Cosa sono i derivati con staking liquido?
Se sei interessato allo staking di ETH sulla rete Ethereum, potresti aver sentito parlare di derivati di staking liquidi (LSD). Questi token consentono agli utenti di partecipare allo staking senza dover bloccare i propri fondi per un lungo periodo di tempo. In questo post discuteremo cosa sono gli LSD e come funzionano, oltre a esplorare i diversi tipi di derivati liquidi disponibili sulla rete principale di Ethereum, inclusi alcuni che possono essere scambiati su ETH DEX.
Gli LSD consentono agli utenti di depositare i propri ETH in un contratto intelligente, che quindi blocca gli ETH sulla catena di beacon con validatori preselezionati. In cambio, l'utente riceve un token, il derivato di staking liquido, che rappresenta l'ETH sottostante in staking e matura valore in base ai premi nella rete. Quando i prelievi sono abilitati, gli LSD saranno riscattabili per l'ETH sottostante insieme a qualsiasi ETH aggiuntivo derivante dal rendimento dello staking.
Gli LSD forniscono anche un modo per partecipare alla DeFi consentendo agli utenti di prestare, scambiare e prendere in prestito utilizzando questi token. Ciò offre agli utenti più modi per generare rendimento e partecipare al più ampio ecosistema DeFi.
Diversi tipi di derivati con staking liquido
Ci sono diversi LSD principali disponibili sulla rete principale di Ethereum, tra cui stETH di Lido, rETH di RocketPool, SETH2 di Stakewise, cbETH di Coinbase e sfrxETH di FRAX. Diamo uno sguardo più da vicino a ciascuno di questi.
stETH: stETH di Lido è il token ETH più grande in staking e ha la maggiore liquidità. Si tratta di un rebasing token, il che significa che gli utenti ricevono continuamente più stETH nel loro portafoglio nel tempo, che rappresenta la quantità crescente di ETH sottostante rappresentata dai premi di staking. Tuttavia, ci sono alcune preoccupazioni riguardo alla centralizzazione e alla censura con il Lido. stETH può essere negoziato su diversi ETH DEX, come Uniswap e SushiSwap.
rETH: rETH è considerato il derivato di staking liquido più decentralizzato. Consente inoltre agli staker di reperire capitale esterno per eseguire nodi di validazione con un minimo di 16 ETH invece dei soliti 32. rETH è simile a stETH, ma invece di ribasare, rETH vale costantemente più ETH nel tempo. Attualmente viene scambiato a un premio rispetto ad altri derivati liquidi a causa della sua offerta limitata. Il rETH può essere negoziato su ETH DEX come Balancer e Bancor.
SETH2: SETH2 di Stakewise è un concorrente più piccolo nel mercato dei derivati con staking liquido. Usano un meccanismo unico per pagare i premi in un token separato, che ha mantenuto il rapporto SETH2 vicino a 1:1 rispetto agli altri token. La loro prossima versione consentirà a tutti i validatori di coniare un derivato di staking liquido, migliorando la decentralizzazione della rete. SETH2 è pensato per essere 1:1 con ETH, mentre i premi dei validatori vengono pagati in un secondo token RETH.
cbETH: cbETH di Coinbase è un derivato liquido centralizzato gestito da Coinbase. Sebbene sia uno dei più grandi gestori di ETH in stake, cbETH è un nuovo concorrente sul mercato e cerca di sfruttare la componibilità della DeFi per aggiungere utilità per i detentori di cbETH. cbETH funziona come un token fruttifero di Aave o Compound e vale più ETH nel tempo a un tasso di cambio crescente.
sfrxETH: sfrxETH di FRAX è uno dei più recenti derivati con staking liquidi disponibili sul mercato. Basandosi sulla reputazione di FRAX per gli asset stablecoin, frxETH sembra essere un asset stabile ancorato a ETH. In background, FRAX deposita tutti gli ETH nel sistema ai nodi di validazione e restituisce il rendimento ai detentori di sfrxETH. La crescita di frxETH è stata ammirevole, poiché FRAX sta utilizzando una buona parte del proprio potere di voto in Curve e Convex per indirizzare i premi sui pool di frxETH. sfrxETH è scritto come un contratto di caveau e cresce costantemente in ETH nel tempo.
Qual è il futuro dei derivati liquidi con staking?
Poiché sempre più investitori si rivolgono alla DeFi e alle criptovalute per le loro esigenze di investimento, gli LSD offrono una strada promettente per coloro che desiderano partecipare allo staking e guadagnare premi in modo più flessibile e accessibile. Rimanendo informati e tenendo d’occhio gli ultimi sviluppi in questo spazio in rapida evoluzione, gli investitori possono posizionarsi per sfruttare le opportunità offerte da questa nuova entusiasmante tecnologia. I trader ora possono scambiare la coppia stETH/WETH su DIMENSIONE con esecuzioni TWAP di 30 minuti.