Il Giappone prevede di consentire ETF cripto entro il 2028. Questo è un passo importante, poiché le criptovalute si concentrano ulteriormente nella seconda economia più grande del Giappone. Lo riportò Nikkei.
La prevista riduzione dell'imposta dal 55% al 20% e la preparazione dei grandi gestori patrimoniali per nuovi prodotti mostrano che, sebbene il Giappone sia in ritardo, potrebbe comunque diventare importante per il mercato degli ETF cripto in Asia.
Il grande pacchetto di riforme del Giappone per la regolamentazione delle criptovalute
L'autorità di regolamentazione FSA prevede di modificare il decreto attuativo della legge sui fondi di investimento entro il 2028. Allora, le criptovalute sarebbero considerate tra i "beni specificati" consentiti per i fondi di investimento. Dopo l'approvazione da parte della borsa di Tokyo, gli investitori potrebbero negoziare ETF cripto attraverso conti broker normali. Questo modello è simile a quello degli ETF su oro e immobili.
Nomura Asset Management e SBI Global Asset Management stanno già preparando prodotti. Questo avviene già ora, prima che le nuove regole entrino in vigore. Secondo le stime del settore, il mercato degli ETF cripto in Giappone potrebbe raggiungere un volume di 1 trilione di yen (circa 6,7 miliardi di USD). Questo numero si basa sul mercato negli Stati Uniti. Lì, gli ETF Bitcoin hanno raccolto oltre 120 miliardi di USD.
Riduzione delle tasse: dal 55% al 20%
La modifica più significativa riguarda le tasse. La FSA prevede di introdurre una legge nel 2026. In questo modo, le criptovalute sarebbero classificate diversamente. Cadrebbero quindi sotto la legge sugli strumenti finanziari e sulle borse, il che ridurrebbe l'aliquota massima sulle plusvalenze in criptovalute dal 55% a un'aliquota fissa del 20%. Le plusvalenze in criptovalute sarebbero trattate come azioni e fondi di investimento.
Fino ad ora, l'alta tassazione è stata un grande problema per molti investitori in Giappone. Molti non volevano quindi realizzare i loro guadagni in criptovalute. La riforma fiscale prevista potrebbe spingere molte persone a tornare ad investire in criptovalute.
Quadro per la protezione degli investitori
Il percorso del Giappone dimostra che si è imparato dalle crisi passate. La FSA richiede che le banche rispettino rigorose norme di sicurezza per la custodia degli ETF. Infatti, l'hack del DMM-Bitcoin nel 2024 ha portato a perdite di 48,2 miliardi di yen.
I gestori patrimoniali e le società di valori mobiliari devono inoltre rafforzare i loro avvisi sui rischi e le misure di protezione prima che i nuovi ETF cripto inizino nel 2028.
Paesaggio degli ETF cripto frammentato in Asia
In tutta l'Asia, i paesi affrontano le regole sulle criptovalute in modi molto diversi.
Hong Kong è l'unico mercato asiatico che offre ETF cripto per gli investitori privati. Qui ci sono sei ETF Bitcoin ed Ether dal aprile 2024. A ottobre 2025 si sono aggiunti ETF Solana. Il patrimonio gestito è di circa 500 milioni di USD - molto meno rispetto agli Stati Uniti.
In Corea del Sud, il partito Democratico al governo sta lavorando alla legge "Digital Asset Basic Act". È stato istituito un gruppo di lavoro dedicato. Il partito prevede di completare un progetto di legge entro la fine del mese. Tuttavia, il calendario successivo prima delle elezioni locali di giugno rimane aperto. Anche le considerazioni su un ETF Bitcoin - una promessa elettorale importante del presidente Lee Jae-myung - potrebbero subire ritardi.
Taiwan ha creato più opportunità a febbraio 2025. Da allora, i fondi d'investimento locali possono investire anche in ETF cripto stranieri. Inoltre, la FSC sta lavorando a una propria legge sulle criptovalute. Il presidente Peng Jin-lung ha affermato che entro metà 2026 potrebbe arrivare uno stablecoin coperto dal nuovo dollaro taiwanese.
A Singapore, gli investitori privati non possono acquistare ETF cripto. L'autorità di vigilanza finanziaria locale afferma che i token digitali non sono adatti per investimenti collettivi da parte di piccoli investitori.
Il Giappone prevede di aspettare fino al 2028 e può così imparare dalle esperienze di altri paesi. Tuttavia, la concorrenza non riposa. Infatti, il governo della Corea del Sud sta lavorando a proprie leggi, e Hong Kong sta continuamente ampliando l'offerta. Pertanto, la corsa per il mercato delle criptovalute in Asia rimane aperta.
