Richiedi capitale di crescita quest'anno alla Gold Car Rent, una società di noleggio auto per aziende a Dubai, per espandere la sua flotta e soddisfare la crescente domanda da parte dei clienti aziendali a lungo termine.

Invece di ricorrere al finanziamento delle banche tradizionali, l'azienda ha raccolto capitale attraverso 8lends, una piattaforma di prestito collettivo basata su Web3 che collega gli investitori globali con prestiti aziendali reali.

Questo finanziamento è stato supportato da garanzie, in particolare una flotta di furgoni Mercedes-Benz Vito posseduti da Gold Car Rent, che sono stati valutati e utilizzati per garantire il prestito.

Il capitale del prestito viene rilasciato in fasi, in modo che ogni parte venga aperta solo dopo la verifica dei documenti e delle fatture richieste. I pagamenti vengono effettuati dal reddito operativo generato dai contratti di locazione a lungo termine tra le aziende.

Gli investitori possono vedere in questa struttura che i rendimenti sono legati alle performance aziendali e non a una struttura di rendimenti complessa. Questi accordi consentono all'azienda di accedere al capitale globale senza allentare gli standard di garanzia dei prestiti.

La storia di Gold Car Rent mette in evidenza cosa sta succedendo nelle trasformazioni silenziose nel settore dei rendimenti nel finanziamento decentralizzato attraverso meccanismi di prestito peer-to-peer (P2P). Per saperne di più su questo, BeInCrypto ha intervistato Alexander Lang, CFO e co-fondatore di McLeer — l'azienda proprietaria di 8lends.

Scopri perché gli investitori si stanno sempre più orientando verso il prestito collettivo a reddito stabile, come piattaforme come 8lends adottano pratiche di finanziamento istituzionale all'interno dell'infrastruttura di Web3 e se questo modello possa diventare una fonte di reddito passivo sostenibile per gli investitori in criptovalute.

Modelli, due tipi di file di rischio

Il prestito peer-to-peer o il prestito collettivo è emerso molto prima dell'arrivo delle criptovalute e del finanziamento decentralizzato. Le piattaforme di prestito hanno trascorso anni a collegare gli investitori con progetti piccoli che le banche tradizionali rifiutavano. L'idea era semplice: ottenere rendimenti fissi finanziando un'attività economica reale.

Ma il modello comporta anche alcune concessioni. Poiché molte piattaforme P2P consentono ai debitori che non soddisfano i requisiti delle banche tradizionali, il rischio di insolvenza potrebbe essere superiore rispetto al prestito tradizionale. Le perdite creditizie dipendono in gran parte dagli standard di garanzia dei prestiti della piattaforma, dalla struttura del prestito, dalle procedure di recupero e dalle performance commerciali fondamentali dei debitori.

Molte piattaforme P2P tradizionali sono anche vincolate da limiti giurisdizionali, il che limita l'accesso degli investitori e la diversificazione transfrontaliera e lega la gestione e l'attuazione del rischio ai quadri legali locali.

Il finanziamento decentralizzato (DeFi) si avvicina alla stessa problematica da una prospettiva diversa. I protocolli di prestito in DeFi consentono agli utenti di prestare e prendere in prestito asset digitali tramite contratti intelligenti, spesso utilizzando garanzie superiori e liquidazioni automatiche per gestire il rischio di insolvenza.

L'eliminazione degli intermediari e delle restrizioni geografiche ha notevolmente ampliato l'accesso ai mercati di prestito e ha fornito forme diverse di efficienza del capitale in DeFi.

Alcuni aspetti del sistema di rendimenti in DeFi nelle fasi di crescita iniziali hanno mescolato il reddito da prestito e i rendimenti derivanti dagli incentivi. Alcuni protocolli hanno reso i rendimenti provenienti da prestiti organici più alti attraverso l'emissione di token o facendo affidamento su assunzioni ottimistiche sulla liquidità e sulla stabilità delle garanzie.

Il protocollo Anchor su Terra è diventato l'esempio più evidente in questo campo. Ha offerto al suo apice circa il 20% APY su depositi di UST combinando attività di prestito e ricompense supportate. E quando la stablecoin principale è crollata nel 2022, l'intera struttura è crollata.

Perché gli investitori stanno ripensando al rendimento dopo il boom e il crollo del finanziamento decentralizzato

Ma il fallimento di Terra ha costretto il settore a rivalutare quanto fossero sostenibili i rendimenti che erano stati generati. Lang ha notato lo stesso cambiamento tra gli investitori. Mentre la fiducia nelle narrazioni ad alto rendimento è diminuita, ha osservato che gli utenti non hanno rifiutato le criptovalute stesse.

Lang ha detto che le persone hanno continuato ad amare le criptovalute e tutti i loro vantaggi, come comodità, velocità e accessibilità globale, ma dopo aver visto molti progetti ad alto rendimento crollare, il loro modo di pensare ha iniziato a cambiare. Quando un utente vede una piattaforma promettere un rendimento "%20 senza rischi" e poi crollare da un giorno all'altro, o un grande servizio che congela improvvisamente i prelievi, questo ha un grande impatto.

Gli utenti hanno cambiato le loro priorità invece di inseguire il prossimo tasso di rendimento annuale e hanno iniziato a cercare prodotti supportati da attività commerciali reali. Volevano qualcosa che potessero comprendere chiaramente: da dove proviene il denaro, chi è il debitore e come vengono generati i rendimenti. Preferivano flussi finanziari reali piuttosto che slogan o campagne di marketing gonfiate, secondo Lang.

Lang ha sostenuto che il finanziamento collettivo per prestiti Web3 si trova tra questi due mondi. Piuttosto che reinventare i rendimenti, applica meccanismi di prestito familiari sfruttando l'infrastruttura blockchain per espandere l'accesso, standardizzare la trasparenza e rendere le performance verificabili oltre i confini.

Lang ha detto a BeInCrypto che questo consente alle persone di rimanere nello spazio delle criptovalute e ottenere qualcosa di prevedibile e facile da capire, basato sulle performance reali piuttosto che su promesse.

Ha portato la disciplina creditizia alla catena

Lang ha spiegato come 8lends combini elementi di finanziamento decentralizzato e prestito collettivo tradizionale nel suo modello di business. Sebbene la piattaforma sia stata sviluppata da un team con una vasta esperienza nel prestito tra privati in Svizzera tramite McLeer, non è stata concepita come un'espansione diretta della piattaforma Web2.

Il team si è concentrato su come ripensare la struttura e la presentazione del processo di credito in un ambiente decentralizzato, tenendo conto delle diverse aspettative degli investitori in ciascun ecosistema. Ha dichiarato:

Lang ha chiarito che nel prestito tradizionale le persone si affidano alla regolamentazione e alla reputazione, ma gli utenti della catena richiedono chiarezza prima di tutto e vogliono comprendere come vengono prese le decisioni. Pertanto, si sono concentrati nel rendere gli elementi fondamentali del processo più chiari: quali informazioni vengono analizzate, come vengono valutati i debitori e come viene monitorato il rischio.

Lang ha anche confermato che gli utenti di Web3 sono abituati a ricevere aggiornamenti non appena accadono. E invece di aspettare il risultato finale, vogliono seguire i progressi lungo tutto il percorso. Pertanto, 8lends ha riorganizzato il modo in cui vengono presentate le informazioni in modo che gli investitori possano tenere traccia degli sviluppi in modo chiaro e tempestivo, mantenendo la rigore del processo di sottoscrizione.

Raggiungere la coerenza è stata l'ultima condizione. Lang ha detto che McLeer ha costruito la sua reputazione su procedure rigorose e ripetute, comprese la verifica dei documenti, l'analisi finanziaria e il monitoraggio continuo. Ha aggiunto:

Lang ha affermato che trasferire questo livello di strutturazione operativa in un ambiente blockchain richiedeva di standardizzare il modo in cui le informazioni venivano presentate e verificate in modo che gli utenti potessero rivedere la logica da soli.

Lang ha spiegato che per l'azienda, qui emerge il vero ruolo della blockchain nel fornire benefici tangibili. I flussi di finanziamento, i pagamenti e i dati di performance possono essere presentati al verificarsi. I contratti intelligenti applicano le stesse regole tutto il tempo, riducendo i rischi operativi. Allo stesso tempo, il sistema rimane accessibile agli utenti a livello globale, mantenendo la stessa disciplina creditizia dietro il processo di sottoscrizione.

Prova del prestito: come 8LNDS supporta la partecipazione senza sostituire il rendimento

Ha anche utilizzato la piattaforma 8lends per migliorare la trasparenza e l'accesso e ha anche presentato la valuta 8LNDS, un token nativo, per supportare la partecipazione all'interno del sistema di finanziamento collettivo per prestiti in Web3 attraverso la piattaforma. A differenza di molti altri token di finanza decentralizzata, 8LNDS è stato progettato per promuovere interazione e partecipazione a lungo termine piuttosto che cambiare le economie del prodotto di prestito stesso.

I rendimenti del prestito su 8lends rimangono stabili e supportati da asset e legati alle performance dei debitori. La valuta opera insieme a questa struttura, supportando ricompense e meccanismi di fedeltà e vantaggi aggiuntivi per i prestatori attivi, sia dal pubblico tradizionale che dal pubblico Web3.

Timushkin ha spiegato che il lancio non è avvenuto tramite una vendita pubblica o un pagamento per liquidità anticipata, ma è iniziato come un token guadagnato solo con una distribuzione direttamente legata all'attività sulla piattaforma.

Il token 8LNDS viene distribuito attraverso la partecipazione sulla piattaforma tramite il meccanismo di prova del prestito di 8lends, dove il token appare quando gli utenti finanziano prestiti per attività reali. In questa struttura, la distribuzione della valuta riflette l'effettivo attività di prestito, mentre gli investitori continuano a ottenere i propri rendimenti solo dai rimborsi dei prestiti generati dalle aziende operative.

Cosa deve dimostrare il prestito collettivo tramite Web3

Lang ha riassunto alla fine della discussione le qualità che crede debba avere un sistema di finanziamento collettivo per prestiti in Web3 per raggiungere una vasta adozione. Ha messo l'accento sulla trasparenza riguardo ai debitori e alle condizioni del prestito, sulla valutazione del rischio chiara e comprensibile e sulla necessità che i rendimenti derivino da attività di rimborso reale e non solo da incentivi.

Ha anche sottolineato l'importanza dell'affidabilità riguardo alla liquidità, notando che i prestiti a termine fisso devono comportarsi come investimenti a termine fisso, non come prodotti che promettono prelievi immediati.

Lang ha detto che se questo settore vuole crescere, deve basarsi sui fondamentali reali, non sul marketing riguardo ai rendimenti elevati. Questa è l'unica strada affinché il modello di reddito fisso rimanga in un mercato che sa già cosa succede quando la trasparenza diventa facoltativa.

Lang vede che il segnale più chiaro di successo apparirà dal cambiamento nel comportamento degli investitori e non dai segnali di crescita nelle metriche. Quando gli investitori in criptovalute iniziano a considerare il prestito supportato da attività come parte fondamentale dei loro portafogli di investimento e lo valutano sulla base delle fondamenta creditizie piuttosto che solo sulle promesse di rendimento, ciò significa che il finanziamento collettivo per prestiti in Web3 è entrato in una fase più matura.

Lang ha anche menzionato che non serve molto per notare questa trasformazione, se anche solo il 5% al 10% della media dei portafogli di investimento in Web3 finisse per prestiti reali, sarebbe già un segnale che il finanziamento collettivo per prestiti è passato da un'idea di nicchia a un'opzione di reddito passivo ordinaria.