Una criptovaluta è una valuta digitale protetta dalla crittografia. La blockchain affronta in modo specifico la struttura dei dati e consente l'esistenza di registri digitali decentralizzati in cui gli errori non possono influenzare le transazioni. Gli scambi di criptovaluta sono luoghi in cui chiunque può acquistare o vendere criptovaluta. Ogni scambio di criptovalute ha i propri termini e condizioni e tutti offrono agli utenti l'accesso alle criptovalute più popolari.

Negli ultimi anni, il commercio di risorse digitali è cresciuto in modo significativo. Gli scambi centralizzati e decentralizzati sono i due diversi tipi di piattaforme in cui vengono scambiate le criptovalute. Gli scambi centralizzati sono i luoghi in cui avviene la maggior parte degli scambi di criptovalute in termini di volume degli scambi. Gli scambi centralizzati (CEX) fungono da luogo principale per lo scambio di token e denaro. L’infrastruttura mantenuta dai CEX nei mercati delle criptovalute è paragonabile a quella vista nei mercati azionari tradizionali, con protocolli simili e regole di esecuzione delle transazioni equivalenti che incoraggiano la fornitura di liquidità e il processo di scoperta dei prezzi.

Diversi tipi di asset sono negoziati su borse centralizzate nei mercati finanziari contemporanei. In questa struttura di mercato dominante viene spesso utilizzato un libro elettronico degli ordini a limite (LOB), che abbina gli ordini degli utenti finali in modo abbastanza trasparente, efficace e centralizzato. Per il trading di criptovalute fuori catena su borse centralizzate, sono stati ampiamente adottati anche i mercati LOB.

Le piattaforme decentralizzate sono gli unici luoghi in cui spesso i token appena rilasciati possono essere scambiati insieme alle criptovalute più popolari. Questi scambi decentralizzati hanno recentemente visto un aumento esponenziale del volume, compresi i market maker automatizzati. Gli scambi decentralizzati stanno diventando sempre più importanti per l’acquisto e lo scambio di una parte significativa di criptovalute. La frase "exchange decentralizzato" si riferisce tipicamente a protocolli e applicazioni di registro distribuito che consentono agli utenti di scambiare criptovalute senza dover fare affidamento su un ente centralizzato che agisca come intermediario o custode delle loro partecipazioni.

Gli scambi decentralizzati, tuttavia, sono venuti alla luce come una diversa struttura di mercato per le risorse digitali, spinti dall’ondata di innovazione determinata dall’introduzione della tecnologia blockchain. Questi mercati si fondano su sistemi di contratto intelligente automatizzati market maker (AMM) che consentono il trading on-chain.

Gli scambi decentralizzati offrono numerosi vantaggi significativi, come un minor rischio di controparte, la possibilità di commissioni di transazione inferiori e una selezione più varia di coppie di trading che possono aprire l'accesso a criptovalute più rischiose o meno liquide. Nei prossimi anni, la tecnologia di scambio decentralizzata potrebbe registrare una rapida crescita nell’utilizzo, nello sviluppo e nell’adozione con l’aumento della domanda di queste funzionalità.

Le principali deviazioni tra CEX e DEX

Il vantaggio dei CEX basati su LOB è la loro capacità di offrire un processo di determinazione dei prezzi ragionevolmente competitivo ed efficiente e di clustering della liquidità anche in circostanze estreme.

Non sono necessarie terze parti per l'esecuzione dell'operazione su DEX, la piena custodia delle attività rimane all'utente. Questo vantaggio apportato dalla fiducia decentralizzata offerta dalla tecnologia blockchain ha diverse conseguenze significative. La natura resistente alla censura e senza fiducia delle risorse crittografiche degli utenti è il primo vantaggio che gli utenti possono sfruttare appieno. In secondo luogo, offre agli utenti l’accesso a vari protocolli in cui possono utilizzare le proprie risorse crittografiche e trarre vantaggio dai propri servizi. In terzo luogo, elimina la possibilità che gli hacker attacchino il mercato e rubino risorse. In quarto luogo, consente agli utenti di evitare di pagare i costi spesso legati all’immissione e al prelievo di denaro dai CEX. Infine, e cosa più significativa, gli scambi e i regolamenti su DEX avvengono simultaneamente.

Il mercato può integrarsi e cambiare rapidamente per soddisfare le richieste dei suoi partecipanti ai DEX. Gli utenti possono, ad esempio, quotare istantaneamente e senza alcuna procedura di screening qualsiasi coppia di token ERC20 in qualsiasi momento. È quindi probabile che i nuovi token diventino negoziabili su DEX prima, mentre i processi di approvazione CEX potrebbero richiedere un lungo periodo.

Inoltre, DEX potrebbe consentire la negoziazione di token non offerti sui CEX. Da un lato, ciò crea un vantaggio ampliando la gamma di possibilità di investimento, migliorando la diversificazione e accelerando il processo di completamento del mercato. Ma questo ha lo svantaggio di esporre le persone a risorse che potrebbero essere dannose.

È essenziale notare che l’esecuzione e il regolamento delle operazioni DEX coincidono. Pertanto, il trading sui CEX comporta commissioni ancora più elevate, ritardi più lunghi e rischi quando si prendono in considerazione le questioni di regolamento.

Inoltre, le società che gestiscono scambi centralizzati sono responsabili delle partecipazioni dei propri clienti. I grandi scambi solitamente immagazzinano miliardi di dollari in bitcoin, rendendoli un bersaglio attraente per hacker e furti. Mt.Gox, che una volta era la più grande società di scambio di criptovalute al mondo prima di denunciare il furto di 850.000 bitcoin, è un esempio di tale incidente.

Inoltre, gli scambi centralizzati consentono il 99% delle transazioni crittografiche, il che implica che sono responsabili della maggior parte del volume degli scambi. Gli scambi decentralizzati spesso mancano di liquidità a causa della mancanza di volume e può essere difficile identificare acquirenti e venditori quando i volumi di scambio sono bassi.

Conclusione

Gli scambi decentralizzati sono ancora nelle fasi iniziali di espansione, con una maggiore latenza commerciale, minore liquidità e interfacce utente meno intuitive che li rendono meno attraenti per gli utenti al dettaglio tradizionali. Tuttavia, poiché gli scambi centralizzati continuano a subire violazioni della sicurezza e a rinviare la quotazione di nuove monete, sempre più utenti sceglieranno di utilizzare gli scambi decentralizzati, nonostante il loro elevato attrito.

Vale la pena investire nello sviluppo e nell’espansione dell’ecosistema di scambio decentralizzato per incoraggiare la liquidità in un ecosistema di token sempre più diversificato, un maggiore controllo da parte degli utenti sulle criptovalute, più funzionalità di privacy e un ridotto rischio di censura.

Raccomandato per te:

• Ascesa della finanza decentralizzata (DeFi) e il suo impatto sulla finanza tradizionale