JPMorgan Chase ha spostato il suo token di deposito digitale, JPM Coin, dal suo blockchain interno alla rete pubblica basata su Ethereum di Coinbase, Base. La mossa arriva sei anni dopo che JPMorgan ha introdotto per la prima volta conti di deposito basati su blockchain per clienti istituzionali nel 2019, utilizzando una versione autorizzata di Ethereum successivamente rinominata Kinexys.
Secondo i dirigenti di JPMorgan, la banca ha assistito a una crescente domanda da parte dei clienti per effettuare pagamenti e gestione dei collaterali direttamente su blockchain pubbliche. Mentre l'istituzione finanziaria multinazionale è ancora in controllo dell'accesso al token, elaborare circa $10 trilioni in pagamenti al giorno sarebbe più adatto in una rete pubblica piuttosto che in una privata.
Come riportato su Cryptopolitan, JPM Coin è stato lanciato il 12 novembre ed è stato testato con successo da Mastercard e Coinbase.
Responsabile del prodotto di JPMorgan: Base è importante per i clienti istituzionali
L'iniziativa di pagamenti in blockchain di JPMorgan è iniziata come un esperimento strettamente controllato. L'originale JPMD consentiva ai clienti istituzionali approvati di spostare depositi bancari tokenizzati internamente, regolando i pagamenti in qualsiasi momento esclusivamente su Kinexys.
Il nuovo dispiegamento su Base è la prima volta che JPMorgan ha completamente migrato il token di deposito a un ambiente di blockchain pubblica. Basak Toprak, Responsabile del Prodotto dei Token di Deposito dell'unità di Pagamenti Digitali Kinexys di JPMorgan, ha detto che il motivo dietro la migrazione a base era dovuto alla domanda.
“In questo momento, l'unica opzione di contante o equivalente di contante disponibile su blockchain pubbliche sono le stablecoin,” ha detto Toprak in un'intervista recente. “C'è una domanda per effettuare pagamenti su blockchain pubbliche utilizzando un prodotto di deposito bancario. Abbiamo pensato che questo fosse particolarmente importante per i clienti istituzionali.”
La blockchain pubblica di Coinbase ha transazioni più economiche rispetto alla rete principale di Ethereum, anche se ha le capacità di sicurezza della rete DeFi più utilizzata. L'arrivo di JPMD su Base è stato accolto con entusiasmo in alcuni angoli dell'industria cripto, dove i sostenitori hanno festeggiato il legame della moneta dei pagamenti della banca con il più grande scambio di cripto degli Stati Uniti.
Tuttavia, secondo Toprak, non c'è molto da festeggiare perché “un pagamento è un pagamento.”
“Il denaro contante è utilizzato come garanzia oggi nella finanza tradizionale, quindi può essere utilizzato come garanzia anche nel mondo della blockchain. Non c'è nulla di nuovo in questo,” ha spiegato.
Molte delle aziende bancarie native cripto già interagiscono con Coinbase per trading, custodia e gestione delle garanzie. Quella relazione esistente rende Base il luogo ideale per regolare le obbligazioni utilizzando depositi bancari tokenizzati, ha detto il responsabile del prodotto dei depositi tokenizzati.
È JPMD una stablecoin?
I pagamenti di margine e i trasferimenti di garanzia sono principalmente gestiti attraverso stablecoin o attraverso conti bancari tradizionali off-chain, ciascun approccio ha le sue limitazioni. I conti bancari hanno orari di chiusura e ritardi nei pagamenti, e le stablecoin comportano diverse considerazioni di rischio per le istituzioni abituate ai depositi bancari regolamentati.
“Quindi questo è il caso d'uso che stanno cercando di adottare e utilizzare: JPM Coin come mezzo per mantenere garanzie o effettuare pagamenti di margine per le transazioni relative ai loro acquisti di cripto, per esempio,” ha continuato Toprak.
Molto diverso dalle stablecoin aperte, JPMD è autorizzata e può essere trasferita solo tra clienti autorizzati che hanno completato il processo di onboarding di JPMorgan. Questa struttura consente alla banca di estendere la sua attività di raccolta depositi su infrastrutture pubbliche senza rinunciare al controllo sulla conformità o sulla governance dei token.
“I depositi sono ovviamente la forma dominante di denaro oggi nel mondo tradizionale, e pensiamo molto fermamente che dovrebbero avere il loro posto anche nel mondo onchain,” ha detto Toprak.
Ha anche ammesso che il dispiegamento su una blockchain pubblica richiedeva anni di preparazione interna, ma ha ribadito che JPMorgan ha lavorato per soddisfare i team di governance, conformità e rischio.
“Questo è il lavoro che abbiamo svolto negli ultimi anni. Abbiamo dimostrato ai nostri team interni che possiamo farlo in modo molto controllato, perché stiamo controllando il contratto intelligente,” ha aggiunto.
Brian Foster, Responsabile Globale di Wholesale di Coinbase, ha coniato il termine depositi tokenizzati come il “cugino delle stablecoin.”
“Non sono qui per dirti che uno è migliore dell'altro; il mercato ci dirà questo. Penso che le banche debbano capire: ‘Come esporto questo?’ Come posso ottenere distribuzione per questo nuovo prodotto al di fuori delle quattro mura della mia banca?” ha riflettuto Foster.
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