L'indice del dollaro americano (DXY) è sceso al livello più basso in 4 mesi a causa delle crescenti speculazioni sull'‘intervento dello yen’ da parte degli USA e del Giappone.

Gli analisti avvertono che il DXY potrebbe affrontare ulteriore pressione al ribasso. Ora l'attenzione del mercato si sposta su cosa potrebbero significare le prossime decisioni politiche per gli asset digitali.

Perché il dollaro americano (DXY) sta scendendo?

L'indice del dollaro americano (DXY), che traccia il valore della valuta americana rispetto a un paniere ponderato di sei valute principali, è sempre più sotto pressione sui mercati globali. Secondo The Kobeissi Letter, dopo il peggior risultato annuale dal 2017, il dollaro ha iniziato quest'anno in modo debole.

Questo mese il DXY è già sceso di circa l'1,5%. Al momento della scrittura di questo testo, l'indice era a 97,1 – il livello più basso da settembre. Allo stesso tempo, asset tradizionali sicuri come oro e argento hanno raggiunto nuovi massimi storici.

„Se il dollaro americano chiude quest'anno in negativo, per la prima volta dal 2006-2007 perderà valore anno su anno. Da una prospettiva più ampia, il ‘mistero’ degli eventi nel mercato dell'oro e dell'argento diventa chiaro. Il valore di tutti gli asset (fiat) sta peggiorando.”

L'ultimo calo è avvenuto tra le speculazioni su un possibile intervento sul mercato dello yen. Reuters ha riferito che la filiale di New York della Federal Reserve ha condotto venerdì una revisione dei tassi d'interesse – i mercati hanno interpretato questo come un segnale che gli USA potrebbero supportare il Giappone in un intervento valutario.

Le aspettative di azioni coordinate hanno spinto lo yen al suo livello più alto in due mesi, mentre ha notevolmente indebolito il dollaro. Nel frattempo, gli investitori si stanno posizionando con cautela prima dell'imminente riunione della Fed e del possibile annuncio dell'amministrazione Trump riguardo al successore di Jerome Powell.

Nonostante i frequenti appelli del presidente Trump per tagli aggressivi dei tassi, il mercato non si aspetta un rapido cambiamento di politica. I dati dello strumento CME FedWatch mostrano una probabilità di riduzione dei tassi di 25 pb di appena 2,8%.

Gli analisti vedono prospettive ribassiste per il dollaro

In questo contesto, gli analisti avvertono che l'indice del dollaro americano potrebbe perdere ulteriore valore. L'analista di mercato Rashad Hajiyev ha notato che la riunione FOMC programmata potrebbe dare inizio a un calo sotto il supporto DXY di 18 anni.

„Credo che la riunione della Federal Reserve Open Market Committee della prossima settimana potrebbe scatenare un significativo calo del DXY, inizialmente a 85 USD, e poi a 75 USD. La prossima svendita del dollaro potrebbe essere il catalizzatore per ulteriori aumenti dell'oro e dell'argento.”

Un altro analista, Ted Pillows, ha notato la formazione di un triangolo discendente sul grafico del DXY. Questo schema tecnico di solito preannuncia un ulteriore calo.

La struttura indica una crescente pressione al ribasso e intensifica le preoccupazioni per un movimento più profondo verso il basso dell'indice.

Il rafforzamento dello yen e l'indebolimento del USD cambieranno la traiettoria di Bitcoin?

I movimenti imminenti del DXY potrebbero influenzare il mercato delle criptovalute. Storicamente, Bitcoin, la più grande criptovaluta per capitalizzazione di mercato, mostra una correlazione inversa con l'indice del dollaro americano. Di conseguenza, un ulteriore indebolimento del DXY potrebbe alimentare un aumento del momentum per BTC.

Allo stesso tempo, un dollaro più debole di solito abbassa il costo del prestito, migliora la liquidità globale e incoraggia il rischio. Queste condizioni sono generalmente favorevoli per gli asset digitali.

Allo stesso tempo, uno degli analisti ha sottolineato che la correlazione tra Bitcoin e lo yen giapponese è attualmente vicina al massimo storico. Ciò suggerisce che un intervento sul mercato dello yen, che rafforza questa valuta, potrebbe anche supportare BTC. Nel post è stato scritto:

„Centinaia di miliardi di USD sono ancora legati al trading carry sullo yen. L'aumento della forza dello yen crea un rischio a breve termine per le criptovalute. La debolezza del dollaro offre opportunità di crescita a lungo termine. Bitcoin è ancora molto al di sotto del suo picco del 2025. È uno dei pochi asset principali che non ha ancora completamente scontato gli effetti della svalutazione delle valute. Se ci sarà un intervento coordinato e il dollaro si indebolirà, il capitale inizierà a cercare asset che rimangono economici rispetto ai cambiamenti macro. Storicamente, le criptovalute guadagnano molto in tale ambiente.”

L'analista Donny ha aggiunto che i movimenti del DXY possono avere un impatto immediato e ritardato sugli asset a rischio. Ha detto che se il DXY scende sotto il livello chiave di 96,2, l'effetto si manifesterà intorno ad aprile o maggio 2026.

„BTC potrebbe, secondo me, aumentare realmente a breve, perché mi aspetto un movimento di ritorno alla media insieme a MSTR. Ma la consapevolezza che il DXY sta scendendo fortemente sullo sfondo, alza notevolmente gli obiettivi storici. Se continueremo a scendere e perderemo il minimo di 96,2 sul DXY, aspettati effetti più o meno ad aprile o maggio. Nella prima metà del 2026 ci saranno molte accumulazioni di aumenti. Conferma sopra 107,4 mila btc e 231 mstr, sotto 96,2 DXY.”

Le prossime settimane potrebbero decidere la direzione del dollaro e il futuro del mercato delle criptovalute.

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