Pubblicazione dei dati sul CPI di dicembre e sui redditi reali alle 8:30 ET di oggi, mentre il Bitcoin rimane a 92.000 dollari dopo il recente scontro tra la Fed e il Dipartimento di Giustizia, durante il quale il presidente Powell si è presentato di rado davanti ai media, criticando il presidente Donald Trump.
L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è atteso in crescita dello 0,3% mensile e del 2,7% annuo (invariato rispetto a novembre), mentre il CPI escluso gli alimenti e l'energia è previsto in crescita dello 0,3% mensile e del 2,7% annuo (in aumento rispetto al 2,6%).
Qualsiasi sorpresa al rialzo confermerebbe la prudenza di Powell riguardo all'inflazione persistente e consoliderebbe la narrativa del "più alto per più tempo", che ha fatto scendere il Bitcoin da 101.000 a 92.000 dollari dopo la decisione della Fed della scorsa settimana.
I dati sui redditi reali mostreranno se i guadagni salariali aggiustati per l'inflazione continuano a sostenere le spese dei consumatori, con i dati di novembre che indicano una crescita annua dell'0,8%—guadagni modesti che suggeriscono che i lavoratori non stanno tenendo il passo con l'aumento dei prezzi.
Gli analisti avvertono che le distorsioni nei dati derivanti dallo shutdown governativo continuano a influenzare il rapporto di dicembre, con i disagi legati allo shutdown che hanno creato basi artificialmente basse per i prezzi dei beni e degli affitti a novembre. Oxford Economics prevede un CPI di punta superiore alla media prevista al 0,4% mensile, citando questi fattori tecnici.
Il momento è cruciale poiché i mercati stanno anche elaborando i rischi geopolitici in corso e l'incertezza sulla politica commerciale che potrebbero spingere l'inflazione più in alto fino al 2026.
Con le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed per il 28-29 gennaio vicine allo zero e quelle di marzo sempre più incerte, l'uscita di oggi sui dati inflazionistici potrebbe offrire sollievo se si rivelerà più morbida del previsto o rafforzare la rotta aggressiva se mostrerà un accelerazione.
La configurazione tecnica del Bitcoin rimane sotto pressione con il supporto critico a 88.000-90.000 dollari e la resistenza a 98.000 dollari. Il valore complessivo del mercato delle criptovalute si attesta a 3,23 trilioni di dollari mentre gli operatori attendono chiarimenti sul fatto che la Fed abbia commesso un errore di politica segnalando meno tagli o abbia correttamente valutato che l'inflazione rimane troppo resistente per essere attenuata in modo aggressivo.
Fonte: TradingView
Un CPI forte sopra il 2,7% annuo probabilmente spingerà il Bitcoin verso i 88.000 dollari, mentre un'inaspettata flessione al di sotto del 2,5% potrebbe scatenare un rally di sollievo verso i 98.000-100.000 dollari. I dati sui redditi reali sono importanti perché una crescita negativa dei salari reali sostenuta ha storicamente preceduto una debolezza delle spese dei consumatori e una recessione, il che sarebbe positivo per i tagli dei tassi ma negativo per la crescita economica.
I mercati stanno essenzialmente negoziando un equilibrio impossibile: sperano che l'inflazione si raffreddi abbastanza da giustificare i tagli, ma che la crescita sia abbastanza forte da evitare una recessione.
CPI e redditi reali: l'esame finale per la posizione aggressiva della Fed – come reagisce il mercato delle criptovalute?
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