Circle lancia StableFX. Un'iniziativa per trasformare il mercato delle valute estere (FX) da 1000 trilioni di dollari al giorno attraverso la conversione di valuta on-chain 24 ore su 24, 365 giorni all'anno con stablecoin.
Questa piattaforma sarà annunciata a novembre 2025 sulla blockchain Arc di Circle. Mira a risolvere i colli di bottiglia come finanziamenti anticipati, ritardi nei pagamenti e segmentazione del mercato, che sono stati problemi nel FX tradizionale.
Circle rinnova il cambio internazionale con StableFX
StableFX di Circle realizza transazioni di coppie di stablecoin come USDC/EURC tramite un sistema di RFQ (richiesta di offerta) da diversi fornitori di liquidità .
Grazie ai pagamenti atomici Payment-versus-Payment (PvP), Ú possibile completare il periodo di regolamento T+1/T+2 in sub-secondi (meno di 1 secondo). Non sono necessari finanziamenti anticipati o accordi bilaterali, contribuendo all'efficienza del capitale in finanza, regolamento e commercio globale.
«Stiamo attivamente lavorando per lanciare stablecoin di alta qualità e costruire soluzioni per blockchain, interoperabilità , liquidità e mercati delle transazioni. Vogliamo creare una base affinché il commercio reale e la finanza circolino in tutto il mondo», ha dichiarato Jeremy Allaire, CEO di Circle.
Questo progetto prevede anche l'espansione del programma di stablecoin partner. Stiamo supportando gli emittenti di stablecoin nelle regioni come Giappone, Brasile, Corea, Filippine, Australia e Sudafrica.
I primi risultati dell'implementazione stanno iniziando a farsi vedere. Il Giappone ha approvato l'USDC nel marzo 2025 attraverso una joint venture con SBI Holdings. La stablecoin giapponese JPYC Ú stata integrata con StableFX, consentendo swap yen-USDC a basso costo.
Mercati emergenti come Singapore e Malesia stanno considerando l'uso delle stablecoin come mezzi di tokenizzazione delle transazioni e di copertura FX. Nel frattempo, anche Brasile e Corea mostrano un crescente interesse.
Dai secondi ai rischi sistemici finanziariâle potenzialità e le sfide di StableFX
StableFX risolve le principali sfide del FX. Attraverso l'operazione on-chain:
Realizzazione di conversione di valuta programmabile e sempre attiva
Integrando il protocollo di trasferimento cross-chain di Circle (CCTP), Ú possibile garantire liquidità tra più catene.
Promuovere l'uso aziendale tramite API gateway e interfacce utente wallet intuitive
Ciò consente di integrare direttamente i flussi FX nelle applicazioni, realizzando transazioni commerciali globali in tempo reale.
I benefici del mercato sono chiari. Il FX, limitato da sistemi legacy e mercati frammentati, può finalmente essere implementato con la velocità e la flessibilità simili a quelle di Internet.
«Il mercato delle valute estere Ú uno dei più grandi mercati finanziari al mondo, ma ci sono ancora problemi come ritardi nei pagamenti, finanziamenti anticipati e segmentazione della liquidità », ha osservato il ricercatore Carbz.
I costi sono diminuiti e i pagamenti sono stati ridotti da giorni a secondi. La chiarificazione delle normative legate alla legge GENIUS degli Stati Uniti e alla quotazione di Circle sostiene anche l'implementazione.
Tuttavia, ci sono anche grandi rischi. Le preoccupazioni per la stabilità del peg delle stablecoin rimangono. USDC Ú sceso temporaneamente a 87 centesimi durante il fallimento di Silicon Valley Bank nel 2023.
Questo caso dimostra che anche stablecoin consolidate possono crollare. Ci sono rischi operativi come bug nei contratti smart, incompatibilità dei wallet e transazioni non annullabili, che possono influire sui flussi FX.
Frode e attività illecite rimangono anch'esse una sfida. Nel 2024, il valore delle frodi in criptovalute ha raggiunto i 12,4 miliardi di dollari, superando i 4 miliardi di dollari nel 2025. Anche l'opacità delle normative come la regolamentazione MiCA in Europa e la supervisione negli Stati Uniti rappresentano un ostacolo.
Gli esperti avvertono che un'espansione illimitata potrebbe generare rischi sistemici simili a quelli dei fondi monetari.
Circle scommette che StableFX può ridefinire il FX globale e il commercio internazionale rendendoli più rapidi, programmabili e capital efficient.
Allo stesso tempo, se si verificano crolli significativi del peg, hacking o interventi delle autorità di regolamentazione, ciò comporterà grandi perdite per Circle e i suoi partner.
StableFX Ú un tentativo di incarnare sia il futuro innovativo del FX globale che il rischio di ricostruire o sconvolgere i sistemi monetari esistenti.
