Ethereum (ETH) sta entrando in febbraio 2026 in un punto critico dal punto di vista tecnico e fondamentale. Dopo un gennaio deludente che ha visto un calo del 7% sfidando il suo guadagno mediano storico di +32%, la seconda criptovaluta più grande sta ora cercando un pavimento definitivo. Mentre gli analisti di B2BINPAY avvertono contro una eccessiva dipendenza dai modelli storici, metriche on-chain come il Profitto/Perdita Non Realizzato Netto (NUPL) e una formazione "falling wedge" in fase embrionale suggeriscono che la pressione di vendita sta finalmente iniziando a esaurirsi. Con le balene che aggiungono circa 4 milioni di ETH ai loro saldi questo mese e i detentori a lungo termine che mantengono una posizione netta positiva, il mercato è pronto per un potenziale rimbalzo di sollievo verso la zona di resistenza di $3,340, a condizione che i flussi istituzionali di ETF si stabilizzino.

Modelli Storici vs. La Realtà del 2026

L'inizio dell'anno di Ethereum è stato un'anomalia rispetto alla sua performance stagionale a lungo termine.

  • Il Deficit di Gennaio: Storicamente, gennaio è uno dei mesi più forti di Ethereum, con un rendimento mediano del +32%. Tuttavia, ETH chiude gennaio 2026 con un calo del 7%, una tendenza che rispecchia più da vicino l'inizio ribassista del 2025.

  • L'Outlook di Febbraio: Dal 2016, febbraio ha registrato un guadagno mediano di circa +15%. Sebbene ciò offra un barlume di speranza per una ripresa, gli esperti avvertono che senza un impulso fondamentale chiaro, il mercato rimane vulnerabile alla scoperta dei prezzi "guidata dalla leva" che ha dominato il crollo del 37% di febbraio dell'anno scorso.

Tecnici: Il Cuneo Ribassista e la Divergenza RSI

Nonostante la debole azione dei prezzi, gli indicatori di momentum sottostanti stanno lampeggiando segnali di inversione precoce.

  • Il Cuneo Ottimista: Sul timeframe di due giorni, ETH si muove all'interno di un cuneo ribassista volatile. Un breakout confermato da questa struttura potrebbe teoricamente mirare a un movimento fino al 60%, sebbene i livelli di resistenza immediati rimangano il focus principale.

  • Ripristino del Momentum: Tra metà dicembre e fine gennaio, Ethereum ha registrato minimi più bassi sul prezzo mentre l'RSI è rimasto stabile vicino al 37. Questa "divergenza rialzista" suggerisce che l'intensità della vendita si sta indebolendo, creando spazio per un rimbalzo a breve termine se il livello di supporto di $2,690 regge.

Salute On-Chain: Convinzione delle Balene e Cautela degli ETF

Il divario tra diversi gruppi di investitori sta definendo la valutazione attuale di Ethereum.

  • Accumulo di Balene: I grandi detentori sono stati acquirenti attivi durante il calo di gennaio, aumentando la loro fornitura totale da 101.18 milioni a 105.16 milioni di ETH. Questo accumulo aggressivo da parte delle balene è in netto contrasto con la distribuzione di massa vista in questo periodo lo scorso anno.

  • Frammentazione Istituzionale: Il sentiment istituzionale rimane "a due facce". Mentre il FETH di Fidelity ha visto afflussi a fine mese, gli ETF spot-ETH più ampi hanno registrato prelievi superiori a 70.000 ETH a fine gennaio. Questo comportamento istituzionale frammentato suggerisce che il mercato sta ancora aspettando un segnale strutturale di "tutto chiaro".

Dichiarazione Finanziaria Essenziale

Questa analisi è solo per scopi informativi ed educativi e non costituisce consulenza finanziaria, di investimento o legale. Le previsioni sui prezzi di Ethereum (ETH) per febbraio 2026 si basano su rendimenti storici, modelli tecnici e dati on-chain al 30 gennaio 2026. Le performance storiche non garantiscono risultati futuri e il mercato rimane soggetto a una volatilità estrema. Strutture tecniche come il "cuneo ribassista" sono probabilistiche e potrebbero portare a un breakdown piuttosto che a un breakout. Metriche on-chain come NUPL indicano che una piena "capitolazione" del mercato non è ancora avvenuta. Effettua sempre la tua ricerca esaustiva (DYOR) e consulta un professionista finanziario autorizzato prima di prendere decisioni di investimento significative.

L'accumulo di balene di Ethereum sarà sufficiente a innescare un rally del 15% a febbraio, o stiamo andando verso un nuovo test di $2,120?