All'inizio del 2026, questo movimento del Bitcoin, chiunque segua la questione può sicuramente percepire una pressione evidente. Dopo essere balzato a un picco di 97.932 dollari a metà gennaio, il prezzo è sceso costantemente, in particolare nella notte del 1° febbraio, quando ha subito una 'tempesta nera', con un crollo giornaliero di oltre il 6%, toccando un minimo di 78.320 dollari, e ora si è stabilizzato intorno ai 78.800 dollari. In poco più di mezzo mese, è sceso di quasi 20.000 dollari, con una perdita superiore al 20%. Considerando le precedenti fasi di cambiamento tra tori e orsi, insieme ai segnali dei vari indicatori tecnici attuali, non c'è dubbio che il Bitcoin sia ufficialmente entrato in un ciclo di mercato orso. Non è un'illusione causata da fluttuazioni a breve termine, ma il risultato dell'interazione tra tendenze, liquidità e ambiente esterno.
Oggi parlerò lentamente di indicatori tecnici e strategie operative.
1. Perché si dice che ora sia un mercato ribassista? Non è una semplice congettura
Le fluttuazioni del Bitcoin tra mercati rialzisti e ribassisti seguono schemi piuttosto evidenti. Guardando al 2013, 2017 e 2021, dopo ogni mercato rialzista, il ribasso ha superato il 70%, mentre questa volta, dal picco di 110.000 dollari nel maggio 2025, sebbene sia già sceso di oltre 30.000 dollari, la flessione complessiva è ancora inferiore al 30%, evidenziando che non è ancora sceso a fondo. Inoltre, il crollo del 1 febbraio ha superato direttamente i tre livelli di supporto chiave di 85.000 dollari, 82.000 dollari e 80.000 dollari, formando una "rottura a cascata", ed è avvenuto con un aumento del volume - il volume degli scambi è aumentato del 50% rispetto al giorno precedente, liberando completamente l'energia dei ribassisti.
L'ambiente esterno non è ottimale, all'inizio del 2026 la tensione geopolitica tra Stati Uniti ed Europa, insieme alla nomina da parte di Trump del candidato presidente della Federal Reserve, Walsh, che sostiene la "disciplina monetaria", potrebbe continuare una politica monetaria restrittiva, il che non è una buona notizia per gli asset rischiosi. Dal punto di vista delle configurazioni tecniche, il grafico Ichimoku settimanale ha già mostrato un "incrocio delle nuvole", che in passato ha corrisposto a forti correzioni, e ora il prezzo si mantiene al di sotto delle medie mobili a 365 giorni (circa 99.900 dollari) e a 200 giorni (circa 100.300 dollari), queste due medie mobili a lungo termine fungono da forti resistenze in un mercato ribassista, e ora non sono stabili, il che indica che il mercato non si è affatto ripreso dalla debolezza. Inoltre, i dati on-chain e finanziari mostrano che l'ETF Bitcoin ha registrato tre giorni consecutivi di deflusso netto, il 30 gennaio si sono registrati flussi in uscita di 817 milioni di dollari in un solo giorno, e il fondo IBIT di BlackRock ha visto un deflusso di 528 milioni di dollari, le istituzioni stanno ritirando i fondi; nel frattempo, oltre 420.000 investitori hanno subito uno stop-out, con un importo totale di stop-out di 2.574 milioni di dollari, con una quota di stop-out di più del 90% per le posizioni lunghe, indicando chiaramente che i piccoli investitori sono stati "raccolti" dalle istituzioni.
2. Alcuni indicatori tecnici chiave stanno tutti dicendo "è arrivato un mercato ribassista"
Non si può giudicare un mercato ribassista solo guardando il prezzo; bisogna combinare gli indicatori tecnici per verificarlo. Gli indicatori comuni qui sotto attualmente indicano quasi tutti un sentiment ribassista; vediamoli uno per uno:
（一）MACD: i ribassisti continuano a fare pressione
L'indicatore MACD non ha bisogno di molte presentazioni, è ampiamente utilizzato. Attualmente, nel grafico giornaliero, le linee DIF e DEA sono sempre sotto l'asse zero, il volume della barra di energia verde non solo non si è ridotto, ma è aumentato con il crollo, indicando che la forza dei ribassisti non si è esaurita. Nel grafico a 4 ore, la precedente contrazione occasionale della forza a breve termine è stata superata da tempo, ora è completamente dominata dai ribassisti, e non riesce a formare un incrocio rialzista efficace, e il prezzo è sempre pressato dalle medie mobili a breve termine, rendendo impossibile un rimbalzo. È importante notare che nel grafico a 1 ora, prima del crollo si è verificata una "divergenza di picco": il prezzo è leggermente aumentato ma la barra di energia è diventata verde, ora sembra quello il segnale di allerta per il crollo.
（二）Banda di Bollinger: la banda inferiore non regge, rottura diretta
La banda di Bollinger permette di vedere chiaramente la tendenza e la volatilità. Attualmente, nel grafico giornaliero, le bande di Bollinger si sono aperte verso il basso, il prezzo non solo ha rotto la banda inferiore, ma l'ha anche portata sempre più in basso. Il supporto precedente di 86.000 dollari è stato già perso, ora la banda inferiore è intorno agli 80.520 dollari, mentre il prezzo è già sceso a 78.800 dollari, completamente al di fuori dell'intervallo normale delle bande di Bollinger, il che indica che la tendenza al ribasso è entrata in una fase di accelerazione. Nel grafico a 4 ore, la situazione è ancora più drammatica, la banda di Bollinger si è aperta sempre di più, la banda superiore è a 94.493 dollari, la banda centrale è a 87.506 dollari, e il prezzo è vicino alla banda inferiore, con tutto lo spazio intermedio pieno di resistenza, il che rende il rimbalzo estremamente difficile.
（三）RSI: ipervenduto ma non rimbalza, i rialzisti sono troppo deboli
L'RSI è un indicatore di forza, ora nel grafico giornaliero l'RSI è già sceso a 26.8, nel grafico a 4 ore è ancora peggio, l'RSI(6) è solo 14.1, e l'RSI(12) è appena 19.9, entrambi sono nella zona di ipervenduto (sotto 30) e anche se sono arrivati in questa zona, non si è verificato alcun rimbalzo significativo, non riescono nemmeno a toccare la linea di demarcazione della forza a 50, il che indica che i rialzisti non hanno forza. Durante il rimbalzo, il volume degli scambi continua a diminuire, nessuno è disposto a spendere soldi per comprare, come potrebbe dunque aumentare il prezzo? Questa situazione di "ipervenduto e nessun rimbalzo" è molto comune in un mercato ribassista, ulteriormente a conferma della debolezza del mercato.
（四）KDJ e SKDJ: oscillazioni basse, nessun segno di inversione
KDJ e SKDJ, questi due indicatori casuali, ora sono entrambi in una posizione bassa. Nel grafico giornaliero, il KDJ ha già formato un incrocio ribassista, tutte e tre le linee sono sotto 20 nella zona di ipervenduto, anche se ci sono occasionali piccoli rimbalzi che fanno curvare la candela, le linee D e J continuano a scendere, non riescono a formare un incrocio rialzista, questa situazione in un mercato ribassista è solo una debole correzione, non un segno di inversione. Lo SKDJ è ancora più eclatante, la linea K lenta e la linea D oscillano sempre intorno a 15, non riescono nemmeno a superare 30, è chiaro che nessuno è disposto a continuare ad acquistare. Questi due indicatori indicano che a breve termine potrebbe esserci una leggera stabilizzazione, ma per far invertire la tendenza, c'è ancora molta strada da fare.
（五）ROC：scende sempre più forte, non sembra fermarsi
ROC misura la velocità del cambiamento del prezzo, in parole semplici (prezzo attuale - prezzo di un certo periodo fa) ÷ prezzo di un certo periodo fa × 100. Se il valore è negativo e continua a scendere, significa che sta scendendo sempre più rapidamente. Attualmente, nel grafico giornaliero, il ROC è negativo per 21 giorni consecutivi, con il valore più recente intorno a -18.5, che è più del doppio rispetto al precedente -8.7 e continua a scendere, non sembra avere alcun segno di inversione, il che indica che la forza del ribasso sta aumentando.
Guardando diversi cicli, nel grafico a 4 ore il ROC è già sceso a -22, segnando un nuovo minimo recente, anche se c'è un rimbalzo a breve termine, non riesce a superare l'asse zero e presto scenderà di nuovo; nel grafico settimanale, il ROC è passato da un numero positivo a -12.3, segnando un nuovo minimo negli ultimi 6 mesi, il che indica che la tendenza al ribasso a medio-lungo termine è già definita. In passato si è verificata la situazione "ROC settimanale negativo + ROC giornaliero in continua discesa", e ogni volta che è successo, il Bitcoin ha subito una correzione ribassista di 1-3 mesi, ora siamo di nuovo in questa situazione, e la caduta è più pronunciata, quindi il giudizio sul mercato ribassista è certo.
3. In un mercato ribassista, non farti prendere dal panico, ci sono due cose da fare
Di fronte a un mercato ribassista, la cosa peggiore è acquistare alla cieca o vendere per paura. Basandosi sulle esperienze passate, ci sono due cose da fare, che possono controllare il rischio e pianificare lentamente:
（一）Investire seguendo l'AHR999, senza dover indovinare il fondo
L'indicatore AHR999 è un "strumento magico" per l'investimento regolare in Bitcoin, in grado di riflettere il grado di deviazione tra prezzo e valutazione. Seguire questo indicatore per l'investimento regolare, senza doversi preoccupare di quando sia il fondo. Come si opera? In parole semplici, quando l'AHR999 è inferiore a 0.45, si compra un po' di più; tra 0.45 e 1.2, si investe regolarmente; superiore a 1.2, meglio non comprare, o addirittura vendere un po'. Ora che il prezzo è sceso a 78.800 dollari, l'AHR999 è sceso a circa 0.65, ancora nel range adatto per l'investimento regolare; tutti possono comprare un po' ogni settimana o ogni mese, distribuendo gli acquisti in modo da non perdere troppo in caso di acquisto in un punto elevato.
In un mercato ribassista, le fluttuazioni di prezzo sono grandi, e cercare di acquistare al minimo è molto difficile. Questa volta è passato da 88.000 dollari a 78.800 dollari in pochi giorni, nessuno può prevedere dove sia il fondo. L'investimento regolare è un approccio razionale di "quando gli altri hanno paura, io sono avido", acquista lentamente per ridurre il costo, e quando il mercato si riprende, i guadagni arriveranno naturalmente. Ma bisogna ricordare che l'investimento regolare deve essere mantenuto a lungo, non fermarsi per una flessione di prezzo a breve termine, e non investire tutto in una volta.
（二）Aspettare due segnali per aumentare la posizione, ottimizzare i costi
Oltre all'investimento regolare, si può anche aspettare segnali tecnici chiave per aumentare la posizione, in modo da rendere i costi più vantaggiosi. I due segnali principali da osservare sono: incrocio rialzista del MACD sotto zero e stabilizzazione del prezzo al tocco della banda inferiore di Bollinger.
L'incrocio rialzista del MACD sotto zero si verifica quando il DIF e il DEA formano un incrocio sotto l'asse zero. Anche se questo segnale non è affidabile come un incrocio sopra l'asse zero, in un mercato ribassista, la comparsa di questo segnale spesso implica un rimbalzo a breve termine o che il fondo di fase è vicino. Tuttavia, è meglio che quando si verifica l'incrocio, anche il volume degli scambi aumenti, in modo da confermare che ci siano più acquirenti, aumentando la probabilità di rimbalzo; se non c'è volume, potrebbe trattarsi di un "inganno per attrarre acquirenti", quindi non è saggio agire avventatamente.
Un altro segnale è che il prezzo tocca la banda inferiore di Bollinger e si stabilizza. Ora il prezzo è già sceso sotto la banda inferiore, in una situazione estrema, e si aspetta che il prezzo rimbalzi al tocco della banda inferiore (ora intorno a 80.520 dollari, che cambierà con il mercato), e si verifichino candele di inversione con lunghe ombre inferiori o stelle cadenti, e contemporaneamente l'RSI si stia muovendo verso l'alto dall'area di ipervenduto, quindi si può aumentare di poco la posizione. Inoltre, secondo la teoria delle onde, il Bitcoin potrebbe trovarsi nella fase di discesa della onda C, con un obiettivo che potrebbe essere nell'intervallo di 72.000-75.000 dollari, e se si verificano i segnali di cui sopra, sarà anche un'ottima opportunità per aumentare la posizione.
（三）Osservare il volume degli scambi: stabilizzarsi è la vera stabilizzazione
Indipendentemente che si tratti di investimento regolare o di aumento della posizione, è fondamentale osservare il volume degli scambi. Alla fine di un mercato ribassista, spesso il volume degli scambi si riduce drasticamente e poi si stabilizza lentamente: quando i prezzi scendono, il volume degli scambi diminuisce, mentre durante i rimbalzi il volume aumenta lentamente, e il volume totale degli scambi rimane in un intervallo stabile, il che indica che chi voleva vendere ha già venduto, e le forze di domanda e offerta sono temporaneamente in equilibrio, solo allora il fondo di fase è veramente arrivato.
La situazione attuale del Bitcoin è che durante il crollo il volume degli scambi aumenta, mentre durante il rimbalzo il volume degli scambi si riduce rapidamente, indicando che nessuno è disposto a inseguire i prezzi in rialzo, e non siamo ancora al momento di stabilizzazione. Bisogna avere pazienza e aspettare che la volatilità dei prezzi diminuisca e che il volume degli scambi giornaliero ritorni all'80%-120% della media degli ultimi 30 giorni (circa 37.9 miliardi di dollari), aggiungendo i segnali di incrocio rialzista del MACD o di stabilizzazione della banda inferiore di Bollinger, solo allora l'aumento della posizione o l'investimento regolare comporterà un rischio ridotto e una maggiore probabilità di successo.
4. Infine, due parole: in un mercato ribassista, la razionalità è più importante di tutto
Il mercato ribassista del Bitcoin non è una semplice discesa, ma un mercato che sta aggiustando la valutazione e liberando emozioni. Ora vari indicatori tecnici e dati finanziari stanno dicendo "è arrivato un mercato ribassista", non bisogna avere illusioni, bisogna affrontare la situazione con razionalità.
Per chi desidera detenere Bitcoin a lungo termine, un mercato ribassista è in realtà un buon momento per accumulare. Seguire l'AHR999 per investire regolarmente e costruire lentamente la posizione; poi aspettare segnali tecnici chiave per aumentare con precisione la posizione e ottimizzare i costi. Ma ricordate, nessun indicatore o strategia può evitare il rischio al 100%, per esempio, attualmente il prezzo di chiusura di alcune miniere è di 75.000 dollari, se il prezzo rimane costantemente al di sotto di questo livello, potrebbe esserci una maggiore pressione di vendita, non è impossibile scendere fino a 70.000 dollari. Ognuno deve pianificare in base al rischio che può sopportare e al capitale a disposizione, deve elaborare un piano adatto a sé, non seguire gli altri senza criterio, e non utilizzare leva per cercare di acquistare in fondo, altrimenti si rischia di diventare il prossimo a subire uno stop-out.
A lungo termine, la scarsità del Bitcoin e la richiesta di allocazione nei mercati finanziari globali non sono cambiate. La correzione del mercato ribassista ha reso i prezzi di ingresso più attraenti. Finché si analizza razionalmente e si colgono le opportunità, si possono ottenere guadagni a lungo termine durante l'alternanza tra mercati rialzisti e ribassisti. Ora è fondamentale controllare le posizioni, mantenere la pazienza e non farsi distrarre dalle forti fluttuazioni di prezzo a breve termine.#特币ETF净流入流出 #美联储维持利率不变 $BTC #
