Binance ha recentemente lanciato un prodotto chiamato Interval Yield Bao (di seguito Interval Bao) tra i suoi prodotti finanziari.
https://www.binance.com/zh-CN/rangebound
Il nome inglese del prodotto è rangbound
Parleremo in dettaglio di questo prodotto strutturato da tre dimensioni: vantaggi, svantaggi e design sottostante.
Tesoro a intervallo, in breve, significa che i giocatori scelgono una data + un intervallo per la gestione finanziaria. Se non escono da questo intervallo durante il periodo, il giocatore otterrà il reddito corrispondente (il TAEG nella foto sopra è l'annualizzazione di). reddito), ma una volta incontrato in qualsiasi momento Se esiste un certo intervallo, il prodotto verrà bloccato direttamente e il conto del giocatore avrà un certo leggero ritracciamento del valore netto (generalmente intorno allo 0,5-2%, a seconda della durata del durata e ampiezza del prezzo)
Supporta due metodi di gestione finanziaria: stablecoin e valuta sottostante (ovvero, ciò che i giocatori chiamano U-standard e valuta-standard, U-standard ha solo un tempo di scadenza più lungo)
Rispetto alla gestione e alle opzioni finanziarie tradizionali, Zanbao presenta i seguenti vantaggi:
1 (Molto critico) Nella struttura tradizionale delle opzioni, il rischio del venditore è illimitato Soprattutto per i venditori alle prime armi, è facile essere ipervenduti durante la vendita allo scoperto della volatilità, con conseguente liquidazione in condizioni di mercato estreme. Tuttavia, Interval Bao razionalizza il rischio illimitato del venditore . di conversione in rischio acquirente limitato.
2 Rispetto alla gestione finanziaria a doppia valuta, gli utenti di Quanbao non causeranno perdite a breve termine a causa della vendita esaurita delle posizioni. Ad esempio, se si verifica un mercato unilaterale estremo e aumenta improvvisamente del 50% in metà mese, per utenti con doppia valuta, se la valuta è nel mezzo Se viene consegnata in U, la perdita sarà enorme, ma la perdita del tesoro dell'intervallo è molto limitata e non cambierà se il giocatore è basato sulla valuta o U -basato.
3. Zangbao supporta stablecoin e BTC ETH (gli utenti possono scegliere direttamente opzioni basate su U o basate sulla valuta per ridurre la volatilità). il segno o acquistando il fondo prematuramente. Rispetto alla doppia valuta, Zangbao può assumere più posizioni di utente.
4 Interval Bao è un prodotto di gestione finanziaria di fascia alta nel mercato tradizionale (sono necessari solo 150.000 dollari USA per qualificarsi e il prezzo di acquisto minimo è 50.000 dollari USA) e la progettazione di palle di neve e altre opzioni di ostacoli simili nel mercato tradizionale è più complesso e difficile da comprendere (il periodo di lock-in è garantito anche per 6 mesi)
5. Il reddito di Quanquan Bao è superiore a quello della gestione finanziaria a doppia valuta. Come mostrato nell'immagine, non supera i 31.500. Il reddito annualizzato di Quanquan Bao è superiore al 30% (ovviamente, anche questo è relativo al rischio di caduta dell'esposizione di Quanquan Bao).
6 Interval Treasure consente ai giocatori di prestare maggiore attenzione all'ampiezza e alla fluttuazione piuttosto che al prezzo assoluto. È meglio allontanarsi dall'idea di indovinare l'aumento e il calo dei prezzi e migliorare la mentalità commerciale degli investitori.
Quanbao non è un prodotto perfetto Presenta oggettivamente i seguenti difetti.
1 Per gli acquirenti è necessario dare determinati giudizi sul mercato (perché se il giudizio è sbagliato, ci sarà un leggero rischio di ritracciamento del capitale compreso tra lo 0,5% e il 2%). A differenza degli investimenti in doppia valuta, potete consolarvi se hai ridotto o aumentato le tue partecipazioni Warehouse··) è vicino al prodotto ETF di livello R3 del mercato azionario, ovvero presenta fluttuazioni minori e non si ripercorrerà in modo significativo.
2. Il reddito del tesoro a intervalli ha un ottimo rapporto con le fluttuazioni del mercato, quindi se acquisti in un mercato ribassista, subirai perdite anche quando incontri un forte calo.
3 Al momento, Zangzhangbao non ha sviluppato opzioni a lungo termine e ultra ampie e credo che sarà migliorata in futuro.
Infine, diamo un'occhiata al design di base di Quanbao
Il tesoro a intervalli è in realtà una sorta di opzione esotica, ma è un tipo relativamente semplice. Principalmente ottimizzato in base alle opzioni DNT
Un'opzione DNT è un'opzione a doppio tocco e DNT sta per "Double No Touch". Nelle opzioni DNT, gli investitori devono fissare due prezzi barriera, una barriera superiore e una barriera inferiore. Se il prezzo dell'attività sottostante non ha toccato l'intervallo di prezzo compreso tra queste due barriere alla scadenza dell'opzione, l'opzione verrà esercitata automaticamente alla scadenza e l'investitore riceverà un reddito fisso se il prezzo dell'attività sottostante ha toccato l'intervallo di prezzo tra queste due barriere alla scadenza dell'opzione. Se la fascia di prezzo tra queste due barriere viene superata, l'opzione diventerà automaticamente non valida e l'investitore perderà il premio pagato al momento dell'acquisto dell'opzione. (Cioè, l'importo della perdita quando viene toccato il tesoro dell'intervallo, che generalmente non è elevato, tra lo 0,5% e il 2%)
DNT è un'opzione esotica relativamente facile da comprendere, perché la sua strategia di profitti e perdite assomiglia a un giocatore di volatilità short + operazione di stop loss (e l'attuale circolo valutario non dispone di prodotti di volatilità short adeguati) quando il prezzo supera la doppia vendita Quando il prezzo è vicino, la perdita causata dall'immediato arresto della perdita (in realtà manifestata come perdita di premio), ma questa serie di operazioni è impacchettata nel prodotto dell'acquirente e la perdita viene bloccata, evitando rischi maggiori. Naturalmente, la progettazione di base di questa opzione è relativamente complicata, quindi non entreremo nei dettagli. Richiede un livello relativamente elevato di strategia e capacità di esecuzione da parte del progettista. Perché se l'ottimizzazione sottostante è sfavorevole, il costo delle opzioni sarà troppo alto (le perdite dell'utente saranno troppo grandi dopo aver raggiunto l'obiettivo e il tesoro dell'intervallo è bloccato intorno al 2%). Credo che i giocatori che sono stati venditori di opzioni sappiano che questo rapporto è abbastanza stabile). E le perdite di denaro da parte dei market designer estremi sono molto maggiori delle perdite eccessive causate dal premio. Pertanto è meglio evitare piccoli scambi per tali prodotti, altrimenti in condizioni di mercato estreme il venditore potrebbe correre il rischio di perdere denaro e scappare.
Infine, ci sono dei rischi nel mercato. Ti ricordo di leggere attentamente le descrizioni dei prodotti quando scegli i prodotti finanziari, di cercare prodotti che corrispondano alle tue preferenze di rischio e di non perseguire ciecamente rendimenti elevati o fatturati elevati. Ci auguriamo inoltre che possano emergere prodotti più interessanti per aggiungere un po' di vitalità al mercato, in modo che gli investitori possano trovare i prodotti che preferiscono.