Di Severin, MT Capital
bitSmiley colma il divario delle stablecoin nell'ecosistema BTC
Dalla seconda metà dello scorso anno, il fervore attorno agli Ordinals ha portato un enorme afflusso di capitali e traffico di utenti verso la rete Bitcoin, spingendo l’evoluzione dell’ecosistema Bitcoin. La domanda di transazioni di iscrizione ha dato origine a numerosi portafogli Bitcoin e infrastrutture del mercato di iscrizione. Le limitazioni sulla velocità di transazione della rete Bitcoin e i costi eccessivamente elevati del gas hanno anche portato gli sviluppatori a spostare gradualmente la loro attenzione sulle soluzioni di scalabilità Bitcoin. L’enorme quantità di capitale bloccato nell’iscrizione necessita di nuovi casi d’uso e opportunità di rendimento, mentre altri ecosistemi sono ansiosi di capitalizzare la corsa al rialzo dell’iscrizione, dando origine a vari progetti cross-chain.
A partire da ora, sebbene l’ecosistema Bitcoin nel suo complesso sia ancora in una fase molto iniziale, ha alimentato una serie di infrastrutture di alta qualità che colmano le lacune del mercato. Per esempio:
Portafogli: Unisat, Alby, Portafoglio OKX, Portafoglio Wizz….
Mercato: Unisat, mercato OKX BRC20, idclub, Dotswap swap, Alex lab….
L2/Scalabilità: Rete B², Merlin Chain, BounceBit, BEVM, Bison Labs, SatoshiVM….
Ponti: MultiBit, TeleportDAO, Ordinifinity, Ordbridge….
DA: Nubit, Rete B², Babilonia….
fonte: MT Capital
L’entusiasmo attorno all’ecosistema Bitcoin ricorda l’estate DeFi di Ethereum. Tuttavia, rispetto a Ethereum, l’ecosistema Bitcoin manca ancora di progetti DEX, prestiti e stablecoin di qualità. In particolare, il fiore all’occhiello della DeFi, ovvero le stablecoin native, rimane una delle principali lacune nell’ecosistema Bitcoin. Mentre le soluzioni BTC L2 continuano ad emergere, l'ecosistema L2 ha bisogno di stablecoin per sfruttare la DeFi BTC e sbloccare liquidità dalla rete principale Bitcoin. Man mano che la frenesia delle iscrizioni si raffredda gradualmente e il mercato diventa più razionale, anche i fondi rimasti sulla rete Bitcoin necessitano di nuovo rendimento e utilità, per i quali le stablecoin sono la scelta più ovvia. Pertanto, teniamo gli occhi puntati su bitSmiley, il primo progetto di stablecoin overcollateralizzato bitRC-20 sull'ecosistema Bitcoin. bitSmiley ha il potenziale per colmare il divario delle stablecoin e diventare un componente fondamentale nella prossima ondata di crescita dell'ecosistema BTC.
“MakerDAO + Compound” di BTC
bitSmiley è costituito da due componenti principali: la stablecoin sovracollateralizzata bitUSD e il protocollo di prestito P2P completamente decentralizzato bitLending. Il suo modello di business, che combina l'emissione di stablecoin con i prestiti decentralizzati, viene spesso definito "MakerDAO + Compound" dell'ecosistema Bitcoin.
fonte: https://medium.com/@bitsmiley_labs/who-we-are-92e02a0c4b27
bitUSD
bitUSD è la pietra angolare dell'ecosistema bitSmiley. A causa della funzionalità limitata di Brc-20, bitSmiley ha ottimizzato Brc-20 in una versione migliorata chiamata bitRC-20 per soddisfare le esigenze di gestione di una stablecoin. bitRC-20 è retrocompatibile con Brc-20, con operazioni Mint e Burn aggiuntive per facilitare il conio e la masterizzazione di stablecoin.
La logica generale di conio di bitUSD è simile a MakerDAO. Innanzitutto, gli utenti devono sovracollateralizzare BTC sulla rete principale Bitcoin. Quindi, l'oracolo trasmetterà le informazioni a L2. Il bitSmileyDAO distribuito su L2, dopo aver ricevuto e convalidato le informazioni dell'oracolo tramite consenso, invierà un messaggio Mint bitUSD ai validatori sulla rete principale Bitcoin, coniando così bitUSD sulla rete principale.
fonte: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf
La logica del riscatto è simile alla logica del conio. Quando gli utenti recuperano il loro collaterale, anche il bitUSD corrispondente verrà bruciato di conseguenza.
fonte: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf
Se il rapporto di garanzia scende al di sotto della soglia, bitSmiley avvierà anche la liquidazione per mettere all'asta le attività di garanzia. Simile al meccanismo di liquidazione di MakerDAO, la liquidazione di bitSmiley utilizza un modello di asta olandese in cui le offerte iniziano in alto e diminuiscono gradualmente. bitSmiley destinerà inoltre il 90% delle commissioni di stabilità e dei proventi dell'asta a un buffer di liquidazione per salvaguardare la sicurezza complessiva del sistema. Oltre a ciò, quando il buffer di liquidazione è ancora insufficiente per coprire il debito, bitSmiley utilizzerà le entrate future della piattaforma come garanzia per l'asta del debito per ridurre al minimo i crediti inesigibili, proteggendo così meglio la piattaforma dall'estrema volatilità del mercato.
fonte: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf
Il design decentralizzato e sovracollateralizzato della stablecoin di MakerDAO è stato convalidato dal mercato. bitSmiley fa abilmente riferimento all'approccio di MakerDAO, innovando in modo più delicato sullo standard dei token e sul meccanismo di liquidazione per soddisfare meglio le esigenze delle stablecoin nell'ecosistema Bitcoin.
bitLending
Oltre alle esigenze delle stablecoin, bitSmiley ha notato con attenzione anche la domanda di prestiti di liquidità da parte degli utenti Bitcoin. Quindi bitSmiley può anche fornire servizi di prestito decentralizzati nativi su Bitcoin.
L'implementazione di bitLending è simile ad altri protocolli di prestito P2P su altri ecosistemi. I finanziatori possono pubblicare offerte di prestito su bitLending, specificando il tipo e la quantità di token bitRC-20 offerti, i termini del prestito e i tassi di interesse. I mutuatari possono accettare le offerte di prestito che preferiscono. Dopo l'abbinamento, bitLending genererà un indirizzo multisig per il trasferimento di fondi. Il mutuatario e il prestatore devono trasferire le risorse all'indirizzo multisig e attendere la conferma sulla catena. Dopo la conferma, il mutuatario può ritirare il prestito.
A causa dei lunghi tempi di blocco della rete Bitcoin, bitLending non può fare affidamento sugli oracoli per la liquidazione come altri protocolli di prestito. Se il prezzo delle attività collaterali del mutuatario scende in modo significativo, il mutuatario potrebbe andare in default, esponendo il mutuante a gravi perdite. Per risolvere questo problema, bitLending introduce l’assicurazione sul prestito. Sia il mutuatario che il prestatore devono trasferire una commissione assicurativa all'indirizzo multisig prima di trasferire il prestito e la garanzia. Gli assicuratori possono riscuotere le commissioni nell’indirizzo multisig e scegliere di assicurare le perdite del prestatore. Se il mutuatario va in default, i fondi dell’assicuratore nel multisig verranno utilizzati per risarcire il creditore, proteggendo così i suoi interessi.
fonte: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf
bitSmiley prevede inoltre di ottimizzare ulteriormente il meccanismo di prestito di bitLending per supportare la suddivisione e la fusione degli ordini per migliorare l’efficienza del capitale. Inoltre, bitSmiley prevede di introdurre CDS (credit default swap) su misura per bitLending, portando giochi finanziari tradizionali più sofisticati nell'ecosistema Bitcoin.
In sintesi, bitSmiley non solo ha introdotto le stablecoin e i prestiti nell’ecosistema DeFi, ma ha anche apportato delicate ottimizzazioni alla stablecoin e ai protocolli di prestito basati sull’unicità di Bitcoin. Con il lancio di BTC L2 e la graduale maturazione dei prodotti bitSmiley, il suo modello combinato di stablecoin e prestito ha il potenziale per diventare l'hub di liquidità della rete Bitcoin, aggregando liquidità, migliorando l'efficienza del capitale e iniettando vitalità ecologica. Il vantaggio della prima mossa di bitSmiley potrebbe stabilire bitUSD come valuta forte per lo scambio di valore su Bitcoin e continuare ad espandere i suoi effetti di rete per costruire fossati ecosistemici e ottenere un impatto di riduzione dimensionale sui concorrenti.
Progressi recenti
Oltre al forte team di fondatori e alle capacità di prodotto, sono degni di nota anche il marketing, la creazione di comunità e i punti di forza operativi di bitSmiley. Recentemente, bitSmiley ha intensificato le promozioni, annunciando investitori, partner, organizzando AMA e spazi Twitter, aumentando le discussioni e i follower della community. Per rafforzare ulteriormente il coinvolgimento della comunità e premiare i primi sostenitori, bitSmiley ha lanciato una serie di campagne NFT.
In primo luogo, bitSmiley ha emesso 100 NFT OG chiamati bitDisc-Gold esclusivamente per Bitcoin OG e leader del settore. I possessori di bitDisc-Gold vengono invitati a un club privato Bitcoin OG, accesso prioritario ai prodotti bitSmiley e altri vantaggi futuri.
In secondo luogo, bitSmiley ha lanciato 10.000 NFT bitDisc-Black per premiare gli utenti abituali, i primi sostenitori e i contributori. I possessori di bitDisc-Black godono inoltre dell'accesso alla prova del prodotto, di potenziali lanci aerei e di altri vantaggi.
fonte: https://medium.com/@bitsmiley_labs/btc-leading-protocol-introduces-og-nft-bitdisc-6b3684a59615
Attualmente, bitSmiley ha registrato 1.999 primi follower della community e i restanti posti nella whitelist verranno assegnati attraverso campagne future. I principali KOL su Twitter hanno anche avviato campagne di retweet per omaggi nella whitelist. Inoltre, bitSmiley ha lanciato una nuova campagna di giveaway per la whitelist per i membri Discord attivi: gli utenti possono unirsi a Discord di bitSmiley e partecipare attivamente alle discussioni per ottenere l'idoneità alla whitelist.
Conclusione
Dopo ricerche e analisi approfondite, MT Capital è molto ottimista sul potenziale di crescita di bitSmiley e ha partecipato all'ultimo round di finanziamento di bitSmiley. bitSmiley ha una visione approfondita delle lacune del mercato delle stablecoin e dei prodotti di prestito nell'ecosistema Bitcoin. Lanciando innovative stablecoin native sovracollateralizzate in Bitcoin e prestiti P2P decentralizzati, hanno raggiunto un perfetto adattamento del prodotto al mercato. Inoltre, le stablecoin di bitSmiley non solo forniscono nuove capacità di ancoraggio e trasferimento di valore alla rete Bitcoin, ma i suoi prodotti di prestito creano anche nuovi casi d'uso e opportunità di acquisizione di valore per le stablecoin. Riteniamo che, grazie al suo vantaggio di pioniere, bitSmiley creerà rapidamente potenti effetti di rete ecosistemici e diventerà un prodotto DeFi leader nell'ecosistema Bitcoin.
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