Crisi e riflessione sulle stablecoin
Il 13 febbraio è stato riferito che Paxos, l'emittente della stablecoin BUSD di Binance, è stato indagato dalla SEC statunitense e non è stato in grado di coniare nuove monete. Successivamente, Binance ha annunciato che avrebbe abbandonato BUSD come token principale per il trading, il che ha portato al disaccoppiamento di BUSD, al declino di BNB e a una serie di eventi.
Il 9 marzo Silvergate, una “banca favorevole alla valuta”, ha dichiarato bancarotta, esacerbando il panico degli investitori per la crisi di liquidità delle banche della Silicon Valley. L'11 marzo, con la notizia del fallimento della Silicon Valley Bank, l'USDCoin (noto anche come USDC), la seconda valuta stabile più grande tra le criptovalute, è stato ulteriormente messo sotto pressione. L'USDC, che originariamente era la più stabile, una volta è sceso sotto 0,9$ Questo perché Circle, l'emittente di USDC, aveva precedentemente affermato che 3,3 miliardi di dollari dei suoi circa 40 miliardi di dollari di riserve a sostegno delle stablecoin rimangono presso la Silicon Valley Bank. L’enorme esposizione ha preoccupato gli investitori e li ha allontanati.
L'"incidente dell'indagine BUSD" e l'"incidente del collasso della Silicon Valley Bank" hanno evidenziato ancora una volta un grosso svantaggio delle stablecoin centralizzate. I diritti di emissione e gestione delle stablecoin centralizzate sono nelle mani di istituzioni centralizzate. Queste istituzioni possono essere influenzate da politiche, supervisione, operazioni e altri fattori, che possono minacciare o indebolire il valore e la credibilità delle stablecoin. Inoltre, le istituzioni centralizzate potrebbero presentare vulnerabilità di sicurezza, cattiva gestione, rischi finanziari e altri problemi durante la gestione delle stablecoin, esacerbando ulteriormente le incertezze delle stablecoin.
L'importanza e le opportunità delle stablecoin decentralizzate
Naturalmente, ci sono opportunità nelle crisi. Il primo è quale stablecoin Binance sceglierà come suo prossimo sostenitore, o se la catena pubblica BNB Chian genererà da sola una potente stablecoin decentralizzata. Il mondo della blockchain decentralizzata ha bisogno di una base decentralizzata – Ciò ovviamente include le stablecoin decentralizzate.
Dobbiamo riconoscere i rischi e gli svantaggi delle stablecoin centralizzate e sostenere lo sviluppo di stablecoin decentralizzate per rendere l’emissione e la gestione delle stablecoin più trasparenti e aperte. La tecnologia Blockchain ci offre la possibilità di stablecoin decentralizzate, consentendo all'intera comunità di partecipare all'emissione e alla gestione delle stablecoin, garantendo il valore e la credibilità delle stablecoin. Allo stesso tempo, è anche necessario rafforzare il sostegno normativo e politico per garantire lo sviluppo armonioso delle stablecoin decentralizzate e farle diventare valute digitali più stabili e affidabili.
Tra questi, i più competitivi sono l’astro nascente HAY e la veterana stablecoin decentralizzata DAI. DAI e HAY sono entrambi token decentralizzati e sovracollateralizzati. DAI esiste sul mercato da così tanto tempo, il che dimostra la fattibilità del meccanismo di sovracollateralizzazione. Il suo fondamento risiede nella razionalità degli asset ipotecari.
Dalle statistiche ufficiali di DAI, si può vedere che la percentuale più alta del collaterale di DAI è la valuta stabile USDC di Circle, che rappresenta il 38,5% della proporzione totale. Durante il fallimento della Silicon Valley Bank, anche il DAI è sceso sotto 0,9$. D'altro canto, la garanzia di HAY è BNB, un asset completamente decentralizzato, che può raggiungere un'ampia stabilità senza essere assolutamente legato alla valuta legale. Non ha l’obiettivo primario di raggiungere la parità di prezzo assoluta con 1 dollaro, né si affida ad asset fiat come garanzia collaterale per il sostegno, e durante l’ultimo evento BUSD, HAY ha visto poca volatilità. Per questo motivo in questo articolo parleremo solo di HAY.
Vantaggi e meccanismi di HAY
Il vantaggio principale di HAY è che si tratta di un token distribuito decentralizzato, imparziale e sovra-collateralizzato, ancorato morbidamente al dollaro statunitense. A differenza di altre stablecoin, HAY non richiede un supporto monetario legale centralizzato, ma è supportato da asset decentralizzati sulla catena come BNB. Pertanto, non soffrirà degli svantaggi di altre stablecoin centralizzate soggette a politiche di regolamentazione.
1 HAY è sempre riscattabile per 1 USD di criptovaluta ed è sovra-garantito da BNB. Gli utenti possono coniare e prendere in prestito HAY fornendo BNB o BUSD come garanzia, che può quindi essere utilizzata per il rendimento della garanzia, per l'estrazione di liquidità e come mezzo per trasferire valore. HAY viene generato, garantito e stabilizzato depositando in CeVault come risorsa collaterale per il caveau collaterale Helio.
Un altro vantaggio di HAY è che risolve il problema dell'efficienza del capitale derivante dall'esperienza di stablecoin eccessivamente collateralizzate, consentendo agli utenti di sfruttare i propri fondi con posizioni di debito collateralizzate (CDP). Combinando la funzionalità di Liquid Staking, il modello MakerDAO e la liquidità aggiuntiva degli LP su DEX, il protocollo Helio eviterà problemi come il congelamento dei fondi (supportato da fiat) o la perdita di valore di partecipazione (algoritmica) a causa dell'instabilità dei prezzi, che è BNB Ciò che altri prodotti simili di stablecoin DeFi sulla catena non possono fornire. Ciò significa che gli utenti possono ottenere rendimenti aggiuntivi sulla propria garanzia senza dover passare attraverso il processo di unstaking, che può richiedere molto tempo e comportare commissioni.
Inoltre, HAY è un token distribuito sovra-collateralizzato con un rapporto prestito-valore (LTV) del 66% o un rapporto di collateralizzazione del 152%. Ad esempio, se un utente desidera depositare circa $ 100 in BNB, può prestare solo circa 66 HAY al massimo. In sostanza, la capitalizzazione di mercato di HAY non supererà mai la sua garanzia totale nel protocollo (capitalizzazione di mercato BNB). Questo rapporto è stato messo alla prova da altri progetti DeFi come MakerDAO e aiuta a garantire che ci siano sempre garanzie sufficienti per coprire eventuali crediti inesigibili mantenendo un ancoraggio al dollaro USA.
Inoltre, essendo una stablecoin decentralizzata, un altro vantaggio di HAY è che si trova su una catena decentralizzata, il codice è open source e chiunque può accedervi e verificarne la sicurezza. Helio Protocol è stato inoltre sottoposto a revisione da parte di importanti società di revisione come PeckShield, Certik e Veridise, offrendo agli utenti una maggiore tranquillità.
Il futuro e il riepilogo di HAY
La maggior parte dei progetti di stablecoin fino ad oggi, incluso MakerDAO, sono costruiti sulla catena ETH, che si può dire sia inefficiente e costosa. La catena BNB ha attualmente un’ampia base di utenti e si sta espandendo rapidamente, fornendo potenzialmente la stessa maturità e scala di ETH, ma con costi inferiori e maggiore efficienza. Tuttavia, manca ancora una stablecoin decentralizzata dominante nell’ecosistema BNB, pertanto l’emergere del protocollo Helio prevede di colmare questa lacuna.
Il protocollo Helio propone una soluzione convincente per creare e gestire stablecoin con l'aiuto di una piattaforma decentralizzata scalabile, decentralizzata e stabile. La catena BNB del protocollo può fornire stabilità a coloro che cercano stabilità senza i rischi delle politiche centralizzate. Una valida alternativa per gli utenti di monete opzioni. Mentre il mercato delle criptovalute continua a maturare, piattaforme come Helio Protocol svolgeranno senza dubbio un ruolo sempre più importante nello sviluppo di innovazione e nuove soluzioni alle sfide che il settore deve affrontare.
#BTC #BUSD #usdc #crypto2023 #Binance