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Stavo semplicemente fissando lo schermo, quando i dati delle 21:15 sono usciti, il mio cuore ha perso un battito — Il numero di occupati nel settore privato ADP degli Stati Uniti a gennaio è aumentato solo di 22.000 unità, ben al di sotto delle aspettative di mercato di 48.000 unità, e il valore precedente è stato rivisto a 37.000. Questo 'piccolo non agricolo' ha colpito direttamente tutti in faccia con il segnale di un mercato del lavoro debole.

Essendo una persona che segue le criptovalute da tempo, la mia prima reazione è stata: questo è in realtà un vantaggio invisibile per il mercato delle criptovalute. La Fed teme soprattutto un surriscaldamento del mercato del lavoro, che li costringerebbe a continuare a stringere. Ma ora la crescita occupazionale è praticamente stagnante (se si escludono i 74.000 nuovi posti nel settore educativo e sanitario, gli altri settori contribuiscono sostanzialmente in modo negativo), ci sono ulteriori prove di un rallentamento economico. La probabile valutazione del mercato sulle aspettative di un abbassamento dei tassi di interesse si sposterà ulteriormente in avanti, e la probabilità di un abbassamento a marzo e maggio è immediatamente aumentata.

Le criptovalute sono essenzialmente asset che coprono l'incertezza macroeconomica e la svalutazione della moneta. Con l'aspettativa che la liquidità in dollari possa tornare ad allargarsi, Bitcoin, Ethereum e queste monete principali sono spesso le prime a reagire. Ogni volta che i dati non agricoli o ADP sono significativamente inferiori alle aspettative, gli asset rischiosi tendono a ricevere una boccata d'aria o addirittura a rimbalzare. Ho già iniziato a posizionarmi con piccole quantità — non per inseguire ciecamente il rialzo, ma perché i dati mi dicono che il racconto della Fed di 'più alto per più a lungo' sta crollando.

Naturalmente, domani il non agricolo ufficiale sarà il grande test, ma questo ADP come avamposto ha già acceso una luce rossa. Per noi giocatori di crypto, questo potrebbe essere il primo finestra di opportunità per andare long nel 2026 che vale la pena osservare. Rimaniamo vigili, ma non perdiamo il sapore del ritorno della liquidità.

#ADP #dati non agricoli