali nodi eseguono la convalida: controllano la validità delle transazioni correnti. Ma ciò non richiede una potenza di calcolo significativa.
Per lo staking è più importante il numero di monete congelate in un portafoglio speciale. La dimensione di questo parametro determina il numero di transazioni elaborate da un nodo.
Per l'analisi fondamentale della criptovaluta in una blockchain con l'algoritmo Proof-of-Stake, è importante l'indicatore del numero totale di asset messi in staking da tutti i nodi del sistema. L’aumento del loro numero indica anche un aumento della domanda di convalida della valuta digitale.
Metriche di progettazione
Quando si esegue la FA, non è possibile prendere in considerazione solo le metriche attuali sulla catena. È necessario analizzare il modello di business completo di una startup di criptovaluta. Le metriche del progetto parlano dei piani e dell'approccio degli sviluppatori.
I seguenti indicatori fondamentali sono importanti per analizzare un progetto di criptovaluta:
Whitepaper (documentazione tecnica).
Team di sviluppatori e capacità.
Competitività del progetto di criptovaluta.
Tokenomics e distribuzione iniziale degli asset digitali.
Carta bianca
Libro bianco: documentazione tecnica del progetto (in effetti, la sua panoramica). Il white paper è importante per l'analisi fondamentale di un modello di business.
Indica gli indicatori importanti del progetto:
Disponibilità del codice del programma (è aperto agli sviluppatori).
Metodi per utilizzare la nuova moneta nel sistema blockchain.
Roadmap con importanti aggiornamenti pianificati e piccoli miglioramenti alla rete di criptovaluta.
Schema per la vendita di altcoin e la distribuzione di risorse digitali.
Dopo aver letto il white paper, sarà utile leggere le opinioni di altri analisti sul progetto digitale. È importante determinare l’atteggiamento (positivo o negativo) dei potenziali investitori nei confronti di un asset al fine di aumentare la precisione della previsione dei prezzi. Portali speciali di criptovaluta, incluso Crypto.ru, sono ottimi per questo.
Tokenomics e distribuzione iniziale
I mercati finanziari tradizionali sono soggetti a processi inflazionistici. Le valute nazionali si deprezzano a causa della rapida emissione di grandi quantità di denaro. Gli asset crittografici non possono essere soggetti a inflazione a causa dei tokenomics pre-sviluppati. Con questo termine si intende un diagramma dei seguenti processi:
Emissione (emissione) di nuove monete.
Distribuzione delle monete tra i partecipanti alla rete digitale.
Limitare il numero totale possibile di asset di criptovaluta.
Bruciore di denaro virtuale (distruzione di alcune monete per aumentarne artificialmente il prezzo di mercato) e altri processi associati al loro utilizzo.
Per un'analisi fondamentale di una criptovaluta, è importante che un investitore ne conosca la tokenomics. La valutazione dei metodi e dei processi di utilizzo di una risorsa digitale consentirà al trader di determinare le prospettive di crescita o calo dei prezzi.
In alcuni casi, il rilascio delle risorse di criptovaluta avviene gradualmente. Ad esempio, le monete BTC si ottengono attraverso il mining. Ma alcune startup prevedono un rilascio preliminare una tantum.
I token generati vengono successivamente distribuiti tra investitori e trader. Esistono molti modi per commercializzare criptovalute preemesse. Tuttavia, esistono solo 3 metodi principali per condurre una vendita di token.
Metriche finanziarie
In FA, tenere conto degli indicatori economici del progetto aiuta a fare una previsione più accurata dei cambiamenti nel tasso di mercato di una risorsa digitale. Un investitore può ottenere alcuni parametri finanziari direttamente dagli scambi.
Tuttavia, la maggior parte degli indicatori economici sono disponibili solo sui servizi di monitoraggio blockchain e sui portali di criptovaluta.
Gli analisti utilizzano spesso i seguenti indicatori finanziari:
Il valore della rete di criptovaluta (capitalizzazione di mercato).
Volume degli scambi giornalieri e liquidità di gettoni e monete.
Meccanismi per l'offerta di risorse crittografiche.
Capitalizzazione
Il valore della rete è il numero di monete o token estratti moltiplicato per il tasso di cambio attuale dell'asset. La capitalizzazione di mercato viene solitamente calcolata presupponendo che siano tutti acquistati dagli investitori. Questa nota è rilevante per i token che non sono ancora stati distribuiti tra gli utenti.
La capitalizzazione di mercato dipende in parte dall’utilità pratica della criptovaluta. Un progetto digitale deve risolvere un problema dell’utente e soddisfare le sue esigenze. Quindi gli investitori acquisteranno una moneta o un token e creeranno una carenza di asset sugli scambi, che spingerà le sue quotazioni a crescere.
Meccanismi di proposta
Molte criptovalute hanno una fornitura limitata. Ad esempio, il numero massimo di bitcoin è di 21 milioni di monete. L’ultimo Bitcoin verrà estratto intorno al 2140.
I meccanismi di offerta sono schemi per l’emissione di nuove risorse crittografiche.
Esistono 3 algoritmi principali:
Rallentamento graduale del rilascio della criptovaluta. Inizialmente ci sono 0 monete nella blockchain. I minatori creano blocchi e confermano le transazioni, emettendo così nuove cripto-asset. Inizialmente, i nodi ricevono una grande ricompensa, ma la rete è progettata per ridurla sistematicamente. Nella rete Bitcoin, questo processo è chiamato halving.
Bruciore periodico di gettoni. Gli sviluppatori emettono immediatamente valuta nella quantità pianificata, ma forniscono un meccanismo che ne riduce l'offerta. Ad esempio, i creatori del token Binance Coin hanno emesso 200 milioni di BNB. Su base trimestrale, la direzione dell'exchange di criptovalute destina il 20% dei profitti al riacquisto di asset dal mercato per poi bruciarli. Gli sviluppatori prevedono di ridurre l'offerta a 100 milioni di token. Ciò crea una carenza artificiale, che aumenta il tasso di mercato della criptovaluta.
Offerta elastica. Gli sviluppatori rilasciano un numero fisso di risorse digitali, ma cercano di mantenere il prezzo delle monete allo stesso livello. Ciò è possibile grazie al meccanismo di rilocalizzazione, riducendo o espandendo l’offerta circolante (la quantità di criptovaluta sul mercato) se necessario. Questo algoritmo viene utilizzato per le stablecoin.
I primi 2 meccanismi dell'elenco sopra sono progettati per stimolare la crescita delle risorse digitali per un lungo periodo di tempo. Le monete con offerta elastica, a causa delle loro specificità, praticamente non possono portare profitto all'investitore. Ogni analista e trader dovrebbe tenerne conto.
Riassumiamo
I metodi FA presuppongono che il prezzo di una criptovaluta tenda sempre al cosiddetto valore “reale”. Nel 2021, gli analisti utilizzano circa 20 indicatori delle metriche blockchain, del progetto di criptovaluta e della moneta stessa.
Nel mondo delle risorse digitali non esistono regole perfette per eseguire analisi. Ci sono solo modelli e indicatori chiave. Il loro corretto utilizzo offre agli investitori una comprensione dell’ulteriore movimento del tasso di mercato delle criptovalute.