Punti chiave
Le azioni possono essere classificate in diversi modi: in base a ciò che l’azienda fa con i propri profitti, alla velocità con cui cresce, alla sua capitalizzazione di mercato e a come risponde alle condizioni economiche.
I titoli a dividendo offrono un reddito regolare agli azionisti, i titoli growth reinvestono gli utili per espandersi e i titoli value trattano a prezzi che si ritiene siano inferiori al loro valore intrinseco.
Le azioni in ETF non sono singole società, ma fondi che detengono molte azioni, offrendo un modo per investire in ampie sezioni del mercato tramite un unico strumento.
I titoli ciclici seguono l’andamento dell’economia, mentre i titoli difensivi tendono a restare stabili indipendentemente dalle condizioni. Le azioni penny comportano un rischio elevato e sono adatte solo a investitori che comprendono e sanno assorbire le potenziali perdite.
Comprendere i tipi di titoli aiuta gli investitori a costruire portafogli diversificati e a scegliere investimenti in linea con i propri obiettivi e la propria propensione al rischio.
Introduzione
Non tutte le azioni sono uguali. Una società tecnologica a rapida crescita, un fornitore di servizi stabile e una piccola società mineraria speculativa possono tutte essere “azioni”, ma si comportano in modo molto diverso e hanno scopi differenti in un portafoglio. Comprendere i principali tipi di azioni è uno dei primi passi per prendere decisioni di investimento informate. Questo articolo offre una panoramica ampia delle categorie più comuni, dai titoli a dividendo alle azioni penny, così potrai decidere quali tipi meritano uno sguardo più attento.
Titoli a dividendo
I titoli a dividendo sono azioni di società che distribuiscono una parte dei propri profitti agli azionisti con una cadenza regolare, di solito trimestrale. Tendono a essere aziende ben consolidate con utili stabili, come quelle nei beni di consumo, nei servizi di pubblica utilità e nel settore finanziario. L’appeal dei titoli a dividendo deriva dal reddito che generano, che può essere incassato come liquidità oppure reinvestito per acquistare altre azioni. Per gli investitori che costruiscono un portafoglio diversificato, i titoli a dividendo possono offrire una fonte di reddito separata dalle oscillazioni del prezzo delle azioni. Una trattazione approfondita dedicata a come funzionano i titoli a dividendo è disponibile separatamente per chi desidera esplorare questo tipo in dettaglio.
Titoli growth vs titoli value
Due delle categorie di titoli più discusse sono i titoli growth e i titoli value. Rappresentano filosofie di investimento diverse e molti investitori ne detengono entrambe.
I titoli growth sono azioni di società che si prevede possano aumentare ricavi e utili a un tasso più rapido rispetto al resto del mercato. Queste società in genere reinvestono tutti i profitti nell’espansione invece di pagare dividendi. Le società tecnologiche e quelle di servizi di comunicazione sono spesso associate all’investimento growth. Il potenziale rendimento è un aumento maggiore del prezzo delle azioni, ma il rischio è anche più alto, perché le aspettative di crescita sono già prezzate e qualsiasi rallentamento può portare a cali netti.
I titoli value sono azioni che sembrano essere scambiate a un prezzo inferiore al loro valore intrinseco percepito. Gli investitori value cercano società che il mercato potrebbe aver trascurato o punito temporaneamente in modo eccessivamente severo. Queste si trovano spesso in settori come quello finanziario, dell’energia e industriale. L’idea è che, nel tempo, il mercato riconoscerà il vero valore dell’azienda, portando a un apprezzamento del prezzo. L’investimento value richiede pazienza e la capacità di valutare se un prezzo basso rappresenti davvero un’opportunità o un problema reale dell’attività.
I titoli growth e value spesso si muovono in cicli. Durante i periodi di espansione economica, i titoli growth possono sovraperformare. Durante i recuperi o le correzioni del mercato, possono guidare i titoli value. Molti investitori mantengono un mix di entrambi invece di scommettere esclusivamente su uno stile.
Azioni blue chip, mid-cap e small-cap
Le azioni sono classificate anche in base alle dimensioni della società, misurate dalla capitalizzazione di mercato (prezzo dell’azione moltiplicato per il numero totale di azioni in circolazione).
Le blue chip sono azioni di grandi società, ben consolidate, finanziariamente solide, con una lunga storia di risultati affidabili. Il termine deriva dal poker, dove le fiches blu tradizionalmente avevano il valore più alto. Esempi includono Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) e Johnson & Johnson (JNJ). In generale, le blue chip sono considerate a rischio più basso rispetto alle società più piccole, anche se nessun titolo è privo di rischio.
Le azioni mid-cap sono società di dimensioni medie, in genere con capitalizzazioni di mercato tra circa 2 miliardi e 10 miliardi di dollari. Possono offrire un equilibrio tra la stabilità delle società large-cap e il potenziale di crescita delle small-cap.
Le azioni small-cap sono società più piccole, di solito con capitalizzazioni di mercato inferiori a 2 miliardi di dollari. Hanno più margine per crescere, ma comportano anche un rischio maggiore, tra cui una volatilità più elevata e una probabilità più alta di fallimento dell’attività. Le small-cap possono risultare interessanti per gli investitori che cercano rendimenti più elevati e sono disposti a sopportare ampie oscillazioni di prezzo.
Titoli ciclici e difensivi
Un altro modo per classificare le azioni è in base a come rispondono al ciclo economico.
Le azioni cicliche appartengono a società le cui performance sono strettamente legate alle condizioni economiche. Quando l’economia cresce e i consumatori spendono, le azioni cicliche tendono a fare bene. Durante un mercato rialzista, settori come quello dei beni voluttuari, industriali e dell’energia spesso sovraperformano. Quando l’economia rallenta, le stesse azioni possono scendere rapidamente.
Le azioni difensive sono l’opposto. Appartengono a società che forniscono beni e servizi di cui le persone hanno bisogno indipendentemente dall’ambiente economico, come alimentari, elettricità e assistenza sanitaria. Durante un mercato ribassista o una recessione, i titoli difensivi tendono a mantenere meglio il valore rispetto a quelli ciclici. Potrebbero non aumentare quanto quelli ciclici durante le fasi di boom, ma possono offrire stabilità nelle discese.
Gli investitori spesso adeguano la propria esposizione ai titoli ciclici e difensivi in base alla loro visione di dove stia andando l’economia, anche se sincronizzare correttamente questi cambiamenti è difficile.
Titoli ESG
ESG sta per ambientale, sociale e governance. I titoli ESG sono azioni di società che ottengono risultati elevati in criteri legati alla sostenibilità, alla responsabilità sociale e a pratiche di gestione etiche. I criteri ambientali valutano l’impatto di un’azienda sul mondo naturale, inclusi le emissioni di carbonio e l’uso delle risorse. I criteri sociali analizzano come tratta dipendenti, clienti e comunità. I criteri di governance valutano leadership, trasparenza e diritti degli azionisti.
Investire in ambito ESG attrae gli investitori che vogliono che il proprio portafoglio rifletta i propri valori, ma non riguarda solo l’etica. Alcuni investitori ritengono che le aziende con pratiche ESG solide siano gestite meglio e possano essere più resilienti nel lungo periodo. Tuttavia, i rating ESG variano tra i diversi fornitori e non esiste uno standard universalmente concordato su cosa renda un titolo “ESG”. Gli investitori dovrebbero andare oltre l’etichetta e capire quali specifiche pratiche di un’azienda vengono valutate.
Azioni penny
Le azioni penny sono azioni di società molto piccole che vengono scambiate a prezzi bassi, spesso inferiori a 5 dollari per azione. Di solito vengono trattate over-the-counter (OTC) invece che nelle principali borse e sono note per l’enorme volatilità e per volumi di scambio ridotti.
Il fascino delle azioni penny sta nella possibilità di guadagni percentuali molto elevati. Un titolo che a 0,50 dollari sale a 1,00 dollaro raddoppia il valore. Tuttavia, lo stesso titolo può altrettanto facilmente scendere fino a zero. Le azioni penny sono vulnerabili a manipolazioni, incluse operazioni pump-and-dump, in cui i promotori gonfiano il prezzo prima di vendere le proprie azioni. La bassa liquidità rende difficile vendere al prezzo desiderato e gli spread denaro-lettera ampi possono erodere i rendimenti.
Per la maggior parte degli investitori, soprattutto i principianti, le azioni penny non sono adatte come strategia principale. Chi le considera dovrebbe comprendere i rischi, fare ricerche approfondite e valutare di leggere sulla gestione del rischio prima di destinare qualsiasi somma di denaro.
FAQ
Qual è la differenza tra un titolo growth e un titolo value?
Un titolo growth è un’azione di una società che si prevede possa far crescere ricavi e utili più velocemente della media del mercato. Queste società in genere reinvestono i profitti invece di pagare dividendi. Un titolo value è un’azione che sembra essere scambiata a un prezzo inferiore al suo valore intrinseco, spesso perché il mercato l’ha trascurata o ha reagito in modo troppo negativo a problemi di breve periodo. L’investimento growth si concentra sul potenziale futuro, mentre l’investimento value si concentra sul trovare occasioni a buon prezzo.
Gli ETF sono più sicuri delle singole azioni?
Gli ETF possono ridurre il rischio rispetto al detenere una singola azione perché offrono una diversificazione immediata tra molte società. Se una singola società nel fondo ottiene risultati scarsi, l’impatto sul rendimento complessivo dell’ETF è limitato. Tuttavia, gli ETF restano esposti al rischio di mercato. Se l’intero mercato o un intero settore scendono, anche l’ETF probabilmente diminuirà. La diversificazione riduce il rischio specifico, ma non elimina il rischio di mercato.
Che cos’è un titolo blue chip?
Un titolo blue chip è un’azione di una grande società ben consolidata, finanziariamente solida, con una lunga storia di risultati affidabili. Le società blue chip sono in genere leader nei rispettivi settori e spesso pagano dividendi. Il termine richiama l’idea di stabilità e qualità, ma i titoli blue chip possono comunque perdere valore durante le fasi di ribasso del mercato.
I principianti dovrebbero evitare le azioni penny?
Le azioni penny possono comportare un rischio significativamente più alto rispetto alla maggior parte degli altri tipi di titoli. Sono volatili, spesso poco liquide e soggette a manipolazioni. Per i principianti, i potenziali guadagni potrebbero non giustificare i rischi. Gli investitori interessati alle azioni penny dovrebbero avere una comprensione approfondita dei rischi, essere pronti all’eventualità di una perdita totale e investire solo il denaro che possono permettersi di perdere.
Un’azione può essere più di un tipo?
Sì. Le categorie di titoli non si escludono a vicenda. Una grande società tecnologica potrebbe essere, allo stesso tempo, una blue chip, un titolo growth e un titolo ciclico. Una società di servizi pubblici potrebbe essere sia un titolo a dividendo sia un titolo difensivo. Queste categorie sono strumenti per comprendere caratteristiche diverse di un titolo, non “scatole” rigide in cui un’azienda rientra esclusivamente.
Considerazioni finali
I titoli possono assumere molte forme e ciascun tipo serve a uno scopo diverso. Capire le diverse categorie non ti dice quali titoli comprare, ma può offrirti una cornice per valutare che ruolo potrebbe avere un titolo in un portafoglio. Per chi arriva dal mondo delle crypto, il confronto tra azioni e crypto può fornire un contesto aggiuntivo. Ogni tipo merita uno studio più approfondito e questo articolo è pensato come punto di partenza per questo percorso.
Approfondimenti
Cosa sono le azioni tokenizzate?
Asset Allocation e diversificazione spiegate
Cosa sono gli indici (index funds)?
Guida per principianti alla gestione del rischio
Crypto vs azioni: qual è la differenza?
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