In due giorni, l'oro è passato da 5600 dollari a 4600 dollari, persino scendendo sotto i 4500 dollari per poi risalire rapidamente, in meno di un giorno il prezzo ha superato i 4900 dollari.
La tua variazione dell'elettrocardiogramma potrebbe non essere così veloce come il cambiamento del suo prezzo.
Qual è lo stato attuale di molte persone? È panico, è impotenza, è guardare i numeri nel proprio conto diminuire o addirittura fermarsi dopo un fallimento, questa è la brutalità del mercato finanziario, non avrà pietà a causa della tua ignoranza e bontà.
Innanzitutto, dobbiamo definire questa caduta; non è un crollo dei fondamentali, è un evento tecnico di livello da manuale di vendite multiple.
Cosa significa 'vendita multipla'? Per farvi capire, prendiamo come esempio il mercato immobiliare.
Negli ultimi decenni, tutti sono più familiari con il mercato immobiliare; supponiamo che tu sia un costruttore che ha costruito molte case; devi venderle per ricevere il pagamento; se i prezzi delle case sono troppo alti e nessuno compra, devi abbassare i prezzi. E cosa stanno facendo i gruppi di investimento immobiliare?
Non volevano accumulare immobili ai massimi, volevano monetizzare.
Quando la domanda di acquisto si esaurisce, i costruttori devono bloccare i profitti, i gruppi di investimento immobiliare devono uscire, i compratori di prima istanza diventano venditori, tutti vendono e il prezzo naturalmente crolla.
Il principio della caduta dei prezzi dell'oro è esattamente lo stesso, ma il meccanismo è più complesso a causa dell'introduzione delle opzioni.
Nell'ultimo mese, molte istituzioni e investitori al dettaglio hanno acquistato freneticamente opzioni call. Pensate di essere long, in realtà state costringendo i market maker a sollevarvi.
Qui voglio presentarvi un concetto, cosa fanno i market maker?
Lui è colui che facilita le transazioni, non si assume rischi. Quando acquisti opzioni call, il market maker ti vende opzioni, ma per coprire il rischio deve acquistare oro nel mercato dei futures, questa è la cosiddetta compressione gamma.
Quando il prezzo dell'oro aumenta, le opzioni call in tuo possesso diventano sempre più preziose, l'esposizione al rischio del market maker cresce, deve acquistare più futures sull'oro per coprire, il che porta a un ciclo folle:
Quando il prezzo sale alle stelle e nessuno compra, i compratori iniziano a vendere per bloccare i profitti.
In questo momento, i market maker si accorgono che il prezzo spot è sceso e non hanno più bisogno di così tante posizioni di copertura, quindi iniziano a vendere futures.
Allo stesso tempo, ci sono tre forze che stanno shortando:
Primo, ci sono i fondi quantitativi. Oggi, nel mercato delle materie prime, si può dire che oltre il novanta percento delle transazioni è contribuito dai sistemi quantitativi, che dominano il trading di momentum, comprando in alto e vendendo in basso; una volta monitorato un grande short, i robot quantitativi seguiranno l'ordine in un secondo, amplificando istantaneamente la discesa.
La seconda ondata è quella degli operatori di copertura commerciale, ovvero coloro che hanno beni fisici; quando il prezzo dell'oro sale vertiginosamente e guadagnano a sufficienza, la loro reazione istintiva è vendere opzioni per bloccare i profitti e prevenire perdite nel mercato fisico.
La terza ondata è quella delle persone che avevano venduto allo scoperto e hanno perso denaro, vedendo il trend invertito, si infuriano e cercano vendite per recuperare i soldi.
Ecco perché in due giorni si possono perdere mille dollari, è il crollo del sentimento speculativo, è la reazione della compressione gamma. In altre parole, in questo mercato di massima pressione, come si sale, così si scende.
Ma perché ora è sceso?
Qual è il più grande evento imprevisto del 2026? È il fallimento della speculazione.
Questa caduta ha anche un segnale molto pericoloso, cioè la divergenza tra oro cartaceo e oro fisico.
@Plasma La classifica sta per finire tra qualche giorno, resistete ancora un po'.
Sebbene il margine si stia riducendo, ora in questo mercato non perdere denaro è guadagnare!
