Il crollo del Bitcoin del 7% è principalmente dovuto alle aspettative di una stretta della liquidità causata dalla nomina del presidente della Federal Reserve, da un effetto leva elevato e dalla vendita di asset rischiosi, combinato con una rottura tecnica, formando una reazione a catena di 'cambiamento di politica + pressione di liquidità + risonanza emotiva'. Fino al 31 gennaio 2026, il prezzo del Bitcoin è sceso a un minimo di 81000 dollari, con liquidazioni superiori a 1,4 miliardi di dollari in 24 ore, colpendo oltre 200.000 persone in tutto il mondo.

1. Fattore scatenante diretto: inversione delle aspettative sulla personale e politica della Federal Reserve

  1. Eagle nominato colpo

    Il 30 gennaio, Trump ha nominato Kevin Walsh, ex membro del consiglio della Federal Reserve, come candidato per la prossima presidenza. È noto per il suo 'background falco + monetarismo pratico', sostenendo che 'ridurre i tassi e ridurre il bilancio devono andare di pari passo' - ridurre il bilancio ritira liquidità dal mercato e contiene l'inflazione, creando spazio per un abbassamento dei tassi, interpretato come un segnale di restrizione che 'carica il settore privato'.

  2. Reazione a catena del mercato

    L'indice del dollaro sale, i rendimenti dei titoli di stato statunitensi schizzano in alto, il rischio di preferenza crolla, il bitcoin come asset ad alto rischio viene venduto simultaneamente, la sua proprietà di "oro digitale" perde efficacia.

  3. Dati e dichiarazioni catalizzatori

    Il 29 gennaio, il vicepresidente della Federal Reserve ha insinuato che "non esclude di accelerare il ridimensionamento e di aumentare i tassi anticipatamente", insieme all'aumento dei dati sull'inflazione PPI negli Stati Uniti, rafforzando le aspettative di un irrigidimento della liquidità.

Due, catena di trasmissione centrale: crollo della liquidità e interconnessione dei rischi

  1. Crollo della leva finanziaria

    Il bitcoin scende sotto 85000, 83000 e altri livelli di supporto chiave, attivando stop loss programmati e liquidazioni di posizioni lunghe, formando un feedback negativo di "discesa - liquidazione - ulteriore discesa", con un totale di liquidazioni in 24 ore superiore a 1,4 miliardi di dollari.

  2. Risonanza degli asset rischiosi

    Le azioni tecnologiche statunitensi, l'oro e l'argento crollano simultaneamente (l'oro scende di oltre il 12%, l'argento di oltre il 36%), i fondi si ritirano collettivamente dagli asset ad alto rischio, la correlazione tra bitcoin e azioni tecnologiche statunitensi aumenta, seguendo un forte ribasso.

  3. Balene e vendita programmata

    I grandi investitori incassano i profitti in anticipo, il trading programmato amplifica la volatilità, lo spread di acquisto e vendita si amplia, anche piccole operazioni possono scatenare grandi oscillazioni, accelerando il ribasso.

Tre, analisi tecnica e struttura di mercato che spingono

  1. Perdita di livelli chiave

    Scende sotto il livello di ritracciamento di Fibonacci 0.786 (circa 85400 dollari), il supporto diventa resistenza, il volume giornaliero cresce in ribasso, i fondi continuano a uscire, il recupero tecnico è per lo più un prolungamento del ribasso.

  2. Struttura di mercato fragile

    Le precedenti forti aumenti dei prezzi, l'affollamento degli acquirenti, i contratti call raggiungono un record, in un clima di estrema emotività, qualsiasi cattiva notizia può facilmente scatenare vendite paniche.

Quattro, impatti successivi e osservazioni chiave

  • Breve termine

    Il rimbalzo deve stabilizzarsi sopra il livello di resistenza di 85400 dollari, altrimenti continuerà la debolezza; attenzione al processo di nomina di Waller, ai verbali della Federal Reserve e ai dati sull'inflazione.

  • Medio termine

    Se il ridimensionamento viene attuato, la liquidità nel mercato delle criptovalute potrebbe continuare a essere sotto pressione, aumentando il rischio delle strategie ad alta leva; è necessario prestare attenzione alle ripetute aspettative politiche e alle fluttuazioni macroeconomiche.