Sono arrivato! Si può ancora giocare con le altcoin?

Fonte: Parole di Li

Dopo questo ciclo di mercato rialzista, si stima che molte persone stiano pianificando e modificando le loro strategie di investimento, specialmente coloro che sono pesantemente investiti in altcoin e sono stati bloccati.

Se guardi la tua posizione attuale e ti senti ancora confuso, sembra che tu stia deludendo le lezioni costose che hai imparato nel recente passato. Parlando di lezioni dolorose, basandoci sui messaggi nel backend e sul feedback quotidiano di molti partner, potremmo fare un semplice riepilogo per aiutare tutti:

Innanzitutto, non basare completamente le proprie operazioni sui commenti degli altri o su presunti modelli storici.

Ad esempio, un KOL potrebbe avervi detto con sicurezza che UNI sarebbe sicuramente salita a oltre 500 dollari in questo round, e voi gli avete ingenuamente creduto e avete puntato tutto su UNI senza fare alcuna ricerca. In tal caso, probabilmente avete avuto due anni difficili. Ricordo di averne parlato in un articolo qualche anno fa: UNI è sicuramente un buon progetto, ma un buon progetto non garantisce necessariamente un buon prezzo per il suo token. Finché rientra nella categoria delle altcoin, ha comunque bisogno di una narrazione avvincente per raccontare una nuova storia; altrimenti, è difficile attrarre grandi quantità di capitale per la speculazione. Se voi (o il team di progetto) volete che UNI raggiunga i 500 dollari in futuro, allora dovreste presentare una storia che valga oltre 500 dollari e convincere le persone, invece di promesse vuote sul semplice mantenimento a lungo termine e l'attesa che il cosiddetto valore naturale si materializzi.

Ad esempio, alcuni consensi o modelli apparentemente consolidati possono facilmente dare adito a malintesi o affermazioni fuorvianti. Un esempio semplice è che molti si aspettavano una vera e propria stagione delle altcoin dopo che Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico in questo mercato rialzista. Tuttavia, non abbiamo assistito a una tradizionale stagione delle altcoin; abbiamo invece assistito a rapide e localizzate impennate di mini-altcoin. Abbiamo discusso di questo problema in articoli precedenti, che i lettori interessati possono consultare e consultare, come mostrato nell'immagine qui sotto.

Per quanto riguarda la possibilità che la tradizionale stagione delle imitazioni su larga scala riappaia in futuro, non lo so. L'unica cosa di cui possiamo essere certi al momento è che la struttura della stagione delle imitazioni in questo ciclo è cambiata significativamente (si noti che è cambiata, non è scomparsa del tutto). Abbiamo assistito a stagioni delle imitazioni negli ultimi due anni, ma la stagione delle imitazioni si è evoluta da un ritmo di rotazione relativamente lento nel senso tradizionale a un mercato con una struttura di mini imitazioni, con maggiore intensità, durata più breve e maggiore enfasi sulle tendenze guidate dalla narrazione.

Qui manteniamo il punto di vista fondamentale dell'articolo precedente: la dimensione delle posizioni e la propensione al rischio di ognuno sono diverse, e anche la loro comprensione del mercato è naturalmente diversa. Dal momento che abbiamo deciso di partecipare a questo gioco con il nostro vero argento, dovremmo essere responsabili di noi stessi, invece di pensare semplicemente di basarci su alcune opinioni altrui o su alcune regole unilaterali che abbiamo imparato e poi puntare direttamente tutto.

Naturalmente, ognuno ha il diritto e la libertà di esprimere le proprie opinioni. Pertanto, da una prospettiva dialettica, non esiste un giusto o uno sbagliato intrinseco nelle affermazioni altrui. Contesti, ambienti, tempi e scopi diversi del parlare possono portare a risposte diverse. Ciò che va chiarito qui è che non è terribile che qualcosa/qualsiasi affermazione contenga contraddizioni; ciò che è terribile è essere fuorviati o prendere decisioni irrazionali a causa dei propri fraintendimenti.

Forse tutto ciò che devi ricordare è questo: il mercato è imprevedibile e le risposte passate o presenti non garantiscono risultati futuri. Mantieni sempre una mentalità razionale e un ritmo adatto a te.

In secondo luogo, impara a usare la gestione della posizione invece delle previsioni e usa la disciplina del trading per controllare l'avidità.

Il termine "gestione delle posizioni" è uno dei termini più frequentemente utilizzati nei nostri articoli precedenti. Ad esempio, è apparso 89 volte nel nostro e-book del 2024 (Metodologia Blockchain) e 60 volte nel nostro e-book del 2025 (Note crittografate di Da Long).

Abbiamo spesso condiviso esempi di messaggi ricevuti nella sezione commenti, e le domande più frequenti sono state: la moneta XX raggiungerà i 4.000 dollari la prossima settimana? Qual è il prezzo più alto che la moneta XX raggiungerà questa settimana? I miei titoli in monete XX sono bloccati, possono ancora risalire a 10 dollari? ... Questo tipo di domande esprime il desiderio di una risposta definitiva sul prezzo entro un lasso di tempo specifico.

Inizialmente, rispondevo in modo selettivo a questo tipo di domande, come fornire un possibile intervallo di prezzo basato su alcuni indicatori di dati on-chain, indicatori K-line, dinamiche di progetto, ecc. Tuttavia, ho gradualmente scoperto che si trattava di un compito molto laborioso e ingrato. Inoltre, non avevo più molto tempo ed energie per fare questo tipo di cose per gli altri, quindi ho semplicemente smesso del tutto di rispondere a questo tipo di domande.

Non si può essere troppo pigri, né si può avere solo sogni di arricchimento senza la corrispondente capacità di esecuzione. Per essere più specifici, se il tuo obiettivo nell'entrare in un nuovo settore è aumentare il tuo patrimonio, ma non sei disposto a investire il tempo e gli sforzi necessari, e non hai nemmeno compreso la tua tolleranza al rischio, non hai consapevolezza della gestione delle posizioni o non hai alcuna disciplina di trading, allora, per quanto ne dicano gli altri, non avrà molto significato per te. Inoltre, a dire il vero, il tempo e le energie di tutti sono limitati e nessuno sarà veramente responsabile dei tuoi sogni di arricchimento. Non credere ai cosiddetti "insegnanti" che affermano di poterti aiutare a fare soldi.

Come accennato in precedenza, avendo deciso di partecipare a questo mercato con il nostro vero argento, dovremmo essere responsabili di noi stessi. Oltre a cercare opportunità di scambio di esperienze con persone eccellenti del settore (persone sulla stessa lunghezza d'onda, persone che hanno ottenuto risultati concreti o circoli affidabili), è anche necessario dedicare il tempo e le energie necessarie per produrre alcuni dei risultati delle proprie ricerche.

Inoltre, l'efficienza della ricerca sui progetti è ora molto più elevata rispetto a prima. In passato, utilizzavo fogli di calcolo Excel per condurre ricerche su un progetto, il che richiedeva la lettura di molti materiali in inglese sul sito web ufficiale e la ricerca di vari contenuti su Google. A volte, questo processo poteva richiedere diversi giorni. Ma ora possiamo facilmente trovare molti toolkit già pronti e, con l'aiuto di strumenti di intelligenza artificiale, possiamo utilizzare strumenti come ChatGPT o SurfAI (uno strumento di mining basato sull'intelligenza artificiale specifico per i dati sulle criptovalute) per completare rapidamente la nostra ricerca fondamentale su determinati progetti. Questo migliorerà notevolmente la nostra efficienza.

Una volta stilata la tua shortlist dopo aver condotto alcune ricerche, puoi scegliere il progetto (token) su cui hai maggiori aspettative e iniziare a operare su di esso. Devi solo continuare a personalizzare il tuo profit-taking/stop-loss in base al tuo ciclo di investimento e ad alcuni indicatori necessari.

Per quanto riguarda il ciclo di investimento, non esiste una definizione precisa. Abbiamo già affrontato questo argomento in articoli precedenti. Dipende da come lo si definisce, come mostrato nella figura seguente.

Per quanto riguarda gli indicatori, il modo più semplice è osservare il grafico a candele. Tuttavia, se temi che i grafici a candele di alcuni token siano manipolati da grandi investitori, puoi prendere in considerazione altre scorciatoie, come:

- Puoi confrontare il prezzo di questo token con Bitcoin (e vedere se continua a superare Bitcoin).

- È anche possibile utilizzare strumenti professionali come Nansen per monitorare il flusso di fondi nei portafogli dei conti più grandi.

- Per i progetti DeFi, puoi anche utilizzare strumenti come DefiLlama per osservare le variazioni nei dati quali TVL, commissioni e ricavi.

...e così via. In breve, dovremmo avere i nostri metodi e criteri di giudizio (e non dobbiamo preoccuparci se il nostro giudizio è giusto o sbagliato. Se è giusto, possiamo realizzare profitti; se è sbagliato, possiamo limitare le perdite e poi continuare a rivedere e riassumere). Invece di limitarci a fissare i numeri dei prezzi sul backend dell'exchange, a fissare gli articoli sulle piattaforme dei social media o su determinati siti web, o a fissare le varie dichiarazioni manipolatrici nei gruppi di discussione del progetto.

Naturalmente, alcune Memecoin guidate esclusivamente dal sentiment potrebbero non aver nemmeno bisogno di guardare i grafici a candele. Queste cose riguardano principalmente chi riesce ad aggrapparsi ai big player nel momento in cui dicono "Sono qui" e chi riesce a scappare più velocemente.

1. Eccomi! Si possono ancora giocare le imitazioni?

Con le parole del pezzo grosso, "Sono qui, cazzo", alcune persone hanno continuato a godersi la loro "vita Binance", mentre altri hanno nuovamente consegnato i loro soldi guadagnati con fatica.

Alcuni exchange sembrano aver scoperto il segreto per creare un mercato rialzista artificiale, e sempre più investitori al dettaglio, sperando di godersi la "vita Binance", continuano a contribuire con denaro reale. Il mercato è davvero troppo emotivo. Non importa che tipo di spazzatura sia, finché c'è l'aspettativa di quotarla su un determinato exchange, ci sarà un flusso continuo di persone disposte a precipitarsi e a prendere il sopravvento.

Quindi, possiamo ancora giocare al gioco delle imitazioni?

È decisamente divertente!

Come abbiamo discusso in articoli precedenti, le opportunità in questo settore non mancano mai. Anche in un mercato ribassista, ci sono sempre alcune criptovalute che registrano aumenti di prezzo significativi a breve termine.

Ma devi riflettere attentamente su quale sia il rischio o la perdita massima che puoi accettare o tollerare. Hai sviluppato un metodo adatto a te? Quanto tempo e impegno sei disposto a investire?

Se hai 100.000 $, molto tempo ed energie per fare ricerche e studiare e sei disposto a investire 10.000 $ (e ad accettare di perderli tutti), allora copiare è sicuramente un'opzione.

Tuttavia, se hai solo 10.000 dollari e speri di cambiare la tua vita immediatamente puntando tutto, ti consiglio di abbandonare questo circolo il prima possibile, soprattutto di non puntare tutto facilmente su Memecoin. Le fluttuazioni del prezzo di Memecoin sono altamente incerte e le opportunità appartengono sempre a coloro che creano il palcoscenico dietro le quinte (personale legato all'exchange, alcuni KOL con interessi personali) e a coloro che ascoltano per primi le loro voci. Le persone partecipano a questo tipo di trading (gioco d'azzardo) sperando di ottenere una "vita da Binance" come gli altri, ma per la stragrande maggioranza, il valore atteso a lungo termine di Memecoin è in realtà negativo e ciò che alla fine guadagnano potrebbe essere solo una vita fugace e illusoria basata sui grafici azionari.

A parte la fortuna, Memecoin è qualcosa che solo pochissime persone con vantaggi nei canali di informazione, capacità esecutive o tecniche e capacità eccezionali di realizzare profitti/ridurre le perdite possono utilizzare come strumento di guadagno ad alto rischio.

Tuttavia, se siete disposti a investire una parte del vostro denaro in questo gioco avventuroso, il concetto di "copia" abbraccia ben più di Memecoin. Esistono molti altri sottosettori oltre a Memecoin. Ad esempio, la sezione "Categorie" sulla piattaforma dati Coingecko attualmente contiene 654 categorie. Se desiderate partecipare, potreste voler applicare dei filtri, come mostrato nell'immagine qui sotto.

2. Molti indicatori hanno mostrato difetti. Come si dovrebbe procedere esattamente in caso di contraffazione?

Abbiamo parlato degli indicatori sopra. Se dovessimo scegliere il cambiamento più significativo in questo ciclo, un aspetto che credo sarebbe nella lista è che molti indicatori utilizzati dagli investitori al dettaglio per analizzare il valore delle altcoin sembrano presentare evidenti problemi o difetti.

Forse, per molto tempo in passato, alcune persone hanno raccolto e registrato molti cosiddetti indicatori per fare trading al meglio, ma se ci si affida solo a determinati indicatori per fare trading, allora si potrebbe non essere in grado di ottenere i risultati desiderati in questo ciclo, il che è un problema piuttosto realistico.

Sebbene personalmente presti attenzione a vari indicatori (per lo più indicatori relativi a Bitcoin come il modello Stock-to-Flow, l'indicatore Pi Cycle Top, il multiplo Puell, il multiplo VDD, lo Z-Score MVRV, ecc.), questi indicatori sono utilizzati solo come riferimenti supplementari. In realtà, non acquisto o vendo basandomi esclusivamente sui risultati riflessi dagli indicatori, perché considero anche fattori come i cambiamenti nella macroeconomia e nella liquidità del mercato.

Per quanto riguarda specificamente il trading di altcoin, negli ultimi anni non le ho fatte molto frequentemente, ma rimango sempre cauto perché, a lungo termine, la maggior parte delle altcoin sul mercato ha il potenziale per arrivare a zero.

In realtà, intorno al 2022-2023, ho continuato a prestare attenzione allo sviluppo e alle dinamiche di vari progetti (inclusi i nuovi progetti). Ma a partire dal 2024, ho gradualmente smesso di dedicare troppo tempo ed energie alla ricerca di troppi progetti. Dopo i cambiamenti degli ultimi anni, l'atmosfera in questo ambiente sembra essere diventata ovvia. Inoltre, il mio potere personale non può davvero cambiare nulla, e non voglio più pensare di cambiare nulla. Lo sviluppo del settore è stato ora sostituito dal sentiment del mercato. Sempre più team di progetto sono diventati estremamente egoisti e sfruttatori (FDV elevato e bassa circolazione sono diventati la norma, e quotare le monete è solo un modo palese per spennare gli investitori). Sempre più investitori al dettaglio sono diventati estremamente emotivi e guidati dall'immediatezza (non credono più nella rivoluzione blockchain, non credono più che questo settore abbia un futuro, rimane solo il PVP, e il tempo per il PVP si sta riducendo sempre di più)... Fino ad ora, il consenso nell'intero mercato sembrava essere solo su Bitcoin. Ma Bitcoin è Bitcoin e non ha bisogno di molte spiegazioni.

Personalmente, dal punto di vista di un trader, l'unico consiglio che posso offrire pubblicamente in questo momento sembra essere quello di continuare ad accumulare Bitcoin a lungo termine, poiché rimane l'opzione con il miglior rapporto rischio-rendimento. Tuttavia, dal punto di vista di un blogger, sono ancora disposto a condividere altre possibilità. Prendiamo ad esempio l'argomento delle altcoin di cui stiamo parlando di nuovo oggi. Poiché molte persone vedono ancora l'esperienza con le altcoin come la migliore opportunità per cambiare la propria vita, sono felice di condividere le mie opinioni e le mie esperienze passate (di successo/fallimento) con i miei follower attraverso i miei articoli.

Naturalmente, i paragrafi precedenti sono scritti principalmente per investitori esperti in grado di analizzare razionalmente gli sviluppi del mercato. Personalmente, non voglio che i nuovi arrivati ​​leggano troppi commenti "negativi" come questi, perché ne ho visti troppi cadere in un pregiudizio di autopercezione a causa delle opinioni altrui. Ad esempio, quando sentono Da Long affermare che "la maggior parte delle altcoin sul mercato ha il potenziale per andare a zero in futuro", scelgono semplicemente di rinunciare completamente e di smettere di fare ricerca, adottando direttamente la mentalità del "andranno tutte a zero comunque" e dedicandosi a ogni sorta di speculazione sconsiderata.

Come ho accennato in un articolo precedente, qualsiasi settore affronterà diverse difficoltà durante la sua maturazione. Potremmo trovarci in una fase critica e dolorosa in questo momento, ma ciò non significa che non ci siano più opportunità in questo mercato. Significa piuttosto che, rispetto alla precedente fase selvaggia e poco sviluppata, le opportunità presenti o future saranno più propense a coinvolgere partecipanti con migliori capacità di apprendimento, competenze professionali, strategie basate sugli strumenti e una rigorosa disciplina.

Tornando al tema degli indicatori, sebbene abbiamo accennato in precedenza che molti indicatori utilizzati dagli investitori al dettaglio per analizzare il valore delle altcoin sembrano presentare evidenti problemi o difetti, ciò non significa che tutti gli indicatori siano privi di significato. Il punto principale è che molti indicatori non forniscono più segnali diretti di acquisto o vendita, ma possono comunque fungere da riferimento probabilistico supplementare, a seconda di come li si utilizza. Ecco alcuni altri esempi che utilizziamo spesso:

Il primo esempio di questo indicatore è BTC.D (Market Cap BTC Dominance).

Questo indicatore è direzionale e viene utilizzato principalmente per valutare se l'attuale trend di mercato favorisce Bitcoin o le altcoin. Se BTC.D sale, i fondi potrebbero essere più propensi a speculare su Bitcoin; al contrario, se scende, i fondi potrebbero iniziare a speculare sulle altcoin.

Come possiamo vedere dal grafico sopra, BTC.D rimane a un livello relativamente alto, intorno al 59%, a indicare che l'attuale sentiment del mercato è generalmente cauto e conservativo. Ciò suggerisce che i fondi continuano a utilizzare Bitcoin come asset primario e non hanno investito ampiamente in altcoin ad alto rischio. Ciò è in parte dovuto al supporto fornito dai fondi ETF (incluso il costante accumulo guidato dal capitale istituzionale) e potrebbe anche essere correlato alle attuali incertezze del contesto macroeconomico (come le incertezze economiche e normative).

Per quanto riguarda i potenziali sviluppi futuri, se BTC.D riuscisse a scendere dal suo attuale livello di circa il 59% a circa il 55%, alcuni fondi potrebbero rapidamente tornare nel mercato delle altcoin, innescando potenzialmente un'altra stagione di mini-altcoin. Narrazioni come AI e RWA, che offrono trame avvincenti, potrebbero presentare alcune piccole opportunità. Tuttavia, se BTC.D continuasse a superare il 60% (ad esempio, raggiungendo circa il 65%), il mercato delle altcoin probabilmente si troverebbe ad affrontare ulteriori sfide, con poche nuove opportunità al di là di mercati rialzisti a breve termine creati artificialmente come "Sto arrivando!"

Il secondo esempio è USDT.D (Market Cap USDT Dominance).

Dal punto di vista della quota di stablecoin, USDT detiene ancora una quota relativamente elevata, come mostrato nella figura sottostante.

In termini di liquidità, USDT offre teoricamente la migliore profondità di trading. Pertanto, è possibile prestare attenzione anche alle variazioni di prezzo di USDC. In parole povere, se il prezzo di USDC inizia a scendere (ovvero, il prezzo visualizzato della coppia di trading USDC/USDT è pari o inferiore a 1 dollaro), significa che potrebbero esserci fondi che convertono USDC in USDT per partecipare a più scambi di altcoin.

Un altro piccolo consiglio è quello di prestare attenzione ai tassi di interesse dei conti deposito flessibili sui principali exchange. Se si scopre che il tasso di interesse del conto deposito flessibile di una determinata altcoin è improvvisamente aumentato, il prezzo del token corrispondente potrebbe continuare a registrare un andamento positivo nel breve termine (ad esempio, entro pochi giorni), ma anche i rischi correlati aumenteranno.

Naturalmente, la profondità di trading dell'USDT e i tassi di interesse dei conti di risparmio negoziati in borsa sopra menzionati sono solo prospettive di breve termine. Per una prospettiva più ampia, possiamo concentrarci sull'indicatore USDT.D, come mostrato nell'immagine sottostante.

L'indicatore USDT.D fornisce una comprensione relativamente intuitiva del flusso di fondi in entrata o in uscita dal mercato. Un aumento di USDT.D suggerisce che i fondi potrebbero defluire dal mercato delle altcoin, mentre un calo suggerisce che i fondi potrebbero affluire. Naturalmente, poiché USDT può avere altri casi d'uso (come le attività transfrontaliere del mercato grigio), se si necessitano dati più accurati, è anche possibile creare grafici separati che confrontino altre stablecoin.

Per motivi di spazio, oggi condivideremo principalmente due esempi: BTC.D e USDT.D. Inoltre, gli indicatori possono essere combinati. Ad esempio, è possibile osservare un calo simultaneo di BTC.D e USDT.D, il che potrebbe indicare una potenziale impennata del mercato delle altcoin. Naturalmente, questa è solo un'osservazione generale. Due singoli indicatori disponibili al pubblico non possono formare un sistema di trading completo. Inoltre, il mercato delle altcoin è attualmente saturo. Anche se osserviamo potenziali opportunità attraverso gli indicatori, determinare quali specifici sottosettori e progetti all'interno di tali sottosettori subiranno aumenti di prezzo richiede di tornare all'approccio e ai metodi di ricerca sopra menzionati.

Questo è tutto per questo numero (17 gennaio 2026). Le fonti delle immagini e dei dati citati nel testo sono state integrate e supportate nel gruppo di discussione di Notion. I contenuti sopra riportati rappresentano solo prospettive e analisi personali, sono destinati esclusivamente a scopi di apprendimento e di scambio e non costituiscono alcuna consulenza di investimento.