$BTC è sceso dai recenti massimi di 98.000 dollari, tornando sopra i 90.000 dollari.
La forza è diminuita, ma rimane al di sopra del livello neutro,
Indica che il mercato è in una fase di consolidamento, piuttosto che in un deterioramento della tendenza.
① Questo grafico mostra un'analisi comparativa tra **volume di scambio spot (Spot Volume)** e l'andamento dei prezzi;
Questo è un tipico grafico di analisi dei dati on-chain e dell'analisi tecnica di mercato, solitamente utilizzato per valutare il sentiment di mercato, l'attività dei fondi e i potenziali punti di inversione dei prezzi.
Linea grigia (Prezzo): rappresenta l'andamento del prezzo del Bitcoin BTC. L'attuale prezzo (gennaio 2026) è di circa 90k - 100k, in una fase di recupero dopo il picco a metà 2025 (circa 120k).
Linea blu (Indicatore - Volume spot): rappresenta l'indicatore del volume di scambi del mercato spot. Valore attuale: 9.29B. Questo è un livello relativamente basso.
Linee tratteggiate verdi/rosse (High/low bands): questa è una banda di fluttuazione basata sul volume di scambio.
Linea tratteggiata verde: area di resistenza ad alti volumi di scambio (indica un mercato surriscaldato).
Linea tratteggiata rossa: area di supporto a bassi volumi di scambio (indica un mercato silenzioso o vendite trattenute).
- Il volume di scambio è in uno stato di "estrema contrazione".
Attualmente, la linea blu (volume) ha toccato o leggermente superato la linea tratteggiata rossa (band bassa). Il valore attuale è di 9.29B, uno dei livelli più bassi da inizio 2024.
Esaminando situazioni simili nel grafico (ad esempio aprile 2024, ottobre 2024), quando la linea blu tocca o si avvicina alla linea tratteggiata rossa, di solito indica che il mercato è in una **“situazione di gelo emotivo”. Questo è spesso un presagio di cambiamento di tendenza**.
- Divergenza prezzo-volume e fasi di mercato
L'entusiasmo all'inizio del 2025: il grafico mostra che intorno a gennaio 2025, il prezzo è aumentato e il volume di scambi è aumentato drasticamente (la linea blu ha attraversato la linea tratteggiata verde), questo è un tipico segnale di una forte fase rialzista del mercato.
Correzione della seconda metà del 2025: con il prezzo che è sceso da un picco di 120k, il volume di scambi è diminuito costantemente.
Situazione attuale: il prezzo si mantiene a livelli relativamente alti (circa 90k), ma il volume di scambi è sceso a un punto di congelamento.
Questo **“consolidamento con volumi ridotti”** di solito implica che la pressione di vendita sia esaurita (nessuno è disposto a vendere a un prezzo più basso), ma manca anche un nuovo impulso di acquisto.
Analisi della tendenza successiva
Basato sul principio "il volume precede il prezzo", combinato con la forma del grafico, ecco la previsione per le tendenze future:
Tendenza a breve termine: consolidamento in un intervallo
Poiché il volume di scambi (linea blu) è vicino alla linea di supporto rossa, è difficile che il mercato registri un crollo unilaterale significativo a breve termine (a meno che non si verifichino eventi imprevisti che portano a vendite di panico, in tal caso il volume di scambi aumenterebbe improvvisamente).
Attualmente, il mercato è in una **“fase di osservazione”**, e il prezzo potrebbe oscillare in un intervallo di 85k-95k per digerire i profitti rimanenti.
Tendenza a medio termine: maggiore probabilità di un'inversione verso l'alto
Segnale di rimbalzo da fondo: il tocco della linea di supporto rossa da parte dell'indicatore del volume è un forte indicatore inverso. Durante il ciclo rialzista (supponendo che il ciclo grande non sia ancora finito), un basso volume di scambi di solito corrisponde a minimi locali.
Quando la linea blu inizia a risalire dalla linea tratteggiata rossa (aumento del volume), mentre il prezzo rimane stabile, ciò confermerà che **“il lavaggio è finito”**.
Obiettivo: se nuovi fondi entrano, il prezzo potrebbe nuovamente sfidare i massimi precedenti (100k-120k).
Il mercato è in un periodo di calma prima dell'inversione.
Segnale chiave: monitorare attentamente l'andamento della linea blu (volume). Si può notare che la linea blu ha lasciato l'area rossa ed è aumentata bruscamente.
Se il prezzo aumenta + il volume aumenta: conferma l'inversione di tendenza, è un segnale di acquisto a destra.
Strategia attuale: attualmente è un'area di interesse per i trader a sinistra (trader controcorrente), poiché il rapporto rischio/ricompensa è buono, lo stop loss può essere impostato molto stretto, cercando di sfruttare il rimbalzo dei prezzi dopo il recupero del volume di scambi.
Il volume di scambi spot è sceso a un punto di congelamento, il mercato è estremamente riluttante a vendere, è molto probabile che stia preparando un nuovo ciclo di volatilità, con un'elasticità verso l'alto maggiore rispetto al rischio verso il basso.
② L'indicatore on-chain "percentuale di forniture in profitto" (Percent Supply in Profit) ha un arco temporale che va dall'inizio del 2024 fino all'inizio del 2026.
Questo è un indicatore molto classico per rilevare i cicli di sentiment di mercato e i massimi/minimi macro.
Cos'è la "percentuale di profitti forniti"?
Definizione: questo indicatore traccia la percentuale di tutti i token che si sono mossi nella blockchain in cui il prezzo dell'ultima transazione era inferiore al prezzo di mercato attuale. In altre parole, è **“quale percentuale di azioni è in profitto”**.
Valori elevati (>95%): di solito si verificano ai massimi del mercato. Quando quasi tutti stanno guadagnando, il mercato è soggetto a FOMO (paura di perdere un'opportunità) e eccessiva avidità, e in seguito spesso si affronta una pressione di vendita.
Valori bassi (<50%-70%): di solito si verificano ai minimi del mercato o durante un periodo di forte correzione. Molti titoli sono in perdita (sotto la superficie), il mercato è inondato di paura, il che è spesso un segnale di "resa" (Capitulation) e rappresenta l'intervallo in cui entra il denaro intelligente (Smart Money).
Analisi approfondita delle forme grafiche (situazione: gennaio 2026)
Punto dati chiave: 75.13%
Il numero blu mostrato a destra nel grafico, 75.13, è l'ultima lettura attuale. Questo non è solo un numero, rappresenta il fatto che il mercato ha appena vissuto un forte **“rimbalzo a V”**.
Forma tecnica chiave: incrocio della linea rossa (The Red Band Crossover)
Sotto la linea rossa (segnale di resa): prestare attenzione alla fine del 2025 (tra ottobre 2025 e gennaio 2026), la linea blu (indicatore) è scesa rapidamente e ha attraversato la linea tratteggiata rossa (banda bassa). Questo corrisponde a un forte calo della linea di prezzo grigia. Questo di solito rappresenta una profonda pulizia del mercato, con molti detentori a breve termine che vendono in perdita, il sentimento del mercato scende a livelli minimi.
Sopra la linea rossa (segnale di inversione/posizione attuale): attualmente, la linea blu ha recuperato forza e si trova nuovamente sopra la linea tratteggiata rossa, il valore è risalito al 75.13%.
Storicamente, quando questo indicatore si è ripreso rapidamente dall'area bassa (sotto la linea rossa) e ha superato la linea rossa, è stato spesso un forte segnale di acquisto a destra. Significa che la pressione di vendita è esaurita e la domanda inizia a dominare il mercato.
Divergenza/sincronizzazione tra prezzo e indicatori
La linea di prezzo grigia, dopo aver raggiunto un minimo alla fine del 2025, mostra attualmente segni evidenti di ripresa, seguendo anche l'indicatore. Questa "combinazione di volume e prezzo" (anche se qui è la combinazione di indicatori on-chain) conferma l'efficacia del rimbalzo.
Analisi della tendenza successiva
Basato sulla forma di questo grafico, la previsione per le tendenze future è la seguente:
Tendenza a breve termine: conferma del fondo, movimento laterale verso l'alto
Tendenza: rialzista (Bullish Reversal).
Logica: l'attuale forma è una "conferma del fondo" da manuale. Il mercato è appena uscito dalla "zona di panico" ed è entrato nella "zona di recupero". Una percentuale di profitti del 75% è un livello relativamente sano—non così surriscaldato come il 95% e non così disperato come il 50%. Questo generalmente indica che il mercato è entrato nella fase di **“sospetto/speranza” (Disbelief/Hope)**, e il prezzo tende a salire in fase di indecisione.
Evoluzione a medio-lungo termine: ritorno alla linea verde
Obiettivo: l'indicatore cercherà di avvicinarsi alla linea tratteggiata verde (band alta).
Resistenza: quando l'indicatore si avvicina nuovamente all'intervallo 90%-95%, è necessario prestare attenzione. Ciò significa che il mercato è nuovamente in una fase di profitti totali e la pressione di vendita sui profitti potrebbe ripresentarsi.
Supporto chiave: il futuro chiave è mantenere la linea tratteggiata rossa. Finché questo indicatore non scende nuovamente sotto la linea tratteggiata rossa (circa 65%-70%), la tendenza al rialzo rimane intatta. Se scende nuovamente, ciò significherebbe che il rimbalzo precedente è stato un "rimbalzo da gatta morta", e il mercato affronterebbe un ulteriore approfondimento.
Il momento più buio è probabilmente passato.
Fase attuale: recupero dopo capitolazione.
Significato del segnale: il forte ritorno della curva blu dopo aver attraversato la linea rossa è un tipico segnale di inversione della tendenza.
Aspettative: nei prossimi mesi (Q1-Q2 2026), con un moderato aumento della proporzione di azioni in profitto, il prezzo dovrebbe mostrare una tendenza a un recupero sostenuto. Ora è un buon momento per concentrarsi sulle opportunità di accumulo a destra, piuttosto che sulla vendita in preda al panico.
③"Quota di capitale caldo" (percentuale di capitali speculativi). Questo è un grafico di dati on-chain molto professionale e perspicace.
Linea grigia (Prezzo): prezzo dell'asset Bitcoin BTC, l'asse sinistro mostra un intervallo di prezzo da $40k a $120k+.
Linea blu (Indicatore - 35.50): indicatore principale "quota di capitale caldo". Riflette la proporzione di fondi speculativi attivi e a breve termine nel mercato.
Linea tratteggiata verde (High Band): intervallo di surriscaldamento (linea di avviso di ipercomprato). Quando la linea blu tocca questa linea, di solito significa che il mercato è surriscaldato e il prezzo potrebbe raggiungere un picco.
Linea tratteggiata rossa (Low Band): intervallo di accumulo (linea di avviso di ipervenduto/valore). Quando la linea blu tocca o scende sotto questa linea, di solito significa che la bolla speculativa è stata espulsa, è un'ottima opportunità di acquisto.
La logica principale di questo indicatore è il pensiero inverso:
Quando la quota di capitale caldo è troppo alta (linea blu in aumento): significa che il mercato è dominato dall'emozione FOMO (paura di perdere un'opportunità) e dagli speculatori a breve termine, il prezzo sta aumentando ma è estremamente fragile, di solito corrisponde a massimi locali.
Quando la quota di capitale caldo diminuisce (linea blu in discesa): indica che gli speculatori stanno uscendo, le azioni stanno passando a mani di investitori a lungo termine, il sentimento di mercato si calma, di solito corrisponde a minimi locali o aree di accumulo.
Rivisitazione dei movimenti storici (2024 - 2025)
Gennaio 2025 (picco principale): La linea blu (fondi caldi) è salita vertiginosamente, superando la linea tratteggiata verde (band alta). Questo corrisponde alla fase di aumento drammatico della linea di prezzo grigia (vicino a $120k). In seguito, il mercato ha subito una forte correzione.
Aprile 2025 (fondo di fase): La linea blu è crollata sotto la linea tratteggiata rossa (band bassa). Questo segna la completa "resa" dei fondi speculativi, successivamente il prezzo si è stabilizzato intorno a $60k-$70k e ha dato inizio alla seconda ondata di aumenti nella seconda metà dell'anno.
Nella seconda metà del 2025: il prezzo è tornato a rimbalzare a nuovi massimi, ma la linea blu non ha superato la linea verde con la stessa follia di inizio anno, il che indica un aumento più sano, ma è poi entrato nell'attuale periodo di raffreddamento.
Analisi dello stato attuale (gennaio 2026)
Valore attuale: 35.50.
Stato del prezzo: il prezzo è sceso dal picco (circa $120k) e attualmente è in fase di consolidamento (circa $90k).
Posizione dell'indicatore: la linea blu sta scendendo e si trova molto vicino alla linea tratteggiata rossa (Low Band).
La linea tratteggiata rossa attualmente si trova circa nell'intervallo 30-33.
Il valore attuale di 35.50 indica che il mercato sta attraversando un processo di "disinnesco della bolla", il fervore speculativo sta rapidamente diminuendo.
Analisi della tendenza successiva
Basato sulla logica delle forme grafiche e del "ritorno alla media", la tendenza successiva è la seguente:
Tendenza a breve termine: discesa per inerzia (fine del lavaggio)
Orso/oscillazione: poiché la linea blu (35.50) non ha ancora toccato completamente la linea tratteggiata rossa (area di supporto), il mercato potrebbe aver bisogno di un po' più di tempo per completare l'ultima "pulizia".
Il prezzo potrebbe continuare a mantenere oscillazioni o una leggera discesa, con l'obiettivo di far avvicinare ulteriormente la linea blu alla linea rossa. Questo è solitamente l'ultimo stadio di tormento per i detentori di posizioni.
Tendenza a medio termine: rimbalzo da fondo (segnale di acquisto)
Punto di inversione chiave: una volta che la linea blu tocca o supera leggermente la linea tratteggiata rossa (valore previsto intorno a 32-34), ciò costituirà un segnale di acquisto estremamente forte.
Logica: i dati storici mostrano (riferimento alla fine del 2024 e aprile 2025) che ogni volta che la quota di capitale caldo scende vicino alla linea rossa, il prezzo tende a riprendersi.
Aspettativa di azione: se la linea blu rimbalza nei prossimi settimane, il prezzo potrebbe stabilizzarsi nell'intervallo di $85k-$90k e avviare una nuova tendenza al rialzo, sfidando nuovamente la soglia di $100k.
Le opportunità stanno maturando
Attualmente non inseguire i massimi: l'indicatore è ancora nella fase discendente, il che indica che l'aggiustamento non è ancora completamente finito.
Monitorare attentamente le variazioni da 35.50 a 32.00: questa è la finestra di osservazione dorata.
Strategia operativa: quando la linea blu scende ulteriormente e tocca il band rosso sottostante, è un'ottima opportunità per l'acquisto/accumulo a sinistra. Il mercato sta tornando da "fervore" a "razionalità", il che è spesso l'inizio di un prossimo aumento sano.
④Grafico dei flussi di fondi dell'ETF spot di Bitcoin
Linea grigia (Prezzo): rappresenta l'andamento del prezzo di Bitcoin. L'asse delle ordinate a sinistra mostra l'intervallo dei prezzi, l'attuale prezzo sembra essere in fase di correzione, intorno all'intervallo di $90,000 - $95,000 (stimato sulla base della posizione centrale di $80k-$100k).
Linea blu (Indicatore - Flusso netto): rappresenta il flusso netto settimanale dell'ETF. L'asse delle ordinate a destra mostra l'ammontare dei fondi, i valori positivi (sopra l'asse 0) rappresentano un afflusso netto (acquisto), i valori negativi rappresentano un deflusso netto (vendita).
Linee tratteggiate verdi/rosse (High/Low Bands): questa è la banda di fluttuazione dei flussi di fondi (simile alle bande di Bollinger).
Linea tratteggiata verde: zona di avviso di ipercomprato/altezza dei flussi di fondi.
Linea tratteggiata rossa: zona di avviso di ipervenduto/basso dei flussi di fondi.
Analisi della situazione attuale (fino a gennaio 2026)
Forti flussi di capitale in entrata: il dato più cruciale nel grafico è il valore attuale mostrato dalla linea blu di 1.67B (1.67 miliardi di dollari). Questo mostra che nella settimana precedente, le istituzioni hanno acquistato una grande quantità di Bitcoin attraverso il canale ETF.
Rimbalzo da fondo: osserva la fine del 2025 (ottobre 2025 - gennaio 2026), la linea blu (flusso di fondi) è scesa sotto l'asse zero e ha persino toccato la linea tratteggiata rossa, accompagnata da un calo del prezzo. Ma ora, il flusso di fondi ha invertito bruscamente la tendenza, superando l'asse zero e stando salendo verso la linea tratteggiata verde (band alta).
Divergenza tra prezzo e flusso di fondi (Divergenza rialzista):
Performance del prezzo: la linea di prezzo grigia ha raggiunto il picco a fine 2025 (circa $120k+) e poi ha iniziato a scendere, attualmente è ancora in una fase di consolidamento a livelli relativamente bassi.
Performance dei fondi: il flusso di fondi (linea blu) invece è aumentato significativamente durante il periodo di consolidamento dei prezzi.
Conclusione: questo è un classico segnale di divergenza rialzista. Significa che, nonostante il prezzo sia debole, gli investitori istituzionali stanno accumulando grandi quantità a prezzi bassi.
Esaminando i movimenti storici nel grafico, possiamo scoprire dei modelli:
Aprile 2024: il flusso di fondi ha toccato la linea tratteggiata verde, successivamente il prezzo ha raggiunto un picco e poi è tornato indietro.
Gennaio 2025: il flusso di fondi è nuovamente aumentato significativamente, il prezzo ha mantenuto una forte tendenza e ha raggiunto nuovi massimi nei mesi successivi.
Aprile 2025: il flusso di fondi è crollato attraversando la linea tratteggiata rossa (panico estremo/vendite), il che di solito corrisponde a un fondo di prezzo temporaneo (successivamente il prezzo è effettivamente rimbalzato).
L'attuale forma è simile alla fase di avvio di ottobre 2024 o gennaio 2025: il flusso di fondi è passato rapidamente da valori negativi o bassi a positivi, con una grande forza.
Analisi della tendenza successiva
Basato sul principio "i fondi precedono, i prezzi seguono", l'analisi della tendenza successiva è la seguente:
Tendenza a breve termine: rialzista (Bullish)
Conferma dell'acquisto da parte delle istituzioni: 1.67 miliardi di dollari di flusso netto settimanale è un segnale molto forte. Questo indica che le istituzioni ritengono che il prezzo attuale intorno a $90k sia estremamente vantaggioso.
Aspettative di rimbalzo del prezzo: un acquisto di questa entità di solito si traduce in una pressione di acquisto immediata. Si prevede che nei prossimi 1-4 settimane, il prezzo smetterà di scendere e tenterà di ripetere il test della soglia psicologica di $100,000.
Tendenza a medio termine: movimento laterale verso l'alto
Osserva la linea tratteggiata verde: la linea blu non ha ancora toccato la linea tratteggiata verde (band alta). Questo significa che c'è ancora spazio per l'afflusso di fondi, non ha ancora raggiunto la fase di "surriscaldamento". Prima che la linea blu tocchi la linea verde e inizi a scendere, la tendenza al rialzo di solito continua.
Obiettivo: se i volumi di acquisto continuano, il prezzo potrebbe tornare nella fascia alta precedente di $110,000 - $120,000 nel Q1 2026.
I fondi principali stanno entrando nel mercato per accumulare, il mercato è sulla soglia di una possibile inversione.
Operazioni consigliate:
Punto di attenzione: monitorare attentamente se il prezzo riesce a stabilizzarsi sopra la media mobile a breve termine e seguire i flussi di fondi in aumento.
Segnale: attualmente è un buon segnale di acquisto/accumulo a destra. I fondi istituzionali (Smart Money) sono già in azione, il ritracciamento attuale del prezzo è molto probabile che serva a ripulire le azioni degli investitori al dettaglio, preparando il terreno per il prossimo rialzo.
