Penso che questo sia il momento in cui molti di noi devono fermarsi un attimo e guardare il mercato con maggiore calma per capire in quale fase del ciclo ci troviamo.
Circa due settimane fa, quando il BTC era intorno a 95k, ho espresso chiaramente un'idea: Bitcoin non è più in una forte tendenza al rialzo, ma si sta muovendo lateralmente in uno stato debole, e c'è una alta probabilità che ci sarà un breakdown sotto 80k. All'epoca molte persone pensavano ancora che fosse un 'sideway per continuare a salire'. Ma ora, come avete visto, il BTC è sceso sotto 80k, e cosa ancora più importante, ha appena fatto qualcosa di estremamente notevole che la maggior parte del mercato sta ignorando.
$BTC ha chiuso sotto la MA100 settimanale.
In passato, la MA100 settimanale è stata quasi un confine molto chiaro tra mercato toro e mercato orso. Ottobre 2023, quando BTC ha rotto verso l'alto e ha mantenuto la MA100 settimanale, è stato un segnale di conferma dell'inizio del mercato toro. E ora, quasi 2 anni dopo, nel momento giusto del ciclo, BTC ha perso nuovamente quella linea MA.
Questo non sta accadendo "leggermente". Questo breakdown è molto netto, accompagnato dalla conferma del modello bearish flag di cui ho parlato per diverse settimane. Diciamolo chiaramente: non si tratta più di una correzione in uptrend, ma di una conferma del passaggio a una fase di ribasso.
Un ulteriore livello di conferma è la death cross che si sta formando nel grafico settimanale. Chi ha vissuto il periodo 2021–2022 noterà che il modello attuale presenta molte somiglianze: perdita di MA importanti, lateralità debole, e poi un forte breakdown. Questi segnali non sono per il trading a breve termine, ma per posizionare il contesto più ampio del mercato.
Per quanto riguarda l'obiettivo, in passato, quando BTC era nella fascia 115–125k, ho condiviso l'opinione che il fondo del ciclo si trovasse probabilmente nella fascia 50–60k. Quella opinione, guardando indietro, è assolutamente ragionevole. Tuttavia, dopo aver aggiornato i dati e il modello, sono stato costretto a rivedere le mie aspettative al ribasso. La nuova zona di fondo che sto monitorando si trova intorno a 54k–44k. Può sembrare piuttosto "shockante" nel contesto attuale del sentiment, ma il mercato di solito non si preoccupa delle emozioni della maggioranza.
Un altro dettaglio che mi ha colpito è che BTC è attualmente sceso al di sotto del costo medio di MicroStrategy, circa 76k. Questo potrebbe creare ulteriore pressione psicologica nei prossimi tempi. Quando un simbolo "mai vendere" inizia a scendere in una zona di prezzo sfavorevole, il mercato inizia automaticamente a interrogarsi su leva, collateral e capacità di sopportare se la tendenza negativa si prolunga. Non dico che questo sia un rischio immediato, ma chiaramente non aiuta a migliorare il sentiment.
Inoltre, nei prossimi tempi, il mercato potrebbe affrontare ulteriori FUD da narrazioni marginali. Personalmente, non credo che storie di questo tipo abbiano un impatto reale su Bitcoin, ma il mercato di massa tende a reagire in modo molto emozionale, e questo potrebbe amplificare la pressione di vendita a breve termine.
In breve, il mio punto di vista attuale è piuttosto chiaro: BTC è in un mercato orso, non nel senso di "crollo immediato", ma in una fase di ribasso strutturata, con pause, per poi continuare. Ciò che sta accadendo ora conferma l'osservazione dalla zona 115–125k che il picco del ciclo è stato raggiunto.
Per voi, questo non è il momento per cercare di afferrare il fondo o dimostrare di avere ragione. È il momento di capire che il ciclo ha cambiato fase e la strategia deve adattarsi di conseguenza. Chi pensa ancora "basta essere pazienti e il mercato tornerà subito toro" rischia di essere facilmente eroso sia nei capitali che nella psicologia.