Colpo di scena all'inizio del 2026! L'alluminio di Londra ha superato i 3000 dollari/tonnellata, raggiungendo il massimo da oltre tre anni, in aumento per tre giorni consecutivi senza fermarsi! Questo aumento folle non è affatto casuale, è il risultato di un'offerta bloccata e un'esplosione della domanda, la situazione in cui il prezzo dell'alluminio è "facile da salire e difficile da scendere" è ormai consolidata!
⛓️ Lato offerta: la capacità produttiva globale è bloccata da un tetto
• La linea rossa cinese è opprimente: il tetto di capacità di alluminio elettrolitico è di 45000000 tonnellate, attualmente la capacità operativa ha raggiunto 44430000 tonnellate, il tasso di utilizzo si avvicina al 100%, lo spazio aggiuntivo è praticamente zero, è possibile solo sostituire, non aggiungere!
• Collasso della capacità all'estero: l'Europa ridurrà la produzione di oltre 1 milione di tonnellate nel 2025 a causa della crisi energetica; la fonderia di alluminio in Mozambico (che rappresenta il 10% dell'offerta europea) potrebbe fermarsi nel primo trimestre; l'Indonesia e altre regioni del sud-est asiatico soffrono di carenze energetiche, i piani di espansione sono gravemente al di sotto delle aspettative!
• Magazzino esaurito: le scorte globali di alluminio sono scese ai minimi di dieci anni, sufficienti solo per pochi giorni di consumo globale; qualsiasi minimo cambiamento scatena un'ondata di prezzi!
🚀 Lato domanda: energie rinnovabili + AI scatenano un incremento epico
• Veicoli elettrici: il consumo medio di alluminio per veicolo elettrico è superiore del 42% rispetto ai veicoli a motore a combustione, nel 2025 le vendite globali supereranno i 14 milioni di unità, la domanda continua a esplodere!
• Stoccaggio energetico + fotovoltaico: ogni 100GWh di batterie richiede 160000 tonnellate di alluminio, la domanda per i telai fotovoltaici sta aumentando simultaneamente, la transizione energetica rende l'alluminio molto richiesto!
• Capacità di calcolo AI: dissipazione del calore nei data center + consumo di alluminio nei componenti strutturali senza fondo, competizione con le fonderie per l'elettricità alzando i costi, la natura energetica dell'alluminio è al massimo!
🔥 Logica centrale: il gap tra domanda e offerta è deciso, quanto a lungo potrà ancora volare il prezzo?
Le istituzioni stimano che nel 2026 il deficit globale di alluminio primario potrebbe raggiungere 843000 tonnellate; combinato con il limite della capacità produttiva cinese + le difficoltà nel ripristino della produzione all'estero + l'esplosione della domanda di energie rinnovabili/AI, il prezzo dell'alluminio probabilmente continuerà a salire, ma le fluttuazioni saranno più intense!
⚠️ Avviso operativo: non inseguire i massimi! Focalizzati su questi due segnali
1. Progresso nella sostituzione della capacità produttiva in Cina + fluttuazioni stagionali dell'idroelettrico in Yunnan/Sichuan, influenzano l'elasticità dell'offerta interna!
2. Ripristino delle fonderie europee + approvvigionamento energetico in Indonesia, determina se l'incremento all'estero supererà le aspettative!
Controllo rigoroso della leva a breve termine, a lungo termine è possibile pianificare acquisti a basso costo, il mercato rialzista strutturale dell'alluminio è appena iniziato!
