Il commercio perpetuo è sempre stato un sofisticato pezzo del puzzle necessario per completare un ecosistema. Grazie alla loro strategia di lavoro del tutto nuova, i progetti nel settore Derivatives Perpetual hanno avuto uno sviluppo estremamente forte e hanno attirato un gran numero di consumatori. La piattaforma GMX è una di queste.

Dal suo debutto su Arbitrum a settembre, GMX ha preso d’assalto la DeFi. Ci sono diversi motivi per cui questo ha suscitato l’interesse di così tanti, dagli sviluppatori di alto livello che creano costantemente dividendi effettivi sostenuti per i possessori di token durante un mercato al ribasso.

Grazie al suo programma di premi, la piattaforma ha suscitato un notevole interesse nel 2022. Gli utenti possono guadagnare fino al 20% di APY in ricompense di protocollo dai profitti di trading acquistando e puntando il token GLP, che è un paniere di tutti i token negoziabili su GMX.

Che cos'è GMX?

Le reti Arbitrum Layer 2 e Avalanche C Chain ospitano GMX, uno spot decentralizzato e uno scambio perpetuo. È stato creato da sviluppatori sconosciuti con sede a Sydney, in Australia. Con quasi 94 miliardi di $ di volume di trading totale e oltre 160 milioni di $ di open interest giornaliero, la piattaforma di trading è la più grande in DeFi.

La piattaforma offre principalmente trading a margine a chiunque non soddisfi gli standard KYC o di investitore professionale previsti da CEX.

Il trading a margine è il processo di prestito di fondi per fare trading, con una garanzia che funge da prestito. Il denaro preso in prestito viene quindi utilizzato per andare long o short su un asset, con leva finanziaria definita come la connessione tra la dimensione della posizione e la dimensione della garanzia. Ciò si traduce in un profitto o una perdita maggiori di quelli che si otterrebbero acquisendo un articolo spot.

GMX è un noto exchange decentralizzato specializzato nel trading di futures perpetui. L'iniziativa, lanciata alla fine del 2021 sulla rete Ethereum Layer 2 Arbitrum e poi distribuita su Avalanche, ha presto attirato l'attenzione consentendo ai clienti una leva finanziaria fino a 30 volte superiore al collaterale depositato.

Negli ultimi anni, il leverage trading è diventato una componente cruciale dell'ecosistema delle criptovalute. Consente agli operatori di mercato di trarre vantaggio dai cali dei prezzi, limitare il rischio in periodi incerti e scommettere in grande su un asset quando hanno fiducia.

Esistono vari metodi per ottenere leva finanziaria in criptovaluta. I clienti possono prendere in prestito denaro da Binance, FTX e altri exchange centralizzati per scopi di trading. Binance e FTX consentono ai consumatori di prendere in prestito fino a 20 volte il loro pagamento originale. I sistemi DeFi come Aave e MakerDAO forniscono prestiti senza autorizzazione contro garanzie crypto.

GMX, d'altro canto, è un exchange decentralizzato che fornisce servizi di trading con leva finanziaria. A questo proposito, fornisce un'esperienza paragonabile ad altri exchange DeFi, come Uniswap, offrendo al contempo capacità di trading con leva finanziaria simili a Binance.

Gli utenti sulla piattaforma possono ottenere una leva fino a 30x sulle transazioni BTC, ETH, AVAX, UNI e LINK. In altre parole, se un trader deposita $ 1.000 in garanzia con GMX, potrà prendere in prestito fino a $ 30.000 dal pool di liquidità.

Su quali reti è disponibile GMX?

Arbitrum e Avalanche, due catene a basso costo, ospitano attualmente GMX. Arbitrum è il Layer 2 leader di Ethereum e un Optimistic Rollup. Avalanche, d'altro canto, ha la sua catena EVM Layer 1 con un design distinto a 3 catene, ed è ora la seconda L1 più grande dopo BSC.

La piattaforma GMX Arbitrum supera la versione Avalanche offrendo più coppie di trading, vincite maggiori e costi inferiori. Un altro motivo per cui i consumatori preferiscono Arbitrum ad Avalanche è che le ricompense sono distribuite in Ethereum (ETH) anziché in Avalanche (AVAX), che storicamente ha avuto prestazioni inferiori.

I trader possono negoziare solo asset presenti nel paniere su ogni catena grazie all'architettura unica del pool multi-asset di GLP (pool di liquidità di GMX).

  • Arbitraggio: WETH (30%), WBTC (20%), LINK (1%), UNI (1%), USDC (39%), USDT (2%), DAI (5%), FRAX (2%)

  • Valanga: WAVAX (7%), WETH (20%), BTC.b (16%), WBTC (7%), USDC (33%), USDC.e (17%)

Caratteristiche

Alta velocità, basse commissioni di transazione

GMX può assistere i trader nel trading a un costo ragionevole e senza rischi di arbitraggio. Utilizzerà i propri pool di liquidità per farlo e i prezzi di trading saranno determinati da Oracle di Chainlink utilizzando i TWAP (Time-Weighted Average Prices) dei principali DEX.

La piattaforma opera sulle blockchain Arbitrum e Avalanche, entrambe caratterizzate da basse commissioni di transazione e velocità di transazione elevate, per un'esperienza di transazione fluida che consente di risparmiare tempo e denaro.

Modello che fornisce una buona liquidità

Grazie all'utilizzo del suo modello di pool di liquidità, può supportare un'enorme liquidità senza dover disporre di tanti TVL quanto il modello AMM.

Per offrire liquidità sulla piattaforma, puoi utilizzare una varietà di token (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…); mentre fornisci liquidità, guadagnerai token GLP; quando non fornisci liquidità, vendi semplicemente GLP per recuperare i token nel pool.

Detenere token GMX sarà vantaggioso

Quando offri liquidità per detenere GLP, avrai l'opportunità di ottenere il 70% di tutte le commissioni sulla piattaforma (sotto forma di ETH o AVAX) oltre a incentivi extra da GMX (sotto forma di esGMX).

Inoltre, i possessori di token GMX ottengono il 30% dei guadagni del progetto.

Come funziona?

Pool di liquidità separato per il trading

A differenza dell’approccio Orderbook di dYdX, dell’AMM Pool di Perpetual Protocol o della tipica metodologia di bilanciamento Spot Futures degli exchange CEX, GMX impiega i propri pool di liquidità e i prezzi saranno negoziati su Oracle.

I prezzi di Oracle si basano sul prezzo medio dei principali exchange CEX e DEX.

Ad esempio, quando fai trading sulla coppia Spot ETH – DAI sulla piattaforma GMX, potrai:

  • Passaggio 1: spostare ETH nel pool ETH

  • Fase 2: Dopo che il tuo ETH è stato confermato, GMX invierà DAI da DAI Pools al tuo account. Il costo di questa procedura è determinato dal prezzo Oracle di Chainlink.

Lo stesso vale per le funzionalità Margin e Perpetual. Quando fai long sulla combinazione ETH – DAI x20, GMX capirà che stai prendendo in prestito x20 DAI per acquistare ETH e stai eseguendo transazioni in stile Spot con la quantità x20. Durante il trading Long / Short su GMX, ti verranno addebitate commissioni come:

  • Commissioni di transazione: commissioni addebitate per l'apertura delle posizioni.

  • Commissioni sui prestiti: aumentare la leva finanziaria.

  • Spread: una piccola commissione viene pagata all'exchange (intermediario).

Attrarre pool di liquidità

Per far funzionare il concetto di Liquidity Pool privato e consentire di negoziare grandi quantità, GMX necessita di enormi pool di liquidità.

Come token di incentivo per i fornitori di liquidità, la piattaforma ha emesso GLP. È il token GMX che rappresenta tutti i pool. In altre parole, è un indice che riflette tutti gli asset utilizzati su GMX per offrire liquidità.

Cioè, quando fornisci liquidità sulla piattaforma, stai offrendo liquidità all'intero asset sullo scambio in un certo rapporto, non solo a un token. Di conseguenza, quando il valore di tutti gli asset aumenta, lo farà anche il valore del token GLP e viceversa.

Regola il rapporto patrimoniale nei Pool

Il rapporto tra asset e patrimonio non verrà preimpostato e selezionato da GMX per garantire che la struttura del pool non sia sbilanciata.

Ad esempio, la piattaforma calcola che il rapporto ETH/USDC ideale sia rispettivamente del 28% e del 38%.

Tuttavia, il tasso ETH attuale è del 27,65% (inferiore al valore ottimale), mentre il tasso USDC è del 44,31%. (superiore al valore ottimale).

Di conseguenza, per diminuire il tasso di USDC nel Pool, GMX taglierà il costo della transazione quando acquisti USDC nel Pool con altri token. Quando vendi USDC ad altre valute, tuttavia, potresti dover pagare costi aggiuntivi.

Le commissioni sulle transazioni GMX variano ora dallo 0,2% allo 0,4%.

Gettone GMX

Metriche chiave GMX

  • Nome del token: GMX

  • Telegrafo: GMX

  • Blockchain: decisione, valanga

  • Standard del token: ERC-20, ARC-20

  • Contrarre:

    • Risoluzione: 0xfc5a1a6eb076a2c7ad06ed22c90d7e710e35ad0a

    • Valanga: 0x62edc0692bd897d2295872a9ffcac5425011c661

  • Tipo di token: token di utilità, governance

  • Fornitura totale: 8.998.539 GMX

  • Fornitura circolante: 8.565.631 GMX

Assegnazione del token

  • XVIX, Migrazione Gambit: 45,3%

  • Liquidità su Uniswap: 15%

  • Riservato per il vesting da esGMX: 15%

  • Fondi con prezzo minimo: 15%

  • Marketing, partnership e sviluppatori della comunità: 7,5%

  • Squadra: 1,9%

Programma di rilascio dei token

L'1,9% del GMX del team verrà distribuito equamente nel corso di due anni. Il resto verrà pagato principalmente tramite esGMX e MP e questo token non avrà un programma di pagamento definito.

Caso d'uso

Gli utenti che possiedono token GMX hanno la possibilità di votare le azioni di governance e la direzione di sviluppo del progetto.

Commissioni

Le commissioni su GMX sono rimaste costanti per la maggior parte dell'anno, con pause in alcuni mesi, ma Arbitrum, come minimo, restituisce $ 1-3 milioni in commissioni ogni settimana. Le commissioni sono particolarmente elevate durante i periodi di volatilità perché si verificano liquidazioni, i trader commettono errori su oscillazioni significative del mercato e poi continuano a vendicarsi per recuperare le perdite. Tali casi sono Luna, FTX e Silicon Valley Bank, che si verificano tutti quando le notizie causano un aumento o una diminuzione sostanziale del mercato.

Le commissioni di trading per l'apertura e la chiusura delle posizioni sono pari allo 0,1%. Ogni ora, un costo di prestito variabile viene dedotto dal deposito. Il costo di swap è pari allo 0,33%. Poiché il protocollo funge da controparte, vi è un effetto minimo sul prezzo quando si entra e si esce da accordi. GMX afferma che, a seconda del grado di liquidità nel suo pool di trading, può eseguire accordi enormi esattamente al prezzo di riferimento.

Quando un utente decide di andare long, può fornire garanzie nel token su cui sta scommettendo. Qualsiasi guadagno che realizza viene reinvestito nello stesso asset. Per gli short, le garanzie sono limitate alle stablecoin supportate da GMX: USDC, USDT, DAI o FRAX. I guadagni sulle posizioni short vengono ricompensati nella stablecoin che è stata utilizzata.

Tabella di marcia

Aggiornato a marzo 2023:

La regola del profitto minimo dell'1,5% è stata rimossa. GMX richiedeva che il prezzo di mercato si fosse mosso di almeno l'1,5% affinché una posizione fosse in profitto. Ora è stato aggiornato a un processo di transazione in due parti senza la regola dell'1,5%.

Conclusione

Infine, GMX si è affermato come un attore chiave nel settore DeFi, offrendo un protocollo di trading decentralizzato con funzionalità di trading a margine e un'interfaccia utente di facile utilizzo.

È uno dei prodotti di finanza decentralizzata più unici e intriganti. Offre un'esperienza di trading on-chain rapida, fluida e completamente liquida sui principali Layer 2 Arbitrum e Avalanche di Ethereum.

Considerata la continua crescita dell'ecosistema Arbitrum, il potenziale di questa iniziativa rimane enorme.

ESCLUSIONE DI RESPONSABILITÀ: Le informazioni su questo sito Web sono fornite come commento generale di mercato e non costituiscono consulenza sugli investimenti. Ti invitiamo a effettuare le tue ricerche prima di investire.

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Aroldo

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