Buongiorno a tutti. Immergiamoci in una grande questione.
Innanzitutto, ho fatto una grande analisi negli ultimi 2 giorni sulle opinioni dei professionisti e l'ho digerita nella mia ricerca qui sotto. Ora mi immergerò in tutto e spiegherò questo insieme ai prezzi di mercato.
🪙 Mercato obbligazionario
Quindi, la volatilità principale è venuta dal mercato obbligazionario. Possiamo vedere che lungo la curva (2 anni, 5 anni, 10 anni e 30 anni), i rendimenti sono crollati nelle ultime settimane di negoziazione. I rendimenti in calo significano che il mercato obbligazionario sta scontando la FED per tagliare i tassi tra un trimestre o due a causa del rischio che qualcosa possa aver rotto... le banche. Tuttavia, abbiamo visto i rendimenti rimbalzare leggermente negli ultimi giorni. Ciò è dovuto alla sensazione che la crisi bancaria potrebbe essere stata assicurata dalla FED fornendo liquidità contro i portafogli obbligazionari delle banche (utilizzando i titoli che la banca possiede come garanzia per questi prestiti). Pertanto, i rendimenti sono aumentati poiché ciò potrebbe significare che la FED ha ancora un altro aumento dei tassi o due. A mio parere, penso che la FED avrà finito a maggio (prossima riunione della FED) a meno che i dati non gridino il contrario (improbabile).
💵 Azioni
Il mercato azionario non si è mosso molto più in alto e non si è ancora fatto prendere la mano come ha fatto il mercato obbligazionario, anche se questo potrebbe essere qualcosa che sperimenteremo nella prossima settimana o giù di lì. Spero che sia così, così potremo riempire gli short sullo SPX (S&P) nell'intervallo $415 - $430.
In sostanza, il mercato è e si è eccitato all'idea che la FED sospenda i tassi e poi alla fine li tagli. Il problema è questo, di solito la FED taglia i tassi perché qualcosa si è rotto sistematicamente, o sta per farlo, e hanno bisogno di stimolare la crescita. Ora, la crescita/l'economia non sono il problema, è l'inflazione. Date un'occhiata al grafico che mostra la performance delle azioni quando la FED ha tagliato i tassi.
🌐 Riepilogo delle tendenze macro
Penso che in questo momento siamo a un punto in cui il rischio di recessione sta diventando più elevato. Questo è dovuto ai problemi bancari. La mia sensazione è che questo è come andrà a finire...
Le banche regionali sono già in difficoltà perché soffrono di mancanza di liquidità (il denaro è immobilizzato in obbligazioni) e le persone stanno ritirando i loro soldi dalle banche e con quelli acquistano titoli del Tesoro... possono ottenere il 3-4% su un titolo del Tesoro a 6 mesi, o lo 0,1% depositato in banca... So cosa sceglierei!
Queste banche regionali sono responsabili della concessione di credito alle aziende. Se dovessero fare un passo indietro, le aziende farebbero fatica a ottenere credito, il che significherebbe che queste aziende non potrebbero finanziare nuovi prodotti/la loro attività/qualunque cosa, e quindi nessuna crescita. Un'economia che vede un passo indietro nella crescita vedrà gli utili aziendali scendere drasticamente e quindi anche i prezzi delle azioni scenderanno.
Soooo... S&P in calo nei prossimi mesi, secondo me. Spero solo che salga nel breve termine.
💸 Criptovaluta
Penso che le criptovalute dovranno seguire le azioni, poiché hanno ancora una correlazione relativamente alta. Non riesco proprio a vedere Crypto/BTC immune a questo. Quindi, di nuovo, penso che vedremo BTC scendere. Penso che il prossimo supporto importante di $ 25.000 sarà un punto chiave. Se perso, allora vedo l'intervallo $ 21.000 - $ 22.000 come l'area principale da considerare per aggiungere di nuovo ai Long a lungo termine, ovvero grandi acquisti spot per BTC/ETH/SOL o altro. Grafico BTC taggato.
