🚨 Prossimo Rifinanziamento del Tesoro USA: Un Evento Chiave di Liquidità
La prossima settimana, il Tesoro USA è pronto ad eseguire un'operazione di rifinanziamento sostanziale, che preleverà 125 miliardi di dollari in liquidità dal sistema finanziario. Questo evento significativo richiede attenzione da parte dei partecipanti al mercato.
Il programma di rifinanziamento è il seguente:
58 miliardi di dollari in obbligazioni a 3 anni il 10 febbraio
42 miliardi di dollari in obbligazioni a 10 anni l'11 febbraio
25 miliardi di dollari in obbligazioni a 30 anni il 12 febbraio
Il regolamento finale per queste obbligazioni è programmato per il 17 febbraio.
Quando il Tesoro vende obbligazioni, gli acquirenti pagano in contante, riducendo effettivamente la liquidità complessiva disponibile nel sistema. Una diminuzione della liquidità sistemica può spesso corrispondere a un aumento del rischio attraverso varie classi di attivi.
Queste aste di obbligazioni fungono da test di stress cruciale per la domanda di mercato. Una forte domanda normalmente si traduce in rendimenti stabili e in un ambiente di mercato più tranquillo, consentendo agli attivi rischiosi di mantenere le proprie posizioni.
Al contrario, una domanda debole in queste aste può portare a un'impennata nei rendimenti, ulteriormente stringendo la liquidità. Questo scenario può potenzialmente innescare una cascata di vendite, impattando più mercati.
Storicamente, i cambiamenti nei mercati obbligazionari tendono a precedere i movimenti nelle azioni. Per il mercato delle criptovalute, questi cambiamenti macro di liquidità possono spesso portare a reazioni di prezzo più pronunciate e rapide.
Il fattore critico qui è il tempismo di questi prelievi di liquidità, non solo il nuovo debito stesso. Il periodo dal 10 al 12 febbraio sarà fondamentale per osservare le reazioni del mercato, con il regolamento completo in contante il 17 febbraio.
È importante per i partecipanti al mercato monitorare attentamente questi sviluppi. Fare affidamento esclusivamente sui modelli attuali dei grafici senza considerare questi significativi cambiamenti macro di liquidità potrebbe presentare un quadro incompleto.
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