Il mercato delle criptovalute sta attualmente affrontando un forte calo a causa dell'aggravarsi del rischio sistemico. Il BTC è sceso da un picco di circa 126.000 dollari nell'ottobre 2025 a circa 59.800 dollari, il minimo odierno, con una perdita superiore al 52%. L'intero mercato delle criptovalute ha visto evaporare oltre 2 trilioni di dollari di capitalizzazione di mercato, e il valore totale delle liquidazioni in 24 ore ha superato i 2,6 miliardi di dollari. Non si tratta di un semplice ritracciamento, ma di un rischio sistemico causato da molteplici fattori.
Ecco i principali segnali di allerta attuali, da considerare con razionalità:
1/ Grave esaurimento della liquidità
I fondi istituzionali continuano a ritirarsi, il flusso netto del Bitcoin spot ETF è stato di oltre 3 miliardi di dollari dal gennaio 2026, il che ha portato a una transizione da acquisti incrementali a vendite nette.
La pressione di vendita degli stock degli exchange non è ancora stata completamente assorbita, e durante il fine settimana e nelle prime ore del mattino asiatico la liquidità è estremamente bassa, rendendo qualsiasi ordine di vendita suscettibile di innescare un crollo improvviso.
2/ Crollo evidente della fiducia nel mercato
L'indice di paura e avidità è sceso nella zona di estrema paura, e il sentiment sui social media è passato da "comprare il fondo" a "attendere" e "uscire dal mercato".
Alcuni detentori a lungo termine iniziano a muoversi, la pressione di vendita dei miner è aumentata e i grandi investitori mostrano segni di riduzione delle posizioni in piccole quantità.
A livello macroeconomico, le aspettative aggressive della Federal Reserve, la correzione nel settore tecnologico statunitense e il richiamo degli asset tradizionali come l'oro hanno ulteriormente indebolito la propensione al rischio per le criptovalute.
3/ Mancanza di nuove narrazioni e capitali incrementali
Le vecchie storie non funzionano più nell'attuale contesto, mentre il prezzo dell'oro è aumentato significativamente, il BTC ha subito una forte correzione, con una chiara divergenza nella narrazione.
Le normative sono chiare ma l'approvazione delle leggi è lenta, e le promesse relative alle politiche criptografiche del governo Trump non sono ancora state realizzate, lasciando il mercato privo di nuovi stimoli forti e di fondi incrementali in ingresso.
Senza nuovo capitale fresco, il mercato entra in una fase di gioco sulle scorte, amplificando la volatilità.
La valutazione più realistica attuale è che nel breve termine il fondo non è ancora confermato, e il punto di vista prevalente suggerisce che ci sia ancora spazio per scendere, con la possibilità di testare l'intervallo di 55.000–58.000 dollari, e in casi estremi potrebbe persino raggiungere posizioni più basse.
