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Il tasso di finanziamento determina l'importo dei pagamenti periodici tra i detentori di posizioni in contratti futures perpetui. Queste commissioni che i trader pagano o ricevono sono chiamate commissioni di finanziamento.
Se, al momento del round di finanziamento, il prezzo del contratto future perpetuo è superiore al prezzo spot dell’attività sottostante, i detentori di posizioni lunghe pagano una commissione di finanziamento ai detentori di posizioni corte. E viceversa: se il prezzo spot è superiore al prezzo future, i detentori di posizioni corte pagano i detentori di posizioni lunghe.
Commissioni di finanziamento elevate possono ridurre i profitti di un trader o aumentare le perdite, il che può aumentare il rischio di liquidazione.
Binance Futures utilizza un meccanismo di tasso di finanziamento mantenendo il contratto futures perpetuo allineato al prezzo spot della criptovaluta sottostante a cui è collegato il contratto. In questo articolo, daremo uno sguardo più da vicino alle caratteristiche dei tassi di finanziamento e al modo in cui funziona questo meccanismo durante i periodi di elevata volatilità.
Differenze tra futuri tradizionali e perpetui
Su Binance Futures sono disponibili contratti derivati che dipendono dai prezzi delle criptovalute nel mercato spot. I contratti future tradizionali, noti anche come future consegnabili, hanno una data di regolamento fissa (di solito ogni mese o trimestre). Alla data di regolamento, il prezzo del contratto e il prezzo dell'attività sottostante vengono equalizzati e tutte le posizioni aperte vengono regolate.
A differenza dei contratti future tradizionali, i contratti future perpetui non hanno una data di scadenza, il che significa che i trader possono mantenere tali posizioni a tempo indeterminato. Senza un meccanismo affidabile di collegamento dei prezzi, i prezzi contrattuali e spot potrebbero non corrispondere tra loro.
Binance Futures dispone di un meccanismo che mantiene un equilibrio tra i prezzi dei futures e i prezzi dell'indice nei contratti futures perpetui. Questo è chiamato tasso di finanziamento.
Il tasso di finanziamento determina l'importo dei pagamenti periodici tra i trader con posizioni lunghe o corte in contratti futures perpetui durante il ciclo di finanziamento.
Un round di finanziamento è un evento periodico in cui i detentori di posizioni lunghe e corte si pagano reciprocamente commissioni di finanziamento. Questi pagamenti vengono generalmente effettuati ogni otto ore e sono chiamati commissioni di finanziamento.
Tieni presente che le commissioni di finanziamento su Binance Futures non vengono assegnate alla piattaforma Binance, ma ai trader. Questo meccanismo viene utilizzato per mantenere un equilibrio tra i prezzi delle criptovalute nei mercati futures e spot.
Come viene determinato il tasso di finanziamento?
Il tasso di finanziamento determina quali trader pagano o ricevono commissioni di finanziamento, nonché quale percentuale delle loro posizioni verrà utilizzata per il pagamento.
Quando il mercato è in contango (i prezzi dei futures sono più alti dei prezzi spot), il tasso di finanziamento sarà positivo. In questo caso, i detentori di posizioni lunghe in contratti futures perpetui pagheranno una commissione di finanziamento ai detentori di posizioni corte.
Quando il mercato è inwardwarding (i prezzi dei futures sono inferiori ai prezzi spot), il tasso di finanziamento sarà negativo. I detentori di posizioni corte in contratti futures perpetui pagherebbero quindi una commissione di finanziamento ai detentori di posizioni lunghe.
Come controllare le commissioni di finanziamento
Commissione di finanziamento: l'importo che un trader paga o riceve al momento del finanziamento. Tutte le informazioni sulle commissioni pagate e ricevute sono disponibili nella cronologia delle transazioni.
Tasso di finanziamento: il tasso che determina la direzione e l'importo della commissione di finanziamento. Il tasso di finanziamento si basa sulla differenza tra il prezzo di un contratto futures perpetuo e il prezzo spot della criptovaluta sottostante.
Limite superiore/inferiore della commissione di finanziamento: la commissione di finanziamento massima che può essere addebitata ai trader durante un round di finanziamento (maggiore è il tasso di finanziamento, maggiore è la commissione).
Intervallo di finanziamento: la frequenza con cui vengono pagate le commissioni di finanziamento tra i trader. In genere questi pagamenti vengono effettuati ogni otto ore, ma durante i periodi di elevata volatilità del mercato l'intervallo potrebbe essere più breve.
Ciclo di finanziamento: un momento fisso in cui vengono pagate le commissioni di finanziamento.
In questa pagina è possibile verificare i tassi di finanziamento, i limiti superiore/inferiore delle commissioni di finanziamento e gli intervalli di finanziamento per vari contratti future.
Correlazione con la volatilità del mercato
Le monete con bassa capitalizzazione di mercato sono considerate più rischiose e più volatili nei contratti futures a causa della bassa liquidità. Una bassa liquidità significa che non ci sono molti acquirenti e venditori in un particolare mercato e che i volumi degli scambi sono ridotti, portando spesso a grandi fluttuazioni dei prezzi.
Il prezzo dei futures delle monete con bassa liquidità e bassa capitalizzazione di mercato può cambiare drasticamente durante i periodi di elevata volatilità. Per questo motivo, Binance Futures sta adottando ulteriori misure di bilanciamento.
Pertanto, Binance Futures utilizza vari meccanismi per gestire i rischi e mantenere la stabilità durante i periodi di elevata volatilità. Queste misure mirano a mantenere il prezzo dei contratti futures in linea con il prezzo dell’attività sottostante sul mercato spot. Tra le altre cose, tali misure includono:
Aumento della commissione di finanziamento massima: l'aumento della commissione di finanziamento massima consente di aumentare il tasso di finanziamento. Ciò, a sua volta, aumenterà la commissione di finanziamento e porterà ad aggiustamenti più significativi del prezzo del contratto futures perpetuo. L’aumento delle commissioni motiva inoltre i trader ad agire con cautela e a ridurre il rischio durante i periodi di elevata volatilità.
Intervallo di finanziamento più breve: Accorciando l'intervallo di finanziamento, Binance accelera la determinazione del tasso di finanziamento e lo scambio delle commissioni di finanziamento. Ciò consente al meccanismo di mantenere in modo più efficace la coerenza tra i prezzi futures e quelli spot.
Inoltre, queste misure scoraggiano i trader dall’assumere rischi eccessivi e li incoraggiano ad agire con cautela quando effettuano operazioni durante periodi di elevata volatilità.
Qual è l’impatto delle commissioni di finanziamento elevate?
Il pagamento di commissioni di finanziamento elevate può avere un impatto negativo sulla performance di trading dei trader.
Profitto ridotto: una commissione di finanziamento elevata può ridurre il profitto del trader che paga la commissione, soprattutto se mantiene la posizione per un lungo periodo di tempo. Più alto è il tasso di finanziamento, maggiore sarà la commissione di finanziamento, il che significa che il tuo profitto complessivo sarà ridotto. Se un trader riceve una commissione anziché pagarla, la commissione di finanziamento aumenterà il suo profitto.
Aumento del rischio di liquidazione: commissioni di finanziamento elevate possono mettere a repentaglio la posizione di un trader sul mercato. Le commissioni di finanziamento vengono periodicamente detratte dal saldo del margine del trader e possono quindi ridurre significativamente la quantità di margine disponibile per mantenere una posizione aperta. Se il margine non è sufficiente per coprire la commissione di finanziamento, la posizione verrà liquidata.
Nota
Fai attenzione a monitorare il tasso di finanziamento e il limite massimo delle commissioni per i contratti futures perpetui che scambi, soprattutto durante i periodi di maggiore volatilità del mercato. Ciò ti consentirà di anticipare i cambiamenti e adattare la tua strategia di trading prima che i trader si paghino reciprocamente le commissioni di finanziamento.
Non mantenere le posizioni troppo a lungo: le commissioni di finanziamento vengono addebitate a intervalli regolari, quindi cerca di non mantenere le posizioni troppo a lungo. Se non hai posizioni aperte al momento del round di finanziamento, non ti verrà addebitata alcuna commissione. Mantenere una posizione durante la notte può comportare pagamenti multipli.
Mantieni il saldo del margine: assicurati di avere un margine sufficiente per coprire i costi delle commissioni. Un saldo di margine basso può comportare la liquidazione, quindi è importante avere un margine sufficiente per coprire le commissioni di finanziamento e le potenziali perdite.
I tassi di finanziamento e le commissioni di finanziamento svolgono un ruolo fondamentale nel mantenimento dei prezzi dei contratti nel mercato dei futures perpetui. Ricordati di tenere d'occhio il tasso di finanziamento, il limite massimo delle commissioni di finanziamento e i cicli di finanziamento. Inoltre, puoi modificare il periodo di mantenimento della posizione e controllare il saldo del margine per ridurre significativamente l'impatto delle commissioni di finanziamento sulla performance di trading e ridurre il rischio di liquidazione.
Ulteriori informazioni
(Supporto) Introduzione ai tassi di finanziamento di Binance Futures
(Blog) Qual è il tasso di finanziamento dei futures e perché è importante?
(Supporto) Procedura di liquidazione
(Supporto) Cosa sono i futures perpetui e i futures trimestrali