Il mercato ha continuato la sua rapida rotazione; l'attenzione a breve termine dovrebbe concentrarsi sui singoli titoli piuttosto che sul mercato nel suo complesso!

Giovedì, le azioni di classe A hanno divergenza, con l'indice composito di Shanghai in costante rialzo, mentre altri settori hanno registrato lievi ribassi. Sul fronte settoriale, metalli preziosi, liquori, attività mineraria, media culturali, assicurazioni, immobiliare, petrolio, settore bancario, gaming e titoli azionari hanno guidato i guadagni; mentre semiconduttori, prodotti chimici elettronici, apparecchiature elettriche, componenti elettronici, apparecchiature per reti elettriche, gioielli, motori, elettronica di consumo e batterie hanno registrato i cali maggiori. Per quanto riguarda i titoli tematici, baijiu (liquore cinese), titoli Kimi Concept, AI Corpus, Short Drama Interaction, AIGC, Super Brands e Zhipu AI hanno guidato i guadagni, mentre memorie ad alta larghezza di banda, MLCC, PCB, semiconduttori, titoli SMIC Concept e chip per il settore automobilistico hanno registrato i cali maggiori.

In termini di notizie: 1. Sono stati compiuti solidi progressi nella creazione e nella ristrutturazione strategica di nuove imprese statali centrali (SOE); Entro la fine del 2025, il totale delle attività delle imprese statali centrali ha superato i 95 trilioni di yuan; nel 2025, gli utili totali hanno raggiunto i 2,5 trilioni di yuan, gli investimenti in immobilizzazioni materiali hanno raggiunto i 5,1 trilioni di yuan e le tasse e le commissioni pagate hanno raggiunto i 2,5 trilioni di yuan; gli investimenti in ricerca e sviluppo hanno raggiunto 1,1 trilioni di yuan, superando i mille miliardi di yuan per quattro anni consecutivi...

2. Le società di intermediazione mobiliare quotate stanno pubblicando una serie di previsioni positive sugli utili per il 2025, aprendo potenzialmente una finestra di opportunità per il risanamento delle valutazioni; al 28 gennaio, data di redazione di questo articolo, più di 10 società di intermediazione mobiliare quotate avevano reso pubblica la loro performance per il 2025 attraverso previsioni sugli utili o relazioni preliminari sugli utili, tutte con una crescita complessiva relativamente rapida, con molte società che hanno registrato tassi di crescita annui superiori al 50% dell'utile netto attribuibile agli azionisti.

Per quanto riguarda gli argomenti di attualità, i metalli preziosi si sono rafforzati, con Xiaocheng Technology in rialzo di oltre il 15%, Hunan Gold, Sichuan Gold, Zhaojin Gold e Western Gold che hanno raggiunto il limite giornaliero, e Zhongjin Gold, Hunan Silver, Chifeng Gold e Shandong Gold tra i maggiori guadagni. Le applicazioni di intelligenza artificiale sono state attive, con Insee Group, BlueFocus e Tianlong Group in testa alla classifica. Tiandi Online, Zhejiang Wenlian e iFlytek hanno raggiunto il loro limite giornaliero, insieme ad altri 10 titoli, tra cui Zhejiang Wenlian e People's Daily Online. Yidian Tianxia e Zhidemai hanno registrato guadagni significativi. Il settore dei liquori ha registrato un rimbalzo, con oltre 10 titoli, tra cui Huangtai Liquor, Jiugui Liquor, Shede Liquor, Shuijingfang, Jinhui Liquor, Luzhou Laojiao, Gujing Gongjiu e Kuaijishan, che hanno raggiunto il loro limite giornaliero. Kweichow Moutai è cresciuto di oltre l'8%.

In termini di sentiment generale del mercato, la tendenza generale rimane al rialzo. Mentre l'aerospaziale commerciale, il fotovoltaico spaziale, le apparecchiature per reti elettriche, i metalli non ferrosi, i metalli preziosi e i chip di memoria hanno registrato un calo, le applicazioni di intelligenza artificiale hanno registrato un forte ritorno. Gli investitori possono concentrarsi sulle opportunità di acquisto dopo il calo di posizioni di leadership di settore precedentemente apprezzate. In una prospettiva a lungo termine, Kong Ming ritiene che, con gli stimoli politici, le azioni di classe A e l'economia dovrebbero raggiungere simultaneamente un punto di svolta rialzista.In termini di direzioni di investimento specifiche, per gli investimenti a medio termine, consigliamo di concentrarsi su opportunità incrementali in settori che mantengono un elevato slancio di crescita, come semiconduttori, elettronica di consumo, intelligenza artificiale, robotica e aerospaziale commerciale. Gli investitori con una minore tolleranza al rischio possono prendere in considerazione fondi ad ampio spettro come l'ETF CSI A500 e l'ETF CSI 300 quando i prezzi sono bassi.

Oggi, i tre principali indici azionari di classe A hanno mostrato risultati contrastanti, con una rotazione settoriale in accelerazione. "Colmare il gap a livelli bassi" è diventato uno dei temi principali del mercato, con i titoli value in graduale ripresa. I settori precedentemente forti e popolari hanno subito aggiustamenti divergenti e il mercato complessivo è passato dall'essere dominato da un singolo hot spot a un mercato diversificato. Il mercato ha visto una rapida rotazione dall'intelligenza artificiale e dall'oro al settore immobiliare e degli alcolici, mostrando una caratteristica di alternanza di vecchi e nuovi hot spot. Questi cambiamenti di mercato hanno anche sollevato interrogativi: perché settori precedentemente dormienti come gli alcolici, l'immobiliare e il settore farmaceutico hanno registrato un'impennata collettiva, cambiando improvvisamente lo stile del mercato? Riteniamo che una delle risposte principali possa risiedere nel duplice fattore "valutazione che colma il gap" e ampia liquidità. Il mercato rimane in un clima rialzista. La banca centrale ha immesso ampia liquidità attraverso operazioni come la riduzione dei tassi di prestito e di risconto, e il saldo delle negoziazioni a margine rimane stabile a un massimo storico. La fiducia degli investitori continua a migliorare, fornendo un solido supporto finanziario al rimbalzo dei settori a basso prezzo. I titoli azionari precedentemente in ritardo stanno gradualmente salendo, rispecchiando la continua ascesa dei settori popolari, indicando un sottile cambiamento nello stile del mercato delle azioni di classe A. È importante notare che l'attuale rimbalzo dei settori a basso prezzo potrebbe non essere un segnale di inversione, ma piuttosto una fase di riparazione delle valutazioni, un punto a cui gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione. L'attuale rotazione del mercato potrebbe essere guidata da una duplice logica: in primo luogo, i settori con guadagni in ritardo e valutazioni basse hanno un incentivo naturale a riprendersi, poiché i fondi si ritirano gradualmente dai settori popolari ad alto prezzo e si spostano verso aree sottovalutate, intensificando la rotazione settoriale; In secondo luogo, i settori popolari, in precedenza forti, hanno bisogno di tempo per assorbire i profitti dopo i continui guadagni ed entrare in una fase di consolidamento, creando spazio per i fondi in settori a basso prezzo.

In termini operativi, il mercato delle azioni di classe A si trova attualmente in una fase critica di cambiamento di stile. Il rally di consolidamento a basso livello continuerà, ma è improbabile che il modello di differenziazione del mercato cambi. Per gli investitori, non è necessario inseguire ciecamente i massimi e vendere i minimi a causa della rotazione del mercato, né possono ignorare i rischi strutturali derivanti dal cambio di stile.In termini operativi, concentratevi sulle opportunità strutturali. Per i settori in ripresa dai bassi livelli, come liquori e immobiliare, è possibile una moderata speculazione a breve termine, ma sono necessari un rigoroso controllo delle posizioni e prese di profitto tempestive. Per i titoli ciclici e i settori più popolari come le applicazioni di intelligenza artificiale, è fondamentale valutare la qualità dei singoli titoli ed evitare il rischio di ribassi causati da prese di profitto a livelli elevati. L'attenzione di oggi è rivolta a: liquori, metalli preziosi, oro, petrolio e gas e intelligenza artificiale.