Bitcoin è sceso di oltre il 10% dai massimi di fine gennaio, perdendo brevemente il livello di 81.000 USD, prima di stabilizzarsi sopra i 82.300 USD. In sole 24 ore, il mercato ha registrato oltre 1,7 miliardi di USD in liquidazioni, delle quali quasi 800 milioni di USD erano liquidazioni di posizioni lunghe su BTC. Il prezzo di BTC registra una perdita giornaliera del 6%.
La maggior parte dei trader incolpa la leva. Tuttavia, i dati mostrano che gli strumenti derivati non hanno innescato questa svendita. L'hanno solo accelerata. Il crollo reale è iniziato prima, vicino a una zona chiave on-chain e strutturale.
Alti volumi, supporto perso e trappola a 84 600 USD
Il primo avviso è apparso sul grafico giornaliero. Bitcoin ha registrato la candela rossa di volume più grande dall'inizio di dicembre. La candela rossa di volume indica una forte pressione di vendita. I venditori predominano allora sugli acquirenti.
L'ultima volta che il volume ha raggiunto questo livello, all'inizio di dicembre, Bitcoin è sceso di quasi il 9%.
Allora i compratori si sono immediatamente messi in gioco. Questa volta non lo hanno fatto. Invece, il prezzo di BTC ha rotto verso il basso il livello di 84 600 USD, supporto chiave, e continuava a scendere verso 81 000 USD.
Allo stesso tempo, Bitcoin è entrato in una delle zone on-chain più importanti.
Qui il significato guadagna l'indicatore della distribuzione del prezzo di realizzazione UTXO (URPD). L'URPD mostra dove è stata recentemente acquistata l'offerta esistente di Bitcoin. Grandi concentrazioni indicano livelli in cui molte monete hanno cambiato proprietario. Questi livelli spesso fungono da aree chiave di supporto o resistenza.
I due maggiori gruppi sul grafico si trovavano ai livelli:
84 569 USD (3,11% dell'offerta)
83 307 USD (2,61% dell'offerta)
Insieme hanno creato uno dei più densi gruppi di proprietà in questo ciclo.
Quando Bitcoin è sceso sotto 84 600 USD, è entrato in questa zona di concentrazione. Proprio lì sono iniziati i problemi. Il primo dei cluster è stato sotto pressione.
I dati di Glassnode mostrano che i possessori a lungo termine (monete detenute per diversi mesi o un anno) hanno iniziato a vendere a questo livello. Il 29 gennaio, il loro cambio netto di posizione a 30 giorni è sceso a -144 684 BTC, che è stata la più grande uscita mensile in questo periodo.
I possessori a lungo termine hanno venduto intorno a 84 600 USD, proprio accanto al più grande gruppo di URPD. Quando una forte vendita incontra una zona di costo importante, il supporto si rompe. Dopo il crollo di questo supporto, gran parte dell'offerta si è trovata in perdita. Solo dopo questo crollo la pressione di liquidazione è aumentata drasticamente.
Perché i dati on-chain apparivano sani quando il rischio cresceva?
Questo crollo del prezzo di BTC ha sorpreso molti trader, poiché gli indicatori superficiali apparivano stabili.
Il cambiamento netto delle posizioni dei hodler è rimasto positivo — negli ultimi 30 giorni sono stati aggiunti circa +16 358 BTC.
I saldi delle balene sono aumentati. I grandi portafogli non hanno venduto aggressivamente. Sulla carta, è avvenuta un'accumulazione.
Ma questi indicatori mescolano diversi gruppi di investitori.
I possessori a medio termine e i grandi portafogli continuavano ad acquistare. I possessori a lungo termine distribuivano silenziosamente. Quando gli investitori esperti vendono vicino a zone chiave di costo, segnalano un rischio consapevole – anche se globalmente i saldi appaiono forti.
Pertanto, la maggior parte degli investitori ha perso questo avviso. Gli analisti di BeInCrypto avevano avvisato di questo rischio già una settimana fa. Il mercato appariva sano. Tuttavia, sotto la superficie, il supporto più forte era in fase di vendita.
Quando l'offerta ha indebolito la zona di 84 600 USD, la leva è diventata soggetta a rischio. I prezzi continuavano a scendere, e le posizioni lunghe hanno iniziato a essere liquidate. I dati di CoinGlass mostrano che in 24 ore sono state liquidate quasi 800 milioni di USD di posizioni lunghe di Bitcoin.
Gli strumenti derivati non hanno creato questa debolezza. Hanno risposto ad essa.
Bitcoin è sceso a causa di una struttura disturbata
La struttura tecnica è peggiorata. Bitcoin è sceso sotto la linea del collo della formazione testa e spalle sul grafico giornaliero. Questo è un'inversione di tendenza che spesso si verifica prima di una correzione più lunga.
Secondo questo schema, la rottura prevede un ulteriore calo del 12% dalla linea del collo. Ciò implica il rischio di un calo verso i 75 000 USD, se le vendite si intensificano. Il livello di 81 000 USD è ora un supporto chiave.
Se Bitcoin perde di nuovo questo livello, l'inerzia potrebbe accelerare i cali. Se lo mantiene, la stabilizzazione potrebbe diventare possibile.
Il rimbalzo dipende dal recupero dei livelli chiave on-chain e sul grafico dei prezzi. La prima area importante per BTC è intorno a 83 300 USD, quindi il secondo gruppo più grande di URPD. La rottura di questo livello mostrerà che i compratori stanno difendendo le precedenti aree di acquisto.
Il livello principale rimane 84 600 USD. Qui hanno venduto i possessori a lungo termine. Qui si trova il più grande gruppo di URPD. Finché Bitcoin non chiude decisamente sopra 84 600 USD, i rimbalzi saranno fragili.
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