Il prezzo di Zcash è stato sotto costante pressione nelle ultime due settimane, e la struttura complessiva pende ora decisamente verso una direzione ribassista. Dalla metà di gennaio, ZEC è scivolato in un percorso discendente, che indica una potenziale caduta del 35%, se le aree chiave crollano.

Allo stesso tempo, non tutti i segnali sono direzionali. Alcuni grandi investitori stanno ancora aumentando la loro esposizione, e le misurazioni di momentum a breve termine mostrano che gli acquisti durante i cali avvengono ancora, nonostante le uscite rapide. Se Zcash si stabilizzerà o continuerà a scendere dipende ora da come il prezzo reagisce attorno a pochi livelli chiave.

La struttura di rottura indica una caduta del 35%.

Il grafico giornaliero di Zcash mostra che la rottura del bear-flag è iniziata il 16 gennaio, quando il prezzo è sceso sotto la zona di $414. Questo ha segnato la perdita della precedente area di consolidamento e ha confermato una struttura di continuazione ribassista.

In base all'altezza dell'area precedente, la barra del bear-flag e la proiezione di rottura, la struttura indica un obiettivo ribassista vicino a $266. Ciò suggerisce una possibile caduta di circa il 35% dall'area in cui è iniziata la rottura.

Vuoi ulteriori approfondimenti sui token come questo? Iscriviti alla newsletter quotidiana di criptovalute dell'editore Harsh Notariya qui.

Non è più un rischio teorico. Il prezzo di ZEC si è già mosso in linea con le previsioni, il che indica che i venditori continuano a controllare la tendenza generale.

La struttura da sola non spiega perché il prezzo non sia crollato più velocemente. Quindi dobbiamo guardare al momentum e ai flussi di capitale.

I grandi proprietari intervengono, ma la fiducia degli investitori privati rimane debole.

Nonostante la struttura ribassista, Zcash ha registrato un breve rimbalzo di circa il 9% dal minimo del 25 gennaio. Questo salto segue da vicino i cambiamenti nel Chaikin Money Flow, o CMF.

Il CMF misura se grandi quantità di capitale fluiscono dentro o fuori da un'attività combinando prezzo e volume. Quando il CMF aumenta, indica una maggiore pressione di acquisto. Quando scende sotto zero, segnala deflussi netti.

Di recente, il CMF di ZEC ha rotto sopra una linea di tendenza discendente che l'aveva tenuta bassa per settimane. Quel cambiamento ha aiutato a guidare il rimbalzo a breve termine. Ma il CMF è ancora sotto la linea zero. Ciò significa che c'è pressione di acquisto, ma non è ancora abbastanza forte da invertire la tendenza maggiore.

Un simile aumento del CMF sopra zero ha precedentemente portato a un aumento del prezzo di circa il 31%. Pertanto, è importante per una inversione che il CMF recuperi la linea zero.

I dati sui possessori on-chain offrono più sfumature. Negli ultimi 24 ore, gli indirizzi delle balene e delle mega-balene hanno aumentato le loro partecipazioni di circa il 5,96% e 1,39%. Questa accumulazione spiega probabilmente perché il CMF sta migliorando. I grandi investitori sembrano voler acquistare in caso di debolezza.

Il comportamento degli investitori privati appare molto diverso. I dati dal mercato spot mostrano che dopo un breve periodo di deflusso, sono tornati ad esserci afflussi netti durante il rimbalzo. In breve: quando il prezzo è aumentato di quasi il 9% dal minimo di ieri, la pressione di vendita è cresciuta fino a quasi 9 milioni di dollari. Ciò suggerisce che molti – probabilmente investitori privati – stanno vendendo durante i rialzi invece di comprare ulteriormente.

Questa divisione spiega i segnali misti. Le balene supportano il prezzo di ZEC marginalmente, mentre gli investitori privati rimangono cauti e scelgono di prendere profitto durante i rialzi.

L'MFI mostra che gli acquisti durante il calo sono ancora presenti, ma la struttura del prezzo di Zcash stabilisce le regole del gioco.

L'Indice di Flusso di Denaro – MFI – aiuta a chiarire questa contraddizione. L'MFI misura la pressione di acquisto e vendita utilizzando sia il prezzo che il volume.

Tra il 14 gennaio e il 25 gennaio, il prezzo di ZEC era in calo, mentre l'MFI aumentava. Questa divergenza rialzista mostra che ci sono stati acquisti durante il calo, anche se il prezzo è sceso. Spiega anche perché ZEC non ha subito una caduta significativa nonostante la struttura ribassista. Se guardiamo ai grafici e alle misurazioni precedenti, il ‘comprare durante il calo’ è probabilmente attribuibile alle balene delle criptovalute.

Tuttavia, il solo momentum di acquisto non può mantenere la struttura in piedi per sempre. I livelli di prezzo contano più degli indicatori ora.

Sul lato negativo, l'area intorno a $326 è cruciale. Questo livello corrisponde a un importante ritracciamento di Fibonacci e ha funzionato come un minimo temporaneo. Una chiara rottura sotto $326 probabilmente accelererà il ribasso verso $266, che è l'obiettivo principale della caduta. Se la pressione di vendita diventa più forte, anche $250 potrebbe entrare in gioco.

Sul lato rialzista, il prezzo di Zcash deve prima recuperare $402.

Quello era un livello di supporto precedente ed è ora la resistenza più vicina. Sopra, $449 diventa l'area importante. Una rottura sopra $449 annullerebbe gran parte della struttura ribassista e mostrerebbe che il rischio di un grande calo sta diminuendo.