Data la domanda virale da parte delle persone che hanno veramente apprezzato questa strategia, e su vostra richiesta, la riposto di nuovo soprattutto perché l'ho testata e sono fiduciosa nel suo successo
C'è un livello di comprensione nel mercato molto più profondo di quanto la maggior parte delle persone realizzi. Oltre all'analisi tecnica, c'è qualcosa che pochi considerano veramente, e questo, miei amici, è la matematica dietro il trading. Molti entrano in questo spazio con la mentalità sbagliata, inseguendo movimenti rapidi, cercando guadagni veloci e usando un alto leverage senza un sistema adeguato. Ma quando il leverage è applicato correttamente all'interno di un sistema strutturato e basato sulla matematica, è proprio così che si supera l'intero mercato.
Oggi, discuterò un concetto che può amplificare significativamente i rendimenti del trading quando applicato correttamente, una metodologia sfruttata dal capitale istituzionale e persino dai market maker stessi. Consente la dimensione strategica delle posizioni mentre gestisce e limita sistematicamente il rischio.
Padroneggiare la Struttura di Mercato: Trading Oltre il Rumore e le Notizie
Quando si impiega una strategia di mercato avanzata come questa, è essenziale avere una profonda comprensione dei cicli e della struttura di mercato. I trader devono rimanere completamente obiettivi, evitando reazioni emotive al rumore o alle notizie, e concentrarsi esclusivamente sull'esecuzione. Come dico spesso, “le notizie sono già incorporate nei prezzi”, una lezione affinata in sei anni di esperienza nel mercato. I titoli raramente muovono i prezzi; più spesso, servono come giustificazione per i movimenti già in atto. In molti casi, le notizie sono semplicemente uno strumento per distrarre la massa.
Per navigare efficacemente nel mercato, è necessario comprendere la sua natura clinica e meccanica. Gli asset generalmente sperimentano drawdown prevedibili prima di ritracciare, e riconoscere la fase attuale del mercato è fondamentale. Questo richiede una visione completa della struttura macro a lungo termine, così come consapevolezza dei periodi di rischio on e rischio off, quando i flussi di capitale guidano il comportamento del mercato. Tutto ciò è convalidato e rafforzato dall'osservazione della struttura di mercato sottostante.
Una Semplice Illustrazione del Drawdown del Mercato di Bitcoin:
Come possiamo osservare, Bitcoin mostra un comportamento altamente strutturato, ripetendo spesso modelli coerenti con ciò che molti definiscono il ciclo di liquidità di 4 anni. A mio avviso, Bitcoin si scollerà da questo ciclo e dall'effetto dei rendimenti decrescenti, comportandosi più come oro, argento o l'S&P 500 mentre il capitale istituzionale, proveniente da banche, fondi hedge e grandi investitori, fluisce nell'asset. Bitcoin è ancora nelle sue fasi iniziali, soprattutto se confrontato con la capitalizzazione di mercato di classi di attivi più grandi.
Sebbene i tempi dei cicli possano variare, i drawdown sono dove le istituzioni capitalizzano guadagnando miliardi di dollari. Questo esempio è presentato su un orizzonte temporale più lungo, ma i principi stessi si applicano ai drawdown a breve termine, a condizione di comprendere la fase/trend attuale del mercato. Esistono più cicli simultaneamente: cicli macro a lungo termine e cicli delle fasi di mercato a breve e medio termine, dove il prezzo si muove attraverso redistribuzione e riaccumulazione. Comprendendo queste dinamiche, puoi applicare lo stesso approccio sia ai cicli a lungo termine sia a quelli a breve termine.
Esaminando l'illustrazione sopra, possiamo osservare una chiara evoluzione nei drawdown di mercato di Bitcoin. Durante il primo ciclo, Bitcoin è sceso del 93.78%, mentre il drawdown più recente è stato del 77.96%. Questo rappresenta una significativa riduzione nella magnitudine del drawdown, indicando che man mano che Bitcoin matura, i suoi cicli producono ritracciamenti progressivamente più superficiali. Questa tendenza è ampiamente guidata dall'adozione istituzionale crescente, che attenua la volatilità e riduce la profondità dei pullback nel tempo.
Utilizzando l'S&P 500 come riferimento, negli ultimi 100 anni, i drawdown sono diventati significativamente più superficiali. La più grande flessione si è verificata durante il crollo del 1929, con un calo dell'86.42%. Da allora, i ritracciamenti sono generalmente rimasti all'interno dell'intervallo del 30–60%. Questo modello storico fornisce un quadro per stimare il potenziale massimo drawdown per una classe di attivi di questa scala, offrendo una base guidata dai dati per la modellazione del rischio.
Sfruttare la Leva: Il Meccanismo Dietro Guadagni Multimiliardari
Qui è dove le cose iniziano a diventare interessanti. Quando applicata correttamente, la leva, combinata con un solido quadro matematico, diventa uno strumento potente. Come notato all'inizio di questo articolo, una profonda comprensione delle dinamiche di mercato è essenziale. Una volta che hai ciò, puoi ottimizzare i rendimenti applicando la leva appropriata nei mercati.
Analizzando i ritracciamenti storici dei prezzi, possiamo costruire un modello predittivo per la probabile magnitudine dei cali di Bitcoin durante i mercati ribassisti così come nelle fasi di mercato a breve termine. Anche se i cicli di mercato si spostano o Bitcoin si scolla dal tradizionale ciclo quadriennale, questi ritracciamenti verso il basso continueranno a verificarsi, offrendo chiare opportunità per strategie disciplinate e guidate dalla matematica.
Osservando i cicli storici di Bitcoin, possiamo vedere che ogni successivo mercato ribassista ha prodotto ritracciamenti progressivamente più superficiali rispetto ai cicli precedenti. Basato su questa tendenza, una stima conservativa per il potenziale drawdown nel 2026 rientra nell'intervallo del 60–65%. Questo fornisce un quadro chiaro per identificare opportunità per capitalizzare quando le condizioni di mercato si allineano.
Sebbene questa stima derivi da ritracciamenti a lungo termine, la stessa metodologia può essere applicata ai cicli a breve termine, consentendo un'esecuzione disciplinata attraverso diverse fasi di mercato.
Ad esempio, durante un ciclo rialzista con un trend ribassista complessivo, si può capitalizzare sui ritracciamenti all'interno delle fasi rialziste per posizionarsi per la continuazione dei movimenti verso l'alto. Al contrario, in un trend ribassista, lo stesso principio si applica per catturare i movimenti verso il basso, utilizzando l'azione storica dei prezzi come guida.
Sappiamo già che i ritracciamenti stanno diventando progressivamente più superficiali, il che fornisce un quadro strutturato per pianificare le posizioni. Basato sui cicli storici, il prossimo ritracciamento di Bitcoin potrebbe raggiungere l'intervallo del 60–65%. Tuttavia, le grandi istituzioni non mirano a un temporizzazione precisa dell'entrata, non si tratta di catturare esattamente il picco o il fondo di una candela, ma piuttosto di posizionarsi nella fase ottimale. Tentare una precisione eccessiva aumenta il rischio di essere anticipati, il che può compromettere l'intera strategia.
Utilizzando la rappresentazione visiva, ho identificato quattro potenziali zone per posizionamenti long a lungo termine. La prima zona di scaling inizia intorno al –40%. Sebbene l'azione storica dei prezzi possa aiutare a stimare i movimenti futuri, è importante ricordare che i fondi non possono essere previsti con il 100% di accuratezza, specialmente mentre i cicli evolvono e si spostano.
Questo è il motivo per cui è ottimale iniziare a scalare un po' presto, anche se occasionalmente comporta invalidazioni delle posizioni.
Nell'esempio sopra, utilizzeremo intervalli del 10% per definire i livelli di invalidazione. Specificamente, questo setup è per una leva di 10x. Basato sui ritracciamenti dei cicli storici, il fondo statistico per Bitcoin è stimato intorno a $47K–$49K. Tuttavia, analizzando i cicli di mercato e il temporizzamento, l'obiettivo è identificare potenziali cambi di trend, come un movimento al rialzo, piuttosto che cercare di individuare l'entrata esatta.
Applicando questo quadro a un portafoglio di $100K, una deviazione di prezzo del 10% funge da soglia di invalidazione. Con una leva di 10x, un calo del 10% attiverebbe la liquidazione; con il margine di mantenimento, la liquidazione potrebbe verificarsi leggermente prima, intorno a un calo del 9.5%. È cruciale notare che la liquidazione rappresenta solo una frazione del capitale allocato, poiché questa strategia opera su margine isolato. Per un portafoglio di $100K, ogni posizione con leva rischia $10K.
Questo approccio è quello che definisco “God Mode”, perché, quando eseguito con una comprensione approfondita delle fasi di mercato e del comportamento dei prezzi, teoricamente consente opportunità di rischio-rendimento asimmetriche e minimizza la possibilità di perdite nette.
La Matematica
Ora, se eseguiamo un quadro matematico basato su $100K, ogni posizione comporta un rischio fisso di $10K. Abbiamo sei ingressi da diversi livelli di prezzo. Se guardi la tabella nell'angolo in alto a sinistra, puoi vedere il profitto netto basato sul P&L dopo aver superato il massimo storico attuale.
Considerando l'inflazione e la continua stampa di denaro, l'obiettivo minimo previsto dopo un significativo drawdown di mercato è un nuovo massimo storico. Tuttavia, ciò avverrà nel corso di un periodo prolungato, il che significa che devi mantenere la convinzione nelle tue posizioni. A diversi intervalli di prezzo, più il prezzo scende, maggiore è il potenziale di profitto una volta che il prezzo supera i $126K.
Supponiamo che tu sia stato estremamente sfortunato e abbia perso cinque volte di seguito. Il tuo portafoglio sarebbe in calo del 50%, con una perdita di $50K. Il tuo pool di $100K ora si troverebbe a $50K. Molti trader si frustrerebbero con il rischio, abbandonerebbero il sistema e potrebbero perdere tutto.
Tuttavia, se segui questo quadro matematico senza emozione, e il sesto ingresso colpisce, anche mentre sei in calo del 50%, il profitto netto raggiunto una volta che il prezzo raggiunge un nuovo massimo storico sarebbe di $193,023. Sottraendo la perdita di $50K, il profitto netto totale è di $143,023, dando un portafoglio complessivo di $243,023, un guadagno del 143% in 2–3 anni, superando praticamente ogni mercato.
D'altra parte, se il terzo o quarto ingresso ha successo, le perdite saranno più piccole, ma raggiungerai comunque un solido ROI nel tempo. Non sottovalutare mai i guadagni possibili su intervalli di tempo più lunghi.
È importante notare che i trader esperti con una solida comprensione delle dinamiche di mercato possono impiegare una leva più alta per ottimizzare i rendimenti. Questo quadro è modellato su una leva di 10x; tuttavia, se si ha una stima ben fondata del probabile fondo di Bitcoin, la leva può essere adattata a 20x o persino 30x. Tali livelli elevati di leva sono tipicamente impiegati solo da trader altamente esperti o partecipanti istituzionali.
Molti degli setup short e long che condivido seguono una metodologia coerente: utilizzare i livelli di liquidazione come invalidazione della posizione e la leva per ottimizzare i rendimenti. I trader spesso si concentrano troppo rigidamente su rapporti rischio-rendimento stretti, ma all'interno di questo quadro, l'approccio matematico stabilisce che il livello di liquidazione funge da vero punto di invalidazione per la posizione.
Questo è come le più grandi istituzioni strutturano le loro posizioni, sfruttando approfondimenti di mercato per ottimizzare i rendimenti attraverso un uso strategico della leva.
Estendendo la stessa metodologia quantitativa alle fasi di mercato a breve termine:
Utilizzando la stessa metodologia quantitativa, possiamo sfruttare i cicli di mercato a lungo termine e il posizionamento delle tendenze per informare i probabili risultati attraverso le fasi e i drawdown a breve termine. Come notato in precedenza, ciò richiede una profonda comprensione delle dinamiche di mercato, delle fasi specifiche e della nostra posizione all'interno del ciclo.
Riconoscere quando il mercato è in un trend rialzista ma sta subendo fasi di distribuzione, o in un trend ribassista che sta affrontando ritest ribassisti, consente un'applicazione precisa del quadro a intervalli di tempo più brevi. Questo approccio sistematico è il motivo per cui la maggior parte delle mie posizioni ha successo, perché è una strategia da market maker.
Questa metodologia rappresenta la struttura esatta che utilizzo per l'analisi e la capitalizzazione a lungo termine. Analizzando la direzione del trend, se identifico una rottura strutturale all'interno di un trend rialzista, o viceversa, all'interno di un trend ribassista, posso applicare gli stessi principi della leva in zone chiave di drawdown, utilizzando la struttura di mercato per valutare i risultati più probabili.
Questo miei amici, è ciò che chiamo God mode.
