All'inizio del 2026, il mercato delle criptovalute è stato aperto da un crollo scioccante. Il Bitcoin (BTC) è precipitato dai 97.000 dollari, il suo massimo storico, e il 6 febbraio ha brevemente rotto il supporto di 66.000 dollari, con una perdita massima giornaliera superiore al 10%; Ethereum (ETH) ha subito una caduta simile, toccando un minimo di 1912 dollari, con una perdita di quasi il 10% nell'arco di 24 ore. Questo massacro non solo ha cancellato quasi tre mesi di guadagni, ma ha anche scatenato una reazione a catena nei mercati globali.
1. Dietro il crollo: una combinazione di molteplici fattori negativi ha scatenato vendite panico
Questo crollo non è stato guidato da un singolo evento, ma è l'esplosione concentrata di fattori negativi macroeconomici e settoriali.
Innanzitutto, l'aggiornamento della regolamentazione da parte della SEC statunitense sulle principali borse ha scatenato un terremoto nel settore. Le autorità di regolamentazione richiedono alle piattaforme di rimuovere forzatamente alcuni token, causando una drastica riduzione della liquidità di mercato e un crollo dell'appetito al rischio degli investitori.
In secondo luogo, i fondi ETF su Bitcoin hanno subito uscite nette per 14 settimane consecutive, con un importo totale superiore a 2 miliardi di dollari. Quella che un tempo era la "macchina da bull market" ora estrae inversamente, diventando la pagliuzza decisiva che schiaccia la fiducia del mercato.
Infine, la rottura tecnica ha innescato un'onda di trading algoritmico. Dopo che Bitcoin ha perso il supporto critico di 72.000 dollari, un gran numero di contratti con leva sono stati liquidati, con l'importo totale di liquidazioni che ha superato gli 8 miliardi di dollari in 24 ore, intensificando ulteriormente la spinta al ribasso.
Due, opportunità nel pericolo: finestra di accumulo sotto segnali di ipervenduto
In un mercato avvolto dal panico, alcuni segnali positivi stanno emergendo silenziosamente.
Attualmente, l'indicatore RSI di Bitcoin è sceso nella zona di ipervenduto a 28, un livello che negli ultimi tre anni si è verificato solo tre volte, seguito da rimbalzi tecnici del 15%-25%.
Il livello di 1900 dollari per Ethereum ha riunito l'area di transazione densa per la seconda metà del 2025, con un forte sostegno degli ordini di acquisto. Dal punto di vista dei flussi di capitale, i fondi di istituzioni come Grayscale Trust stanno aumentando le loro posizioni controcorrente, mostrando l'intenzione degli investitori a lungo termine di accumulare in calo.
Per i trader, la battaglia tra long e short nell'intervallo di 65.000-66.000 dollari diventerà il fattore decisivo per il mercato a breve termine. Se questo livello può essere mantenuto, il mercato potrebbe assistere a un rimbalzo verso un recupero di 70.000 dollari; altrimenti, potrebbe scendere al livello tondo di 60.000 dollari.
Tre, ricostruzione del settore: leggi di sopravvivenza nel ciclo ribassista
Questa caduta sta accelerando la ristrutturazione del settore. Le criptovalute prive di applicazioni reali affrontano il rischio di azzeramento, mentre settori come Layer2 e RWA, che hanno un valore reale, mostrano una maggiore resilienza.
Gli investitori devono spostarsi dalla speculazione a breve termine verso investimenti di valore a lungo termine, prestando attenzione al flusso di cassa dei progetti, alla crescita degli utenti e alle barriere tecnologiche. Per la gestione del capitale, si consiglia di mantenere il rapporto di leva entro 2 volte, con una posizione in un singolo asset non superiore al 10% del capitale totale, per far fronte a fluttuazioni estreme.
L'esperienza storica dimostra che ogni correzione profonda è un processo di ristrutturazione dei prezzi degli asset di qualità. Per i veri credenti nelle criptovalute, questo momento buio potrebbe essere l'inizio d'oro per pianificare il futuro $BTC
