I Bitcoin sono tornati sopra i 93.000 dollari USA lunedì, dopo che i dati sull'inflazione americana più recenti hanno mostrato che la pressione sui prezzi rimane sotto controllo. Questo movimento indica un ritorno della propensione al rischio dopo settimane di vendite innescate dagli ETF.
L'indice dei prezzi al consumo indica un aumento dell'inflazione a un ritmo stabile ma moderato. I prezzi non sono più saliti bruscamente, né sono crollati. Questo equilibrio riduce il rischio di nuovi aumenti dei tassi di interesse e favorisce gli asset che beneficiano di una liquidità stabile, inclusi i Bitcoin.
I dati CPI statunitensi calmiano i mercati e sostengono gli asset ad alto rischio
Il rapporto CPI mostra un'inflazione in crescita nell'intervallo del 2,7% annuo. Ciò significa che i prezzi continuano a salire, ma molto più lentamente rispetto ai picchi di inflazione degli anni 2022 e 2023.
Per le famiglie, ciò significa che i costi della vita rimangono elevati, ma non aumentano più rapidamente.
Per i mercati, questo segnale indica che la Fed potrebbe mantenere i tassi di interesse senza dover ulteriormente stringere la politica.
Questa situazione di solito sostiene gli asset ad alto rischio. Quando l'inflazione non accelera né crolla, gli investitori si sentono più a proprio agio nel detenere asset come azioni e criptovalute.
Il Bitcoin ha risposto immediatamente. Dopo aver resistito nell'intervallo di 90.000 USD all'inizio della giornata, il prezzo è salito poiché i dati CPI hanno eliminato le preoccupazioni su un nuovo rafforzamento della politica monetaria.
L'aumento del CPI non è avvenuto in modo isolato. Si è verificato proprio quando il Bitcoin era già stabile dopo una forte discesa causata dalle vendite degli ETF.
A gennaio, più di 6 miliardi di dollari sono usciti dai fondi negoziati in borsa (ETF) sul Bitcoin negli Stati Uniti. Queste vendite sono avvenute da investitori che avevano acquistato vicino al massimo dei prezzi a ottobre e sono stati costretti a uscire quando i prezzi sono calati.
Tuttavia, l'uscita di flusso è ora rallentata. Il Bitcoin si sta muovendo verso il prezzo medio di acquisto degli ETF intorno a 86.000 USD. Questo livello spesso funge da supporto dopo che gli holder deboli si sono già ritirati.
Gli acquisti provenienti dagli Stati Uniti, misurati attraverso l'Indice di Premium Coinbase, rimangono deboli. Ciò indica che le istituzioni non sono ancora tornate dopo la conclusione delle vendite degli ETF.
Ma il Bitcoin rimane nel suo range nonostante un grande volume di offerta sui mercati. Ciò significa che gli acquirenti globali sono in grado di assorbire il Bitcoin messo in vendita dagli ETF.
Al momento, il Bitcoin sta formando un supporto nell'intervallo tra 88.000 e 92.000 USD. I dati CPI eliminano il principale rischio macroeconomico, mentre i dati on-chain e gli ETF mostrano che la fase di riassetto è già avanzata significativamente.
Se il flusso degli ETF si stabilizza e gli acquirenti dagli Stati Uniti tornano, il Bitcoin potrebbe superare i 95.000 USD in breve tempo. Se la domanda continua a migliorare, le probabilità di tornare nell'intervallo dei 100.000 USD diventano sempre più elevate in questo trimestre.
Al momento, il rapporto CPI di oggi rafforza la convinzione che il Bitcoin stia solo facendo una pausa prima di risalire, non l'inizio di un nuovo mercato ribassista.
