Il mercato questa volta non ha discusso con le aspettative: si è realizzata la variante più sgradevole. La fine del mese e l'accordo finale Q4 2025 si sono rivelati ricchi di movimenti bruschi e massicce liquidazioni. È notevole che non solo i partecipanti al dettaglio siano stati coinvolti: anche i grandi portafogli con un PNL sicuro dei mesi passati sono stati costretti a rivedere le posizioni, in alcuni casi ribaltandole completamente.
La pressione potrebbe persistere anche all'inizio della settimana. Il mercato azionario non ha ancora fornito un segnale completo per la vendita, anche se il pre-market appare già debole. In questo contesto, rimangono tre fattori sensibili: incertezza sul bilancio degli Stati Uniti, rischio di fermo dell'apparato statale e posizionamento di Saylor con la sua 'zona critica'.
Esaminiamo le principali opzioni di sviluppo degli eventi.
Scenario 1 - ritorno al FVG e ulteriore diminuzione
Nell'area di $80k si concentra la liquidità: stop loss di chi è entrato in short tardi e ordini in attesa di un retest. Una parte sostanziale del movimento è avvenuta nel fine settimana, quando i grandi operatori erano limitati nei manovre. Nonostante un evidente deflusso di capitale settimanale, appare logico uno scenario con un falso impulso verso l'alto seguito da una reazione verso il basso da questa zona.
Scenario 2 - continuazione diretta della discesa
Senza strutture complesse: con l'apertura della sessione americana, il mercato può semplicemente accelerare il movimento verso il basso. In primo piano - la zona dei massimi precedenti dell'ultimo ciclo e il livello psicologico di $70k, che tradizionalmente attrae il prezzo.
Scenario 3 - chiusura del disallineamento e tentativo di cambiamento di tendenza
Finora sembra il meno probabile, ma proprio lui potrebbe riportare la struttura rialzista. Dopo la chiusura del FVG, il mercato potrebbe dare un impulso nella fascia $80–82k e tentare di consolidarsi sopra con la formazione di una base.
