Quando Kraken ha annunciato l'acquisizione di Breakout a settembre 2025, questo passo ha segnato chiaramente l'arrivo dell'"era del prop trading" nel settore delle criptovalute. Questa transazione rappresenta il primo ingresso significativo nel settore del prop trading da parte di un grande scambio di criptovalute. È un tentativo di combinare l'infrastruttura per investitori istituzionali di Kraken con il modello di finanziamento basato sulla valutazione delle capacità di Breakout.
"Breakout offre un sistema che distribuisce capitale non in base all'accesso ai fondi, ma sulla base della dimostrazione delle competenze", ha dichiarato Arjun Seti, co-CEO di Kraken. "In un'epoca in cui stiamo rapidamente passando da un modello basato sulle reti a uno basato sulle capacità, vogliamo costruire un sistema che valuti e ricompensi equamente le prestazioni, piuttosto che i titoli di studio o le esperienze."
Questa acquisizione riflette una tendenza più ampia. Inizialmente era un boom del trading incentrato sugli investitori individuali, ma ora si è evoluto in un'entrata seria di investitori istituzionali e in un luogo di attrazione di capitale su larga scala.
Numeri principali a sostegno del boom
La crescita dell'industria del prop trading è straordinaria. Secondo Google Trends, il numero di ricerche globali per "prop trading" è aumentato di oltre il 5000% tra il 2020 e il 2025. I numeri di ricerca hanno recentemente raggiunto un massimo storico, indicando un crescente interesse e domanda per i programmi di trading finanziati.
Gli analisti del settore stimano che nel 2024 il mercato del prop trading raggiungerà una dimensione di 5,8 miliardi di dollari, espandendosi a 14,5 miliardi di dollari entro il 2033. Questo supera il tasso di crescita medio annuo della maggior parte dei settori fintech. Tra dicembre 2015 e aprile 2024, le ricerche relative al prop trading sono aumentate del 1264%, superando di gran lunga il tasso di crescita delle ricerche sugli investimenti tradizionali (240%).
Anche in questo mercato, la crescita del segmento delle criptovalute è ancora più rapida. Recenti indagini mostrano che il 90% delle prime 20 aziende prop ha registrato un aumento dell'interesse nelle ricerche su Google nell'agosto 2025. In particolare, è evidente una forte crescita tra le aziende native delle criptovalute.
Motivi di attenzione per l'ingresso delle grandi aziende
L'ingresso di Kraken nel prop trading non è un movimento isolato. Prima dell'acquisizione di Breakout, lo scambio aveva già acquistato NinjaTrader per 1,5 miliardi di dollari e ha intrapreso l'acquisizione di Capitalise.ai, delineando una strategia che mira a coprire l'intero ciclo di vita dei trader sia individuali che professionisti. Tra gli operatori del settore circolano voci che queste acquisizioni potrebbero essere parte della preparazione di Kraken per un'IPO.
L'acquisizione di Breakout ha un obiettivo chiaro. Integrando il prop trading in Kraken Pro, mira a scoprire e formare trader di talento, garantendo anche entrate attraverso le commissioni dei test di valutazione e la distribuzione dei profitti. Da quando è stato lanciato nel 2023, Breakout ha già emesso oltre 20.000 conti di finanziamento, consentendo alla sua base clienti di utilizzare la liquidità e l'infrastruttura di Kraken per le istituzioni.
Per l'industria del prop trading, questa acquisizione rappresenta una conferma dei valori. Kraken, noto come scambio di grado istituzionale regolamentato, investendo seriamente nel modello di finanziamento prop, fa sì che il prop trading superi il fenomeno degli investitori al dettaglio, evolvendo in un'attività più sostenibile.
Ambiente competitivo in evoluzione
L'alleanza tra Kraken e Breakout ha cambiato radicalmente il panorama competitivo del prop trading delle criptovalute. Dal 2015, marchi di punta dell'industria come FTMO, considerati leader del settore, si trovano a dover affrontare la concorrenza di altre aziende prop, oltre a scambi di grandi dimensioni che superano in termini di base utenti e capacità di finanziamento.
FTMO ha aggiunto 22 coppie di criptovalute a luglio 2025 e ha migliorato gli spread. La gestione dei CFD sulle criptovalute è stata ampliata a oltre 30. L'azienda, con sede nella Repubblica Ceca, ha dimostrato risultati a oltre 1 milione di trader e mantiene una valutazione di 4,8/5 su Trustpilot, il che la rende convincente in un settore che dà priorità all'affidabilità.
Da un lato, queste acquisizioni hanno portato nuove opportunità anche per le piattaforme che si distinguono per la loro linea unica. Mentre le aziende prop-backed delle borse competono in termini di capitale e infrastruttura, stanno iniziando a emergere anche nuove aziende native delle criptovalute che si concentrano non solo sul finanziamento, ma anche sulla formazione dei trader.
Prospettive future: sviluppo del trading integrato con AI
L'acquisizione da parte di Kraken segna la maturazione dell'industria del prop trading, ma allo stesso tempo mette in evidenza l'esistenza di problemi che le nuove piattaforme stanno rapidamente cercando di risolvere. La maggior parte delle aziende prop, compresa Breakout, si concentra solo sulla valutazione e sul finanziamento, senza offrire una formazione sistematica per i trader.
Questo aspetto è molto importante. Secondo gli operatori del settore, solo il 5-10% dei trader supera il primo test di valutazione, e la percentuale di coloro che riescono a trarre effettivamente profitto dai conti di finanziamento è ancora più bassa. Il collo di bottiglia non è la mancanza di capitale, ma le sfide psicologiche e tecniche dei trader.
Affrontando tali sfide, Fondeo.xyz è visto come un simbolo del prop trading delle criptovalute di nuova generazione. Questa piattaforma integra direttamente il coaching AI nell'esperienza dei trader finanziati, ponendo l'accento sulla relazione inseparabile tra psicologia del trading e performance di trading. Per i trader che faticano nel modello tradizionale, la fusione di finanziamento e formazione rappresenta un valore completamente nuovo.
Questo approccio si allinea anche alla tendenza generale degli strumenti di trading AI. Si prevede che il mercato globale per l'uso dell'AI nel trading raggiunga un valore di 24,53 miliardi di dollari nel 2025, espandendosi a 40,47 miliardi di dollari entro il 2029, con un tasso di crescita annuo medio del 13,3%. Tuttavia, mentre la maggior parte degli strumenti di AI è specializzata nell'esecuzione e nell'analisi, ci sono ancora poche integrazioni di coaching AI nell'infrastruttura delle aziende prop. Fondeo.xyz sta svolgendo un ruolo pionieristico in questo.
Impatto sui trader
Per coloro che aspirano a diventare prop trader, l'alleanza tra Kraken e Breakout rappresenta sia un'opportunità che un campanello d'allarme. Da un lato, con l'ingresso degli investitori istituzionali, ci sarà un miglioramento dell'affidabilità e degli standard infrastrutturali, creando un ambiente di piattaforma più solido. Gli utenti di Breakout potranno beneficiare della sicurezza di classe Kraken, della liquidità per le istituzioni e dell'affidabilità dei grandi operatori.
D'altra parte, il mercato del prop trading guidato dalle istituzioni sta diventando sempre più competitivo e severo. Kraken ha dichiarato che il programma di valutazione di Breakout è "intenzionalmente rigoroso", sottolineando che prima di un investimento di capitale viene effettuato un controllo rigoroso delle capacità di gestione del rischio e rispetto delle strategie. La maggior parte dei candidati non riesce a superare il test al primo tentativo.
Da questo contesto emerge una naturale segmentazione del mercato. I trader sicuri delle proprie capacità si orientano verso opzioni consolidate come FTMO o Breakout. D'altra parte, coloro che desiderano assicurarsi finanziamenti e contemporaneamente migliorare le proprie competenze, in particolare coloro che vogliono affrontare il mercato operativo 24 ore su 24 delle criptovalute, trovano piattaforme integrate come Fondeo.xyz più adatte.
Prospettive future: istituzionalizzazione del prop trading
L'acquisizione di Breakout da parte di Kraken è probabilmente solo l'inizio di un movimento simile. L'interesse per il prop trading ha raggiunto livelli record e si prevede che la dimensione del mercato si espanderà fino a 14,5 miliardi di dollari. Pertanto, si prevede che anche altre grandi borse e aziende fintech considereranno sviluppi simili.
Gli operatori del settore prevedono che l'integrazione progredirà. Le piccole e medie imprese con pagamenti instabili e una gestione poco trasparente si troveranno in difficoltà nella concorrenza con le piattaforme di scambio che hanno maggiori capacità di finanziamento. D'altra parte, i fornitori che si differenziano per tecnologie avanzate, formazione dei trader con AI e specializzazione in mercati specifici garantiranno un mercato sostenibile.
Come dimostrano i dati di Google Trends, l'interesse per il prop trading non sta diminuendo. I trader beneficiano di un ampliamento delle opzioni, un rafforzamento delle basi e un miglioramento dell'affidabilità. Per l'intero settore, questo significa che è in corso una transizione dall'ondata di investitori al dettaglio verso la classe di asset degli investitori istituzionali.
Seti di Kraken afferma: "Le moderne piattaforme di capitale dovrebbero essere così. Devono essere trasparenti, programmabili e accessibili a chiunque abbia un vantaggio competitivo". Nel 2026, quel vantaggio non sarà solo nelle tecniche di trading, ma anche nella scelta di quale piattaforma utilizzare per affinare le proprie capacità: un grande operatore istituzionale o un fornitore innovativo che utilizza AI.