OpenAI spende $3.30 per guadagnare $1.00.
Google spende $0.00 in margine fornitori.
Questo singolo fatto spiega tutto ciò che sta accadendo nell'AI in questo momento, e quasi nessuno lo vede.
La matematica:
OpenAI paga a NVIDIA margini lordi del 75% sui GPU.
Poi paga il markup di Microsoft su Azure.
Poi copre i propri costi.
Totale: $66B spesi su $20B di ricavi.
Google ha progettato i propri TPU.
Possiede i propri data center.
Paga solo elettricità e ammortamento.
Il divario: 30-44% vantaggio di costo permanente.
Ogni query servita da OpenAI, lo svantaggio si accumula.
Ogni query servita da Google, il fossato si approfondisce.
Questo è il motivo:
Il traffico di ChatGPT negli Stati Uniti è diminuito del 35% a novembre.
Gemini ha raggiunto 650 milioni di utenti, crescendo del 62% in 5 mesi.
Marc Benioff ha pubblicamente disertato dopo 3 anni.
Questo è il motivo per cui OpenAI ha appena aggiunto annunci a ChatGPT.
Questo è il motivo per cui Sam Altman ha dichiarato "Codice Rosso" a dicembre.
Questo è il motivo per cui tutti e 4 gli autori originali del documento GPT se ne sono andati.
Ma ecco cosa rende questo un rischio sistemico a livello 2008:
SoftBank ha venduto $5.83B in azioni NVIDIA per investire $41B in OpenAI.
NVIDIA intende investire $100B in OpenAI mentre OpenAI si impegna a $500B per acquistare GPU NVIDIA.
La partecipazione di $135B di Microsoft dipende dall'impegno di $250B di OpenAI su Azure.
Il cliente finanzia il fornitore che finanzia il cliente.
I ricercatori di Yale lo hanno definito: "Potrebbe innescare una devastante reazione a catena simile alla Grande Crisi Finanziaria del 2008."
Il catalizzatore ha una data: 27 aprile 2026.
Musk contro OpenAI va a processo con giuria.
Danni richiesti: $79-134 miliardi.
Le riserve di liquidità di OpenAI: $64 miliardi.
Il giudice ha già stabilito che ci sono "molti elementi di prova" di frode.
Posizionamento dei fondi hedge nell'infrastruttura AI: 93° percentile lungo.
Quando questo verrà ricalibrato, le uscite non si adatteranno ai corpi.
Google è a OpenAI ciò che Microsoft era a Netscape.
La capacità è comparabile. La struttura dei costi è fatale.
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