Proprio il 30 gennaio (venerdì), in questa giornata di trading, i prezzi internazionali dei metalli preziosi hanno mostrato un'inversione drammatica.
In precedenza, l'oro e l'argento hanno continuato a impennarsi a gennaio, con l'oro che ha superato i 5500 dollari/oncia, mentre l'argento ha raggiunto un massimo storico di oltre 121 dollari, con un aumento mensile rispettivamente superiore al 13% e al 19%, e il sentiment di mercato era estremamente eccitato.
Tuttavia, venerdì tutto è cambiato rapidamente: l'oro spot è crollato rapidamente dai massimi della giornata precedente, con una caduta che ha raggiunto oltre il 12%, chiudendo infine con un calo di circa il 9-10%, tra 4880 e 4890 dollari/oncia, segnando il più grande calo giornaliero dal 1983; l'argento spot è stato ancor più drammatico, con un crollo intraday che ha toccato quasi il 36%, chiudendo con una perdita superiore al 26-31%, toccando un minimo di circa 74-77 dollari, riportando circa 85 dollari, stabilendo il più grande calo giornaliero mai registrato.
Il catalizzatore di questa 'pulizia' di mercato si riferisce principalmente alla notizia che il presidente americano Trump ha nominato Kevin Warsh come prossimo presidente della Federal Reserve il 30 di questo mese.
Warsh è visto dal mercato come un pragmatico relativamente 'dovish' con rischi bassi; in precedenza, gli investitori temevano che Trump potesse scegliere figure più aggressive e hawkish, spingendo la Federal Reserve a ridurre drasticamente i tassi o a compromettere l'indipendenza, causando un indebolimento del dollaro, un aumento delle aspettative inflazionistiche e quindi un incremento di beni rifugio come l'oro.
Ma con la nomina di Warsh, il mercato ha interpretato che l'indipendenza della Federal Reserve è stata mantenuta e che la politica monetaria non sarà eccessivamente espansiva; l'indice del dollaro è rimbalzato rapidamente, i rendimenti reali sono aumentati, colpendo direttamente il sentiment rialzista sui metalli preziosi. Combinato con la forte sovra-acquisto causata dal precedente aumento dei prezzi, una domanda di correzione tecnica intensa, una fuga concentrata di profitti e la liquidazione forzata di posizioni long con leva, si è formata una vendita panica da manuale.
Nel fine settimana, la liquidità era già bassa, amplificando ulteriormente la volatilità. Anche se la performance giornaliera è stata drammatica, da una prospettiva più ampia, i metalli preziosi hanno registrato un significativo aumento a gennaio: l'oro è aumentato di oltre il 13% nel mese, l'argento quasi del 20%, superando di gran lunga altre classi di attivi.
Questo ritracciamento è più visto come una presa di profitto dopo il 'vendere il fatto' e una pulizia forzata delle operazioni affollate, piuttosto che un segnale di fine del mercato rialzista. L'incertezza geopolitica, la pressione inflazionistica potenziale della politica tariffaria di Trump e il continuo acquisto di oro da parte delle banche centrali rimangono supporti strutturali. Molti analisti ritengono che tali oscillazioni estreme siano spesso una liberazione temporanea della paura; una volta stabilizzate le emozioni, i prezzi potrebbero stabilizzarsi a bassi livelli e tentare un rimbalzo.
Storicamente, dopo un crollo drammatico guidato da nomination simili, i metalli preziosi di solito mostrano un recupero del 15-30% nelle settimane o nei mesi successivi.
Il mercato dei metalli preziosi è sempre stato caratterizzato da una forte volatilità; ogni grande salita e discesa mette alla prova la determinazione degli investitori. Per coloro che vedono a lungo termine le proprietà di rifugio, questa caduta potrebbe essere una rara opportunità di acquisto a basso prezzo - l'oro e l'argento fisici mostrano spesso una maggiore resilienza dopo vendite estreme, mentre le posizioni di leva cartacea subiscono per prime l'impatto. Mantenere la calma e rivedere le proprie posizioni potrebbe portare a trovare la prossima opportunità nella tempesta.
La crittografia e i metalli preziosi appartengono entrambi a beni rischiosi; in precedenza, il Bitcoin ha subito un crollo a causa delle tensioni in Medio Oriente. Ora, il forte movimento dei metalli preziosi si trasmetterà ulteriormente al mercato delle criptovalute? È importante continuare a monitorare i segnali macro e i dati on-chain.#贵金属巨震 #金银为何暴跌
